高盛判断，AI资本开支的峰值增速已近在眼前，这一主题正从持续三年的“超级充电叙事”，变成好坏两面都要算的“常规故事”，市场对其的定价已不再有单边支撑。与此同时，标普500和纳斯达克过去六个月基本原地踏步，本轮财报季“足以守住阵线，但不足以再次点燃突破行情”。