[Apple] ios 27 以后苹果手机也需要手动杀进程了? 起夜发现手机还剩 6% 的电, 让我彻底清醒了
iphone 14, ios 27.2
小弟睡前手机还剩 30% 的电, 玩了会, 想着明早起床再冲吧. 起夜时发现只剩 6% 的电了.
在站内搜了一下, 说是咸鱼会后台播放音频保活, 这次是[京东]
小弟从买来手机就全局关闭了"后台应用刷新", 那个送外卖有反应的"实时活动"基本也是只要弹出来就会给应用关上.
请问大家现在用苹果手机时, 也和使用安卓手机一样玩完就手动上滑杀进程吗? 不是的话还有什么办法?
果汁上下游集体押注，HPP果汁发起冰柜新战争
（本文作者为 观潮新消费，钛媒体经授权发布）
文 | 观潮新消费
线下零售监测机构马上赢显示，2026年第三季度饮料销售额同比下滑幅度达到12.19%，其中即饮果汁下跌16.31%，是饮料大类中下滑最严重的品类之一。
在整体承压的饮料货架上，果汁正经历一场明显的结构性分化。NFC果汁逐渐成为商超货架的标配，HPP果汁则开始争夺更稀缺的冰柜。
从货架位置到渠道类型，果汁行业的竞争维度正在发生变动。不仅盒马、山姆、沃尔玛、朴朴超市、叮咚买菜等新零售平台争相上架HPP产品，连古茗、蜜雪冰城等新茶饮品牌也在加码布局。
消费者不是不爱喝果汁了，而是不爱喝过去那种“糖水”了，钱和注意力从低水果含量的产品，流向更贵、更“真”的产品。
所以果汁行业的产品概念层出不断，各类新品轮番登场。当然，热闹的上新只是表层现象，各品牌实质争夺的是消费者的下一次主动选择。
如何炼成“果汁界爱马仕”
在果汁饮料货架的方寸之间，隐藏着一条森严的等级链条。判断一瓶果汁的真实段位，配料表比花哨的营销话术更诚实。
处于链条底端的果味饮料，只是糖水与香精调配的产物，配方以水、白砂糖、酸度调节剂、色素、防腐剂为主体，果汁含量微乎其微，常温保质期长达一年便是其“科技狠活”的佐证。
这类2-3元的平价饮品，却是许多80后、90后的童年记忆。小孩攒点零花钱就能买，比如小时候春游带的美年达、夏天小卖部冰柜里的芬达、吃席时桌上的大窑或北冰洋。等长大后重新喝，可能会觉得“香精味重”。
往上走一步，便是符合国标定义的“果汁饮料”。根据GB/T31121-2014《果蔬汁类及其饮料》的规定，其果汁含量必须不低于10%。这意味着，即便是一瓶合格的果汁饮料，九成的配方依然可能是水与各类添加剂的混合物。
可口可乐2005年在中国推出的美汁源果粒橙便是典型代表。区别于普通橙汁饮料，其特别之处在于添加了真实橙肉，入口可咀嚼到果粒，也由此形成鲜明的口感记忆，助力其成为创造过辉煌销售纪录的国民级产品，但果汁含量仍仅刚过10%的及格线。
真正的分水岭，落在配料表是否标注“100%果汁”。而在纯果汁的内部，依照工艺代际差异，又分出FC、NFC、HPP三个梯队。
FC即浓缩还原果汁，生产流程分为浓缩、还原两个阶段：先在原料产地榨汁，经加热蒸发脱去大部分水分，制成浓缩果浆以便储存和运输；到了包装环节，再重新加水还原，经高温杀菌完成灌装出厂。
这也使得它的配料表中，水位列首位，浓缩汁紧随其后。这套工艺打通了大规模量产的瓶颈，但多次热处理会损耗鲜果原生风味。
依托成熟的规模化产能，产品得以维持相对亲民的定价，例如汇源100%果汁系列1L规格售价约10元。
源自淘宝平台用户评价分享
当配料表终于少了“水”，便进入了NFC非浓缩还原果汁的层级。鲜果直接榨汁，无需经过浓缩与还原环节，杀菌后直接灌装，更多原本的风味与营养得以保留。
原料干净提高了NFC果汁的身价。农夫山泉300mlNFC橙汁，天猫超市售价64.9元/10瓶，折合单瓶约6.5元；山姆17.5°NFC鲜榨橙汁，900ml两瓶装售价39.9元，折算单瓶约20元。
而站在金字塔尖的，则是HPP果汁，其可视作NFC果汁的进阶形态。
更准确地说，NFC对应的是果汁品类，HPP指代杀菌工艺。NFC果汁未必搭载HPP工艺，但市面上的HPP果汁，大多以NFC果汁为基底，二者存在交集。也就是说，通常果汁包装上标注了“NFC+HPP”，才意味着该NFC果汁使用了HPP工艺。
HPP果汁并非新近诞生的品类。早在2012年，上海源于意食品科技公司旗下品牌“维果清”就推出了HPP羽衣甘蓝果蔬汁，单瓶容量多为300ml，定价冲高至50元。
彼时产品渠道高度聚焦，专供万豪、香格里拉等高端酒店及私域市场，普通消费者很难接触，因此被冠以“果汁界爱马仕”的称号。
直到2020年维果清HPP果蔬汁入驻盒马，2022年盒马推出36.8元/750ml（现降价至29.9元）的HPP红心苹果汁，HPP果汁逐渐进入大众视野。
配料表能否做到只有鲜果，关键在工艺本身。
HPP全称High Pressure Processing，即超高压处理技术。该工艺最早应用于果酱、肉制品等食品加工领域，后来拓展到冷压鲜榨果蔬汁领域。
生产时，封装完成的果汁会被送入密闭杀菌舱，以水作为压力传递介质，施加400–600MPa的超高静水压力，这一压强相当于把一辆重型卡车的重量集中在硬币大小的面积上。
相较传统高温杀菌，这种物理施压能够精准破坏微生物细胞活性，却不需要对果汁进行加热，对维C等热敏性营养的破坏极小，从而最大程度维持水果原本的颜色、口味和营养成分，更像直接喝新鲜水果。
这份“鲜活”的代价并不低。据博研咨询2024年发布的报告，HPP设备投资门槛较高，单条生产线投入通常在1500万元以上，生产门槛高于FC、NFC等果汁。
高昂的硬件投入之外，工艺本身还带来另一重约束。HPP无法杀灭细菌芽孢和某些耐压酶，注定了HPP果汁天然属于短保品类，保质期通常在28-60天。
与NFC果汁可常温储运不同，HPP果汁必须全程冷链，对渠道周转速度提出了极高要求，从仓储到终端销售，任何一个环节出现周转迟滞，都可能推高损耗率。
这就构成了HPP果汁的商业悖论：昂贵的设备折旧与冷链成本需要巨大的销量来摊薄，但短保特性与高定价，又限制了其需求基数的扩张。成本难以分摊，规模效应也就无从谈起。
价格降了，渠道仍高度集中
短保、鲜榨、配方干净，HPP果汁这三个特征恰好切中了新零售和茶饮的集体焦虑：如何把“新鲜”做成标准化产品。
不同于无糖茶、气泡水、养生水等直接在成品层面做口味迭代，HPP是一套底层工艺底座，品类拓展的延展性更强，想象空间也更大。
盒马是最积极探索的新零售平台。
HPP红心果汁最初只是被盒马当成冬季限定试水市场，却凭借社交平台口碑出圈。头豹研究院的数据报告显示，2023年11月至2024年5月期间，该产品销售额同比增长400%，期间一度出现售罄、难抢等情况。盒马《2023年盒区房消费趋势报告》亦显示，当年其HPP果汁销量同比上年翻一倍。
单品爆款的表现，给了盒马持续拓展HPP产品边界的信心。
随着无糖茶热度走高，2024年冬季盒马将HPP工艺应用至茶饮品类，陆续上架了HPP冷萃金骏眉红茶、HPP冷萃白芽奇兰乌龙茶、HPP冷萃针王茉莉花茶等产品，验证了HPP工艺具备跨品类复制能力。
到2025年，盒马瞄准药食同源赛道，推出HPP姜黄生姜柠檬饮，上市当月吸引超过3000人下单。
盒马不断挖掘HPP的应用空间，构建起从果汁到功能性饮品的产品矩阵，其示范效应传导至其他零售商。
2024年底，山姆引入了维乐鲜品牌的HPP羽衣甘蓝复合果蔬汁，单月销量曾突破20万件，被许多会员列进“山姆必买清单”。
同年，朴朴超市推出1L装HPP羽衣甘蓝汁，叮咚买菜自有品牌V5连续上架羽衣甘蓝混合果蔬汁等产品，2025年11月沃尔玛自有品牌“沃集鲜”上线一系列HPP果茶，上市两周即成为沃尔玛茶饮品类前列。
新零售平台争相布局HPP产品，本质是争夺商品定义权。过去零售商销售果汁，仅是采购已有品牌成品。近年零售商大力发展自有品牌，深度参与产品研发，而HPP产品让品牌能够从水果选购、口味组合、规格设计到定价，实现自主把控。
新茶饮品牌打的则是另一个算盘。行业长期内卷，整体增速趋于平缓，各家早已纷纷探索第二增长曲线。HPP产品与新茶饮所追求的高新鲜度匹配，可有效扩宽消费场景，自然成为品牌的选项之一。
古茗率先布局，2025年12月在浙江部分门店悄悄上架HPP苹果汁和羽衣甘蓝果蔬汁，分别定价7.9元/瓶、9.9元/瓶。
发现门店客流测试测试反馈不错后，古茗在今年3月将HPP果汁推向全国门店，并推出泰橘汁、西瓜汁等新口味。
6月底，古茗将HPP果汁业务从门店副业升级为独立零售业务，推动产品进入永辉、老婆大人、十足便利店等零售渠道，售价落在9.9元至11.9元区间，覆盖更广泛的消费场景。
蜜雪冰城晚了一步，在2026年半年报里提到“正在探索HPP工艺的应用”，8月份在全球总部旗舰店上线HPP瓶装系列，既有奇兰乌龙、雪芽茉莉、玫瑰红茶等瓶装冷萃茶，也有红富士苹果汁、羽衣甘蓝复合果蔬汁，价格最低为7.9元，被网友称为“离开郑州必喝的一瓶”。
大量玩家涌入加剧了竞争，HPP饮品价格持续下探，从2012年50元的高价，降到10元以内。
但价格下沉并未快速打破渠道格局。HPP饮品渠道仍高度集中，大多出现在盒马、永旺、山姆等大型商超，以及罗森、711等连锁便利店，街边小店和传统便利店基本难觅踪迹。
渠道分化依然与严苛的储运条件相关。HPP产品从出厂、运输到上架都不能脱离冷藏环境，大型商超具备成熟的冷链物流体系和稳定的冷藏货架资源，小店受限于冷柜容量和损耗风险，难以承载这类高门槛产品。
供应链背后的鲜活生意
HPP的市场热度，正沿着产业链向上传递。零售商与新茶饮品牌在前端拓市，上游的代工厂也迎来发展机遇。
近期，山东唯可鲜食品集团股份有限公司（“唯可鲜”）拟在北交所上市，其主要经营现制饮品原料和HPP即饮饮品两大板块。
唯可鲜的成长轨迹，与现制茶饮行业的扩张高度绑定。蜜雪冰城和瑞幸是其最大的两位客户，2025年唯可鲜营收8.69亿元，两大客户合计贡献超58%的销售额。
2026年上半年，唯可鲜的营收同比增长25.23%至5.04亿元，净利润却同比下滑22.77%，属于典型的增收不增利。公司解释称，系争夺大客户订单下调部分产品售价，叠加鲜果原料、产线扩产带来的固定成本抬升，压缩了盈利空间。
新茶饮赛道增长见顶，HPP即饮饮品便成为唯可鲜重点打造的增长故事。据其援引尚普咨询出具的市场地位声明书，其HPP苹果汁、羽衣甘蓝汁拿下了2025年全国销量第一，并被认定为HPP冷萃茶的“开创者”。
2025年，唯可鲜HPP即饮饮品的收入为1.31亿元，2026年上半年同比大增68.07%，占总营收的两成左右。
盒马的HPP冷萃白芽奇兰乌龙茶、HPP羽衣甘蓝复合果蔬汁均是唯可鲜代工，单瓶零售价分别为约5.2元和7.2元。华润万家旗下高端精品超市Ole的自有品牌茉莉白芽HPP冷萃茶，生产商也是唯可鲜，每瓶450ml售价5.99元。
与此同时，唯可鲜加快布局C端，减少对B端客户的依赖，先后推出西瓜汁、冷萃茶、羽衣甘蓝汁、芭乐茉莉混合果汁等多种口味的HPP产品，在盒马、东方甄选、胖东来以及抖音、京东、天猫等线上线下渠道出售。
唯可鲜不想把全部身家押在少数几个客户身上，其实是大客户早已进行分散风险，以提高议价权，确保供应链的弹性和安全。
盒马的HPP合作商名单看起来有点长，让唯可鲜代工部分HPP果汁和冷萃茶，与维果清联合研发了特小凤西瓜汁、流星蜜瓜汁、苦瓜苦不苦等多款产品，还和味全、纯亭食品等公司进行代工合作。
公开资料显示，维果清拥有10万级净化车间的HPP超高压杀菌设备，已覆盖全国主流KA渠道，在全国布局了17个自有及合作种植基地，年营收超过5亿元。
与盒马开发出第一款HPP产品红心苹果汁的品牌“如果”，2021年成立，2024年销售额就超过3亿元。2025年，其签约了扬州HPP果汁加工项目，总投资8000万元，用于进一步扩大低温果汁的生产规模。
上下游协同布局，让市场对HPP细分赛道的增长空间生出更广阔的想象力。
据《2024-2029年中国果汁饮料行业报告》，中国HPP果汁市场规模年复合增长率超过20%，远超果汁行业15%的整体增速；全球HPP果汁市场规模预计到2035年将达到43亿美元，未来十年年复合增长率高达7.9%-9.1%。
HPP果汁创造了传统果汁无法覆盖的新需求场景，那些懒得自己榨汁的消费者，似乎终于找到了一个“看起来没有负担”的选择。
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00后不过双十一
（本文作者为 亮相财经，钛媒体经授权发布）
文 | 亮相财经
十月下旬，各大平台相继敲响大促战鼓，一年一度的“双十一”如约而至。
但00后们却不再着急加入。复杂的套路、拉长的预售、没有便宜多少的价格，早已磨光了他们的耐心。
对00后而言，双十一早已不再是一场全民狂欢，而是逐渐变成了一个平静略过的普通日子。
这届生于世纪之交的年轻人正陆续步入职场。面对被工作挤干的时间与精力，他们疲惫却清醒。他们开始计算优惠背后的成本：省下的钱，值不值得搭上有限的时间和精力？
今年，艾媒咨询一项针对新生代消费者的调研显示，67.08%的受访者将“消费降级”理解为更合理地分配预算：在不那么重要的地方省一些，把钱花在自己更看重的需求上。
淡出双十一的热闹后，00后们选择把省下的时间、精力和金钱放在眼下的舒适、喜欢的事物、在乎的人上面。
从熬夜盖楼到直接划走
对00后而言，双十一曾是一场不可或缺的青春仪式。
瑞瑞对2021年双十一记忆犹新，那时淘宝天猫刚推出“喵糖总动员”小游戏。用户在App内完成指定任务或邀请好友助力来获取“喵糖”，喵糖可以兑换成红包或奖励，在双十一当天直接抵扣现金。
每天一有空，瑞瑞就和同学们凑在一块儿做任务攒“喵糖”，凑在一起研究怎么抛糖果，怎么抢占棋盘上的黄金格子，怎么和其他队伍争红包。
每晚的结算时刻更是激动人心，宿舍里你一言我一语地商量战略：今天谁去占那个高分格，谁又被别的队伍追平了，热火朝天的劲儿堪比玩线下桌游。
“那时候大家全心投入，就是图个新鲜和好玩。省了多少钱倒没那么在意了，就是觉得和朋友一起折腾特别有意思。”瑞瑞回忆说。
洋洋也记得大一大二那两年，每逢双十一到来之际，一个宿舍就是一支战队。大家一起熬夜盖楼、做任务、抢红包，楼盖得越高，能瓜分的红包就越多。大学没课的时候，几个人就一起逛淘宝。
然而，曾经热火朝天的集体狂欢，在今年彻底散场了。
研究生毕业在即，洋洋和室友们各奔东西，大家都在忙着写论文、找工作，熬夜组队盖楼的日子只停留在回忆里。
今年提起双十一，瑞瑞直言自己早就不过了。
在某互联网公司做运营的艺艺，也主动远离这场大促的喧嚣。
艺艺平时爱“吃谷”（指购买二次元IP属性的周边衍生产品）。那些精美的徽章、小卡和挂件，让她获得了极大的情绪满足感。
“想买的东西双十一根本没有”。这类“谷子”既没有铺天盖地的打折，也不需要等待某个特定的节点去抢购。
“它们本来就不贵，平时也买得起，我只会在想买的时候买。”在全网用AI整顿双十一算低价时，艺艺只是平静地保持着自己的消费节奏。
到了飞飞和可可这里，对双十一的态度已经变成了一种彻底的不关心。
“我就是个淡人。”正在准备考公的飞飞笑着总结自己。面对铺天盖地的优惠券、直播间和抢红包规则，她连算一算的欲望都没有。她的生活轨迹简单极了：起床、干活、吃饭、躺平，物欲降到了最低。
01年的可可，在保险行业工作了三年，她称自己经过工作的毒打后，已经没有什么消费的欲望，不会去买任何不需要的东西。
“以前还觉得捡了大便宜，现在看到双十一的活动页面完全不会点进去。”可可说。
钱和精力都有限，只买刚需
生于世纪之交的00后们，有的刚刚研究生毕业步入职场，有的已经在职场里摸爬滚打了几年。
对他们而言，生活本身就是一场需要投入时间和精力的战役，实在无暇计算参加双十一便宜下来的的三瓜俩枣。
01年的七七，今年9月刚入职新学校，每天的时间都被工作塞得满满当当。白天要在学校上课、处理琐碎繁复的工作，课余时间还要备课，晚上回到家还要硬着头皮继续备考。
“上班太累了，双十一的什么折扣呀活动呀，都没有时间精力关注。”七七说。
同一届毕业的瑞瑞也是相似的状态。瑞瑞在某中厂担任产品经理，工作占据了大部分时间，等到好不容易闲下来，她只想彻底躺平，刷刷不费脑子的短视频。
“关注的事情一般只跟工作有关，再就是娱乐，双十一怎么买更便宜实在没力气去算，干脆就不过了。”瑞瑞说。
01年的洋洋则是被迫参加了今年的双十一。 为了给家里买一台洗地机，备考11月语言考试同时，她要各种抽时间盯着平台优惠。
她从某宝直播间转战到京东，又在小红书上刷到微信加群跟团会更优惠。她把微信群内某洗地机的链接在电脑后台挂了7天，早晚都要看一遍价格。
就这样一边备考一边蹲好价，终于在第七天蹲到了历史低价，1236块，只比原价只便宜了160块。
就这160块，耗费了她一周的时间。
“又要消费者花钱，又要消费者劳动，还不知道自己买的是不是最低价。非必要绝对不会再参加双十一！”洋洋对这件事忿忿不平。
在经济上行时期成长的00后们，从伸手向父母要钱的学生，慢慢变成自食其力的大人，金钱在他们心中的分量也发生了变化。
七七清晰地记得高中时期的自己：会毫不犹豫地买38块一杯的奈雪奶茶，用十多块钱一只的日本进口品牌的中性笔。
但是现在，七七买奶茶会在美团和闪购各个平台来回对比，哪个便宜点哪个。“十几块买一支笔，还不如买杯奶茶”。
大环境不好，七七的学校目前只发了基本工资，课时费和绩效还未到账。
开始自己挣钱后，她才感到挣每一分钱都不容易，花出去的每一分钱都是致命的。
再便宜的东西，不适合不需要的，都不买。这几乎成了00后们的花钱守则。
洋洋回忆起大二那年，趁着双十一便宜，她跟着直播间的美妆博主买了一瓶70多块的粉底液。结果发现根本不合适。现在买化妆品，她都是先买小样，看看适不适合自己的肤质，不会再像以前那样冲动消费了。
有些开心，不必等到双十一
与其在双十一套路里打转，00后们更看重即时体验和满足。
今年8月份正值酷暑，洋洋正在老家准备毕业论文，房间没有安装空调。她原本打算咬牙忍到双十一买能便宜点，但转念一想，双十一买的空调装上，得等明年夏天才能用上。
“不想委屈自己”，第二天她就果断下单了空调。
当消费狂欢退潮，00后们发现快乐不需要等很久以后，也不需要高昂的价格，花小钱也能买到满满的开心。
飞飞今年给自己买了三只小乌龟。网购了两只，线下超市买了一只，最便宜的一只才两块多，三只乌龟一共只花了十五块钱。她闲暇时喜欢捏捏乌龟的小爪子。这种简单的陪伴，给飞飞带来了平静的喜悦。
而即便购买生活中的小快乐，00后们也讲究适度与节制。
艺艺喜欢买谷子，但每月会严格控制在两三百元内；七七看着泡泡玛特可爱的“星星人”挂件很心动，但纠结再三后，还是克制地放下了，“挺可爱，但也就看一看，还是不买了吧。”
洋洋种草某品牌的美容大排灯很久了，本准备在今年双十一入手。但在下单前，她做了一道算术题：某宝售价3000元，而二手交易平台租一个月只要99元。
如果租的话，每天算下来只要三块三。可是要花3000元买断，“得天天照、照满900天才能回本”。这么算下来，直接购买显然不划算。
00后们身上还展现出一种看似矛盾的消费哲学：他们一边计算性价比，力求每一笔钱都花的物有所值，一边又对有情感羁绊的人事物慷慨大方。
今年洋洋资助了妈妈5000块钱出国旅游，给爸爸换了新手机，请弟弟看演唱会；甚至为了不让不久前捡到的流浪小鸟孤单，她还特意买了一只鹦鹉来给它作伴。
可可在丽江旅行时，她和朋友买下了149元的情侣玩偶，一只狗和一个大象。“这些纪念品承载的是和好朋友在一起的回忆，就不用那么精打细算了。”可可说。
在00后眼里，可以为快乐花钱，也可以扣扣搜搜地计算性价比。抠搜不是拮据，只是拒绝当消费主义的冤大头。
00后们选择把省下来的时间和金钱，花在每一个活在当下的具体日常里。
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摩尔线程2026年三季报点评｜公司点评
一、单季扣非转正与营收暴增背后的现金流隐忧
2026年10月28日晚，国产GPU第一股摩尔线程（688795）正式披露2026年第三季度报告。报告显示，第三季度公司实现营业收入15.52亿元，同比增长1773.92%，环比增长55.4%，创单季度收入新高；归母净利润4926.04万元，扣非归母净利润2007.24万元，均同比扭亏为盈，单季扣非净利润实现转正。从累计数据看，前三季度公司实现营业收入32.89亿元，同比增长319.15%；归母净利润3769.73万元，较上年同期亏损7.24亿元实现扭亏为盈，但扣非归母净利润仍亏损1.31亿元。公司解释称，收入高速增长主要系人工智能产业对优质算力及全功能GPU的强劲需求，公司战略性布局"模型训练工厂""词元生产工厂""智能体生产工厂"三大AI工厂，以MTT S5000为代表的智算产品在互联网及云服务商、运营商及智算中心等场景加速落地。
然而，在营收与利润双双高增的背后，公司资金链的压力正在显著累积。前三季度公司经营活动产生的现金流量净额为-33.09亿元，主要系为应对需求增长、保障供应链韧性而扩大生产规模、实施战略性备货所致。截至9月末，公司存货账面价值33.63亿元，较上年末激增152%，存货金额甚至超过前三季度全部营收；预付款项25.99亿元，较上年末增长45%；应收账款9.94亿元，较上年末增长129%；货币资金53.9亿元，较上年末减少41%。与此同时，前三季度研发投入13.40亿元，同比增长55.72%，已超过2025年全年13.05亿元的规模，研发投入占营收比重高达40.75%。"高增长、刚盈利、重投入"之下，公司经营性现金的持续净流出与存货、预付款项的快速攀升，已成为制约其估值与经营稳健性的关键因素。
二、济安点评
济安金信上市公司评价中心基于专业评级框架，通过公司竞争力评级与财务八项能力，对摩尔线程(688795)的财务状况进行了综合评价。
（1）公司竞争力评级：
济安金信竞争力评级旨在及时发现公司规模实力、现金流量、盈利能力、运营效率、偿债能力、发展能力、资本结构、资产质量等存在的问题，通过检测能力短板和下滑趋势，动态配置权重，逐季进行评级。
摩尔线程评级：CCC
在国产GPU这一高景气、高投入的赛道上，摩尔线程展现出爆发式的营收增长能力与率先转正的盈利曙光，但整体财务状况呈现"增长迅猛、财务紧绷"的特征：营收规模快速扩张、发展动能强劲，然而盈利能力尚显脆弱、经营性现金流大幅流出、资产质量承压，规模实力仍处行业腰部。其核心特征可概括为：营收爆发式增长、单季盈利初现，但扣非仍亏、现金流持续失血、存货激增，财务稳健性亟待夯实。
（2）财务八项能力评级：
根据济安评级体系，摩尔线程八大财务能力评级结果如下：
1. 发展能力（评级aaa）：业绩增长率处于A股市场半导体上市公司最高水平，持续发展能力极强。
2026年前三季度，摩尔线程营业收入同比增长319.15%，第三季度单季营收同比更是暴增1773.92%，增速在A股半导体板块中名列前茅。这一高速增长得益于人工智能产业对全功能GPU算力的强劲需求，公司以MTT S5000为代表的智算产品在大模型训练、推理等场景规模化交付，客户覆盖互联网及云服务商、AI模型企业、运营商、智算中心及科研机构等。公司已与京东云达成合作，拟建设十万卡全功能GPU集群，MUSA软件栈开发者突破80万人，新一代"花港"架构及"庐山"图形卡研发顺利推进，长期成长动能充足。尽管扣非口径仍未盈利，但主营业务的高增长为公司未来的持续发展奠定了坚实基础。
2. 运营效率（评级bb）：资源管理相对充分有效，资产营运效率一般，资产效益处于A股市场半导体上市公司平均水平。
随着营收规模的快速扩张，公司营运资产同步快速累积，运营效率面临考验。截至9月末，公司存货账面价值33.63亿元，较上年末激增152%，存货金额甚至超过前三季度全部营收；预付款项较上年末增长45%，应收账款增长129%，营运资金占用明显加大。为应对需求增长与供应链韧性，公司实施战略性备货，在支撑交付的同时也拉低了资产周转效率。尽管公司依托较强的供应链管理能力保障了交付节奏，但存货与应收账款的快速攀升，使得资产效益仅处于行业平均水平，运营效率有待随交付确认与回款节奏的改善而修复。
3. 偿债能力（评级cc）：偿付到期的所有负债存在较大问题，经常拖延债务，公司信誉较差。
这是公司当前较为突出的短板。尽管公司资产负债率仅约28%，表内债务规模有限，但偿债能力的核心支撑——经营性现金流持续大幅流出，前三季度经营活动产生的现金流量净额为-33.09亿元，货币资金较上年末减少41%至53.9亿元，现金及现金等价物净增加额-38.27亿元。在公司尚未实现扣非盈利、经营无法自我造血的情况下，其偿付到期债务与营运支出的能力主要依赖存量现金及再融资维系，偿债的稳定性和可持续性存在较大不确定性，公司整体信誉受到一定影响。
4. 盈利能力（评级b）：经营业绩处于A股市场半导体上市公司平均水平，创收能力一般，成本和费用控制能力较差。
前三季度公司实现归母净利润3769.73万元，同比实现扭亏为盈，但扣非归母净利润仍亏损1.31亿元，主业尚未真正盈利。前三季度毛利率53.71%，较上年同期下降约8.16个百分点，主要受半导体原材料价格上涨及产品交付结构变化影响。研发投入前三季度达13.40亿元，占营收比重高达40.75%，叠加股份支付等成本，费用端对利润形成持续挤压。尽管单季盈利初现、创收规模快速放大，但高投入、高费用的经营特征使其盈利质量仍显脆弱，成本与费用控制能力偏弱。
5. 现金流量（评级cc）：现金流量充足性极差，公司盈利能力极不稳定，面临资金流断裂风险。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-33.09亿元，净流出规模相当于同期营收的约100%，且较上年同期明显扩大。现金流出主要源于为保障供应链韧性而扩大生产规模、实施战略性备货，导致采购支出大幅增加；同时存货与预付款项的快速累积也进一步吞噬现金流。尽管公司期末货币资金仍有53.9亿元、账面现金尚可覆盖短期经营，但在经营端持续"失血"、主业尚未盈利的背景下，若后续交付回款不及预期或再融资受阻，公司面临的资金链压力将显著加大，现金流安全性较为脆弱。
6. 资本结构（评级b）：当前资本结构出现问题，企业自身的融资与发展受到制约。
公司于2025年12月登陆科创板后，股权融资补充了较大规模的资本，账面资产负债率降至28%左右，但资本结构仍存隐忧：一方面，公司未弥补亏损仍较高（每股未分配利润为负），净资产中资本公积占比高、经营积累薄弱，权益结构"偏虚"；另一方面，随着营收规模扩大，公司对供应商的预付款与应付款项等经营性负债快速攀升，营运资金依赖持续加大，叠加12月7日即将面临占总股本39.55%的首发限售股解禁压力，资本运作与融资节奏受到一定制约，资本结构亟待通过盈利积累与更合理的融资安排加以优化。
7. 规模实力（评级bbb）：规模促进生产效率提高和技术进步，生产成本相较A股市场半导体上市公司有一定优势。
摩尔线程作为"国产GPU第一股"，前三季度营收32.89亿元，在国产GPU厂商中排名前列，规模持续快速放大。公司凭借全功能GPU的稀缺定位与从芯片、板卡到集群的垂直整合能力，在供应链议价与产能保障上具备一定优势；同时，头部代工伙伴的大规模量产能力进一步摊薄了其单位生产成本。不过，与海光信息、寒武纪等体量更大的同业相比，公司营收规模仍处行业腰部，规模效应对成本与效率的优化空间尚未充分释放。
8. 资产质量（评级ccc）：资产质量差，影响企业长、短期发展，清偿债务存在一定困难。
报告期末公司总资产177.43亿元，但资产结构中的"资金占用"特征突出：存货33.63亿元（较上年末激增152%）、预付款项25.99亿元、应收账款9.94亿元，三者合计占流动资产比重较高，且主要围绕GPU芯片采购备货与尚未回款的项目交付形成，存在一定的减值与回款风险。在半导体产品迭代快、价格波动大的行业属性下，高额存货若遭遇需求或价格下行，将面临跌价减值的压力，进而影响资产变现能力与债务清偿的保障程度，资产质量整体偏弱。
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宜家中国正在把自己打散
（本文作者为 窄播，钛媒体经授权发布）
文 | 窄播，作者 | 习 睿（上海），监制 | 庞梦圆（上海）
宜家中国的转型还在继续。
近日，宜家家居抖音官方旗舰店上线。这是继关闭线下7家大卖场、探索即时零售、开设社区小店之后，宜家中国在渠道侧的又一调整动作。
渠道之外，它也在持续降价、推出本土化产品，并在厨房、收纳等场景探索「轻定制」服务。
宜家这一轮调整涉及多个维度，都指向同一个方向：离消费者更近。 这种「近」，不仅是让门店、商品离消费者更近，也是离消费者需求更近。
过去，宜家凭借标准化的产品、统一的全球零售体系和鲜明的北欧风格，在中国家居市场一骑绝尘。
但随着房地产市场变化、消费者购买方式改变，以及本土家居品牌的崛起，宜家正面临挑战。根据宜家母公司英格卡集团财报数据，2019财年至2024财年，宜家中国销售额从157.7亿元降至111.5亿元。
从这两年的动作来看，宜家没有完全摒弃之前的运营思路，而是把过去集中在大卖场里的能力拆分出来，按照不同人群、场景的不同需求重新组织供给与服务。传统的大卖场也仍然可以承载深度体验、丰富选择和复杂的家居需求。
这也是所有综合零售渠道都在探索的转型思路：无论是向不同消费层级延伸的源氏木语，还是同样靠大型综合门店起家的迪卡侬，都在探索如何让商品、体验与服务以更有针对性的方式触达消费者。
我们再次观察宜家，不只是想复盘转型动作，更想理解：当过去的优势不再足以支撑增长，一家成熟的全球零售商如何重新认识中国消费者，又如何重新组织自己的能力，让它们以新的方式进入消费者的日常生活。
把统一大卖场打散
宜家所有调整动作的思路可以概括为：通过不同的产品形式、门店形态和销售渠道，拆分集中在大卖场的价值——即轻定制和本土化上新、开社区小店、新增即时零售渠道。
首先是市场最感兴趣的社区小店。今年以来，宜家在东莞和北京分别落地了1家和2家小型门店。门店缩小面积到千平，核心保留了家居场景样板间的呈现形式，陈列3000至4000款商品。
社区小店没有承接大卖场所有功能，核心保留样板间的展示功能。但社区小店因为面积小，更灵活，开始根据城市需求差异，进行了本土化适配。
这一点在门店选址上的体现尤为明显。这三家小店的共性都在高密度居住区，但侧重各有不同。比如北京通州区的湾里·王府井店，宜家官方强调「人口结构相对年轻，家庭型人群占比持续增长」，对应增量型家居需求，而朝阳区的龙湖·长楹天街店位于成熟社区，押注的是存量改造需求。东莞店则选在城市核心区，覆盖整个城市的需求，原因在于东莞此前已验证有极强的消费需求——在开店之前，东莞消费者往往会开车到深圳选购宜家产品。
东莞门店
宜家对即时零售渠道的探索在今年年初就开始。先是在北京、广州、深圳、杭州、成都等9个城市上线京东秒送。试运营半年后，宜家正式上线「京东秒送」，服务范围扩展至除大连、无锡以外的中国大陆所有宜家商场所在城市。随后的7月，宜家在杭州、北京、深圳试点淘宝闪购。
在即时零售平台，宜家聚焦13个小件家居类目，包括床上用品、收纳、餐厨具、五金工具等，覆盖日常生活中高频使用、适合即时配送的产品。
在产品层面，宜家的动作包括本土化上新以及新服务项目「轻定制」。
今年，宜家新财年发布会的形式有所改变，也体现想要本土化的决心。往年宜家中国更多在上海总部统一开设年度发布会，而今年则是在9个不同的省会城市开设针对性的发布会。各地发布会有宜家全国统一性计划，也会有更适配本地城市需求的规划，「轻定制」就是宜家全国推广的新项目。
房屋空间设计、标准化产品，都是宜家已有的能力，当前强调的这版轻定制，则是将这些能力重新组合成更灵活的解决方案，尤其侧重厨房和收纳场景的改造。比如在沈阳宜家，门店就针对老旧小区的厨房常出现的厨房潮湿、收纳不够、板材怕水怕油等问题，推出了最快3天完成的焕新服务，覆盖规划、设计、安装和售后等环节。
本土化也体现在产品上。在宜家官网，中国饮食、户外、代际友好、即时生活、情绪价值，这些更贴合当下中国家庭需求的用词越来越频繁地出现。
去年，宜家针对老年人推出BÄSINGEN巴辛根系列，包括带扶手的踏步凳、沐浴椅等产品。今年8月推出的康比尚（KOMPISHÄNG）系列瞄准城市租房青年，整套13件产品里，床垫、书桌、收纳袋都设计成可折叠、可移动形式，方便搬家场景使用。
此外，宜家从2024财年开始在中国市场加大降价力度，多侧重在小件商品上。而小件商品，恰好成为宜家连接消费者的新入口。降价并不是简单追求低价竞争，而是在降低消费者重新逛宜家的门槛。
打散之后，分别满足哪些新需求
拆分后的触点服务于同一个目标：让宜家从低频的大件家具卖场，转变成能够持续进入消费者日常生活的家居品牌。而不同触点对应着不同的消费需求。
对宜家而言，即时零售渠道拓展了过去难以充分覆盖的消费场景，承接零散却高频的即时、碎片化需求。宜家中国的线上渠道负责人张树龙在今年的GDMS全球数字营销峰会分享中提到，即时零售不是取代门店，也不是简单的把门店里的产品上翻到平台，而是补足一个过去覆盖不足的需求时刻。
这种需求不只是需要及时送达，也需要一次性买齐，本质上是需要确定性。张树龙在演讲中特别提到，消费者并不总是按照品牌内部的品类划分来购物，而是围绕需要完成的生活任务进行购买。例如，临时有朋友来访，消费者需要同时购买收纳用品、厨房用具和餐具；为了改善睡眠，则可能把被子和枕头放进同一个购物车。这就要求品牌能围绕具体生活场景提供跨品类的解决方案。
过去，无论是购买决策还是到店过程，宜家都需要消费者投入相对较高的成本，在消费者心中，宜家很「重」。
和即时零售的结合，提供了满足更高频、日常生活化需求的可能，进而让宜家在消费者心里变「轻」，变成一个日常生活中更容易被想起、也更容易购买的品牌。
此外，即时零售网络产生的消费者数据，能让宜家更敏锐、高效的理解消费者需求。比如，宜家就是在订单数据中发现了可重复的购物车结构，比如睡眠、收纳整理、厨房+收纳的订单组合，才得出消费者是按照要完成什么生活任务来购物的结论，这反向改变产品组合逻辑，推荐机制不再是推相似商品，而是「完成这个生活任务还缺什么」。
而小店的出现，除了提升购买便捷度，还具备鲜明的样板间展示属性，它主要承接两类用户需求：一是获取空间布局、收纳思路，二是沉浸式线下逛店体验。
家居消费本质是带着生活难题寻找解决方案，例如优化家具动线、提升厨房空间利用率。因此宜家小店并未简化成纯卖场，而是仍保留较完整样板间，让消费者在真实生活场景里感知其空间、动线与收纳设计。东莞首店设 6 个家居展间，覆盖客厅、卧室、厨房；北京通州店则有约 20 个展间。
宜家北京通州商场家具展间
这也是宜家大卖场的核心价值之一。消费者并不是不爱逛宜家，只是去一趟宜家的成本太高，不够方便。小店的价值，就是降低到店成本的同时，延续宜家原有的空间灵感与体验。
而产品层面的调整，则可以更好回应存量住房时代的需求变化。
根据住建部的数据，二手房交易占比从2020年的27%提高到2025年的46%，今年前8个月已经达到52%。地产的结构性变化传导到家居市场就是新房装修、一次性购买大件家具的需求减少，而老房改造的需求增多。
这意味着，消费者的家居需求变得更加细碎，也更具针对性。消费者需要围绕厨房、收纳、睡眠等具体问题，对现有空间进行局部调整和优化。
这也解释了宜家在产品上的几项动作：对宜家而言，降价降低购买门槛，提高消费频次，小店和即时零售成为购买小件商品的新触点，而小件的高频消费，又反过来为大件家具的「轻定制」和厨房焕新提供了流量入口和信任基础——消费者因为一个小件走进宜家，才可能进一步考虑一个厨房或一面衣柜的改造方案。
重组成新的宜家
要理解宜家为什么有以上的动作，需要回到宜家之前的困境中。
消费方式变化、房地产行业变化、中国本土家居品牌的崛起，都让宜家中国过去在集采上的先发优势被消磨。
有家居从业者在与《窄播》的交流中提到，同品质的产品，国内品牌往往只需要宜家价格的1/3。该从业者还表示，全友和源氏木语分别在产品力和价格维度上跟宜家的竞争更激烈，「对宜家份额的抢购也更明显」。
到了这两年，宜家和本土家居品牌的销量差异也进一步扩大。根据易观发布的报告显示，2025年7月至2026年6月，源氏木语销售额达到286亿元，位居市场榜首，而宜家并未进入该报告的前十一，第11名是卖了70亿的全友。
对于宜家而言，继续单纯依靠大件家具和大卖场的一站式购物模式很难有根本性变化。但这不意味着，宜家需要从头建立一套新的能力。宜家过去积累的标准化产品、规模化采购、空间设计和场景展示能力，依然有价值。真正需要改变的，是这些能力如何重新组合，以及通过什么方式交付给消费者。
宜家这一轮转型，便可理解为对既有能力的重新拆解和组合。它从原有的大卖场体系中，挑出仍然具有竞争力、也符合当下消费者需求的能力，按消费需求的复杂程度和发生时点，重新分配商品、门店、配送与服务。
比如就即时零售而言，宜家一直有配送服务，但过往的配送，需要消费者门店下单后再由品牌配送，且多数是消费者无法自提的大件才会由宜家配送。但现在，与即时零售渠道的结合，一是消费者在家就能下单、也可能更快；二是覆盖的品类更全，这一点也可能发挥出宜家相较于其他同行在供给上的优势。
目前在即时零售平台上，宜家所覆盖的收纳、餐厨、床品等品类，多由白牌供给，无印良品、名创优品等品牌也只覆盖部分相近品类。如果宜家能够依托自身较为完整的商品组合和品牌认知，满足消费者在生活场景下的跨品类需求，就有机会在即时零售的家居消费中建立差异化优势。
根据不同需求分层的调整思路，也可以在其他零售品牌身上找到参照。
在全渠道家居大件上销售额已超越宜家中国的源氏木语，在维持全品类家具供给的同时，通过不同产品系列和门店类型，回应更多细分需求，比如店型上，推出面向改善、更高预算人群的黑标旗舰店，同时布局亲子儿童家具专区；产品上，在实木基础上拓展软体沙发等品类，并在黑标门店重点落地全屋定制服务。
同样是提供一站式解决方案的户外品牌迪卡侬，更早地把数千平综合门店所提供的价值拆解到不同的店型、渠道中。比如店型上，在城市中心商圈开设 Decathlon City 小型门店贴近消费者，同时落地单运动主题定向门店，强化专项专业服务。渠道上，布局自有小程序、APP、即时零售与第三方电商平台；打通线上线下库存，门店成为重要履约节点，门店服务属性持续增强。
这些品牌所保留的能力和具体做法不完全相同，但本质都一样：根据消费者的需求，重新组织商品、门店、线上之间的关系。
从这个意义上说，宜家正在重新定义自己与消费者的关系，它已经在离消费者更近，但还可以推进得更快。
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Optimus的第一份工作是插枪：人形机器人的主战场，从来不在工厂
（本文作者为 韩工观察，钛媒体经授权发布）
文 | 韩工观察
奥斯汀的特斯拉超充站，一辆Cybercab自己开了进来，自己倒车入位，停稳。然后它就停在那里——等一个真人小跑过来，弯腰，把充电枪插上，或者拔下、归位。无人驾驶的最后一公里已经无人了，最后半米，还卡在一个插枪动作上。
10月27日，Munro Live的采访里，特斯拉工程副总裁Lars Moravy把这半米的解决方案说了出来：让Optimus学插枪，短期接手Robotaxi车队的“插枪、拔枪”补能环节。（据Munro Live采访及快科技等媒体报道，2026年10月27日）
同一个10月，珠海、武汉、上海的商场、景区和酒店里，数百台人形机器人正在补货、导购、铺床、巡检——它们也不在工厂。
两个画面拼在一起，是读懂这个行业的钥匙：机器人没有先去替谁拧螺丝。它先去插枪、补货、铺床。因为标准场景早被专用设备吃了两百年，剩给它的，是这些“脏活、碎活、移动着干”的缝。
一、回看几百年，机器只干一种活
1589年，威廉·李发明织袜机，女王拒绝授予专利，理由是“它会夺走臣民的饭碗”。两个多世纪后，英国手工纺织工人砸毁机器，史称卢德运动。
但历史的结果不是机器停下，而是机器接走了“重复织造”，把设计、销售、维修留给了人。
1913年，福特流水线投产，真正的自动化范式在此定型：人不动，工件动。把“标准动作”从人身上剥下来，交给专用设备——传送带负责连续搬运，机械臂负责固定工位，叉车负责短距转运。
这一范式运转了一百多年，今天的全球工厂里，工业机器人的保有量已超过460万台（据国际机器人联合会IFR《World Robotics 2025》，该口径为工业机械臂及专用自动化设备存量，不含人形机器人），AGV、码垛机、航吊各自守着自己的标准工位，成熟、便宜、可靠，而且越来越便宜。
服务业的历史同样清晰。ATM机上世纪六十年代上岗，银行柜员减少了，但网点没有消失——柜员转去做了理财和投诉处理。点钞归机器，判断归人。
把两百年串起来，规律只有一条：机器先干“重复、可量化、不移动”的活。标准场景里的每一寸土地，都站着一台比人形机器人便宜一个数量级、皮实一个数量级的专用设备。
规律没变，疑问就来了：为什么今天所有人形机器人公司，排队进的都是工厂？
二、工厂是健身房，不是赛场
先看行业自己怎么说。宇树科技在招股书中坦承：通用具身大模型尚未规模应用，现阶段仍依赖开发者指令与遥操作补充数据（据宇树科技招股书及公开报道）。
王兴兴在世界机器人大会上也划了界限：固定场景下成功率可以接近100%，陌生环境泛化仍有瓶颈（据王兴兴2026年8月世界机器人大会演讲及媒体报道）。
这两句话翻译成产业语言：工厂的价值，恰在于它的标准化。
对人形机器人，工厂有三重训练价值。其一，练硬件：恒温、恒湿、固定工位，关节寿命、散热、防水防尘的短板在这里一寸一寸暴露、一寸一寸修掉。其二，练闭环：工件位置偏差、光线变化、输送带速度波动，这种“有限非标”恰好够训练“感知—对齐—抓取—放置”的基础动作闭环。其三，练数据：有CAD模型、有工艺参数，数据标注成本远低于开放环境。
还有一个值得思考的事实：工厂自己恰恰是“去通用化”最激进的选手。此次Munro Live采访同步披露，Cybercab的总装线只有约25个全自动工位、自动化程度接近80%，连涂装车间都取消了（据Munro Live采访及媒体报道）。
造车的产线设计思路，是尽可能把每个动作专用化、把通用性需求从流程里剥离出去——但人形机器人却在这一阶段大规模进入工厂。它进去干的，自然不是给传送带接班。
它进厂真正接的活，是非标上下料、料箱拆码垛、线边仓转运——全是机械臂和AGV“够不着”的缝隙，是练兵场里的攀岩墙，不是主战场上的阵地。
工厂是健身房，练肌肉可以，打比赛不行。肌肉练完，赛场在哪？
三、赛场在服务业，数据已经在说话
IDC今年9月发布的全球人形机器人跟踪报告显示：2026年上半年全球出货接近2.5万台，同比增长432.1%；中国出货超1.9万台，占全球约77.9%；智元以超8600台位居全球第一（据IDC《全球人形机器人跟踪报告》，2026年9月）。
但这份报告里最有信息量的不是总量，是结构：科研教育、表演展示、政府数采三类场景合计占比，已从2025年全年的83.8%降至69%（据IDC同上）——也就是说，约三成的机器人，已经在真实场景里干活了。
这三成去哪了？汽车产线之外，珠海长隆部署了300多台机器人、覆盖100多个点位，干导览、零售、酒店服务（据21世纪经济报道2026年10月报道）；武汉汉口江滩的零售仓里，智元A3 Ultra夜间理货带路，项目方披露其稳定运行18天、累计完成827单、抓取成功率超97%（据亿邦动力、上观新闻2026年10月报道，为项目方披露数据，尚无第三方独立复现）；爱仕达线下门店进驻100台灵犀X2做导购，厂商披露试营业3天带动产品销售额约223万元、合作门店业绩平均增长39%（据上观新闻2026年10月报道，为短期试营业统计口径）。
为什么服务业反而先跑通？答案藏在任务结构里。Figure官方披露，其机器人在旧金山30户陌生住宅里铺床的成功率是67%（据Figure官方2026年9月发布，为厂商单方披露，尚无第三方独立复现）——铺床歪一点，只是不太好看。
服务业的大量任务正是这种“容错型”：理货歪一点、导览慢一步、插枪重试一次，都不构成事故。
而产线拧螺丝是“阈值型”：拧到4度是松，6度是滑丝，差一点都不行（容错型与阈值型之分的详细论证，见笔者《具身智能，卡在哪——王兴兴的“一两年”到底承诺了什么》，钛媒体10月刊）。当前机器人“能演示”的成功率，放在容错型服务业里已经可以算账，放在阈值型产线里还得再练。
再加一层付费方逻辑：商户为“省人力＋引流”买单，酒店为“夜间没人愿干的巡检”买单，账算得过来，订单就发生。
Optimus插枪，是同一逻辑最干净的样本。车能自己开进站、自己入位，特斯拉全球超8.2万根超级充电桩（据特斯拉2026年二季度财报）却不能一夜改成无线充——于是“插枪”这个高频、固定、好验收的动作，成了无人化系统里“最后一个人力缺口”。
特斯拉自己规划的终局其实是无线充电：感应充电板铺开后，插枪机器人就会退居二线，转去干擦传感器、换件、巡检的活（据Munro Live采访及媒体报道）。这说明连特斯拉自己都清楚：插枪不是Optimus的终身职业，只是第一个能算回本的工位。
这引出必须补上的理论一刀：物理载体有极限。要求微米级精度的手术机器人，去扫地会把自己扫报废；要求扭矩和耐造的扫地载体，做不了手术。精度和力量、成本和通用性，在一条机械臂上不可兼得——“一个机器人包打天下”是伪命题。
终局格局大概率是“专用设备守标准场景，人形吃移动缝隙，多机协同干活”：传送带继续转，机械臂继续焊，AGV继续跑，人形机器人负责那些需要走动、临场应变、使用人类工具的碎活。（注：此终局格局为作者推演，并无公开文件确认。）
缝隙市场能开多大？答案是：比想象大得多，但有一道不以技术为转移的天花板。
四、天花板是社会容忍度
先把规模感建立起来。世界经济论坛预计，2025至2030年全球将有9200万个岗位被技术替代，同时新增7800万个——替代先发生，创造滞后（据WEF《Future of Jobs 2025》）。
而需求的另一侧，是真实的用工缺口：养老院夜间招不到值守的人，酒店保洁流动率常年高企，餐厅传菜、商超理货的岗位长期空缺——这些活不是机器人抢走的，是人本来就不愿干、也干不长。
但“能替代”不等于“会替代”。这道天花板由社会定价。2026年10月，国务院办公厅印发《关于适应人工智能技术发展助力构建就业友好型发展方式的意见》（国办发〔2026〕29号），明确提出“有效减缓人工智能应用就业替代影响”，并要求人工智能优先承接高风险、重复性、人力供给不足的岗位（据中国政府网2026年10月发布）。
司法也在划线：2026年，杭州中院一例“AI替岗”案件判决企业违法解除劳动合同、赔偿员工26万余元（据新华网浙江2026年4月报道）。该案并非否定技术升级，传递的裁判逻辑是：技术迭代的成本，不能单方面转嫁给劳动者。
企业的实操则是缓冲带：格力自动化率超过80%但不裁员、以转岗安置；京东把一线员工转往机器人维修与调度岗位（均据公开报道）。替代的速度，被“安置能力”限速。
再往底层，是我此前那把量过AGI的尺子。在《黄仁勋说AGI已来，奥特曼说只是营销词》（钛媒体9月刊）里，我用0.618/0.382切分过智能：可计算的理智侧归机器，不可计算的体感侧归人。
这把尺子搬到物理世界同样锋利：机器人吃的是0.618的物理版——插枪、理货、铺床、巡检，这些动作可定义、可量化、可验收；0.382的物理版它吃不到——陪诊时的安抚、护理老人的分寸、理发时察觉客人皱了一下眉，这些绑在肉身经验上的体感，硅基系统算不出来。
养老场景是最好的观察窗。南京建邺区一家社会福利院里，消控机器人24小时值守，巡房机器人夜间识别老人跌倒并联动护理站（据扬子晚报2026年6月报道，经江苏民政厅官网转载）——它吃下了“夜间值守”和“跌倒识别”，但没人让它碰“洗澡、喂药、急救判断”。
前者是0.618的物理版，后者是0.382的物理版。技术的边界和社会的边界，在这里重合。
看清了战场和天花板，再回头看行业里流传的两句口号。
结语
“人形机器人替代工厂工人”，和“AGI已来”，是同一类话术的两个版本——都用一个技术的名字，去承诺一个行业图景。
而产业史的真实写法一直很朴素：机器一步步吃掉“重复、可标准化”的活，把人省下来，去干那些没有标准答案的事——创造、情感、陪伴、欲望。
两百年前的织袜机没有消灭纺织业，它只是把“织造”交给了机器，把“设计”留给了人。今天的人形机器人也不会消灭服务业，它只是把插枪、铺床、理货、夜间巡房这些没人爱干的活接过去。
人形机器人的终极主战场在服务业。但工业是必经之路：工厂不是终点，是起点；服务业不是备选，是终局。
【信息说明】
- Optimus学习为Cybercab/Robotaxi插枪、Optimus电池约2.5kWh、Cybercab总装线约25个全自动工位及自动化率约80%、取消涂装车间、无线充电为终局方向等信息，来自Munro Live对特斯拉工程副总裁Lars Moravy与Eric Earley的采访，经快科技、IT时代网、汽车之家等媒体报道（2026年10月27日）转述；采访为高管单方表述，机器人实际部署进度以特斯拉官方披露为准。
- 2026年上半年全球人形机器人出货近2.5万台（同比+432.1%）、中国市场约1.9万台（占77.9%）、智元超8600台、科研教育/表演展示/政府数采合计占比由83.8%降至69%、2030年全球出货预计超75万台，均据IDC《全球人形机器人跟踪报告》（2026年9月）及其经证券时报、北京商报等媒体报道的转述口径。
- 珠海长隆300余台机器人覆盖100余点位，据21世纪经济报道2026年10月报道。武汉江滩智元A3 Ultra“运行18天、827单、抓取成功率超97%”，据亿邦动力、上观新闻2026年10月报道，为项目方披露运营数据，尚无第三方独立复现。爱仕达100台灵犀X2导购及“3天销售额约223万元、业绩平均增长39%”，据上观新闻2026年10月报道，为厂商短期试营业统计口径，不代表长期经营效果。
- Figure Helix在30户陌生住宅铺床成功率约67%，据Figure官方2026年9月发布，为厂商单方披露，尚无第三方独立复现报告。
- 宇树科技“通用具身大模型尚未规模应用”表述，据其招股书及公开报道转述；王兴兴关于“固定场景成功率接近100%、陌生环境泛化仍有瓶颈”的表述，据其2026年8月世界机器人大会演讲及媒体报道。
- 工业机器人存量数据：据国际机器人联合会（IFR）《World Robotics 2025》，2024 年全球在役工业机器人运营存量约 466.4 万台（即“超过 460 万台”），同比增长 9%；其中中国在役存量 202.7 万台。该统计遵循 ISO 8373 口径，涵盖工业机械臂、SCARA、协作臂等专用自动化设备，不含人形机器人（人形由 IFR 在服务机器人统计类目里另行归类）；2025—2030年9200万岗位被替代、7800万新增，据WEF《Future of Jobs 2025》。
- 《国务院办公厅关于适应人工智能技术发展助力构建就业友好型发展方式的意见》（国办发〔2026〕29号），据中国政府网2026年10月发布，文中表述以文件原文为准。杭州中院“AI替岗”案判赔26万余元，据新华网浙江2026年4月报道，案件细节以法院生效裁判文书为准。格力转岗安置、京东一线员工转岗机器人运维等案例，均据公开报道。
- 南京建邺区社会福利院消控机器人、巡房机器人案例，据扬子晚报2026年6月报道，经江苏民政厅官网转载；文中仅采用原始报道所载“24小时值守、识别跌倒并联动护理站”等信息。
- “0.618/0.382理智与体感分割”为笔者借黄金分割数提出的比喻性分析框架，用以区分可计算与不可计算部分，不作心理学定量结论（详见钛媒体9月刊《黄仁勋说AGI已来，奥特曼说只是营销词》）；“容错型/阈值型任务”“工厂是健身房”“最后一个人力缺口”“移动缝隙”“机器负责干活，人负责生活”“专用设备守标准场景、人形吃移动缝隙、多机协同干活”均为作者分析框架与推演，非行业官方结论。
- 本文提及的《黄仁勋说AGI已来，奥特曼说只是营销词：四个人的AGI，四本账》《具身智能，卡在哪——王兴兴的“一两年”到底承诺了什么》均为笔者发表于钛媒体的稿件。
本文基于公开信息独立撰写，文中涉及对企业的分析与判断，均为作者基于公开资料的研究性观点，不构成投资建议，亦不代表对相关企业的任何立场。相关数据以企业官方披露为准。
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摩尔线程单季扣非净利润首次转正，国产GPU生意走到哪一步了？
（本文作者为 TechPulse，钛媒体经授权发布）
摩尔线程交出了第一份单季扣非净利润转正的财报。
10月28日晚，摩尔线程发布2026年第三季度报告，该季度实现营业收入15.52亿元，同比增长1773.92%，环比增长55.4%；归母净利润4926.04万元，扣非归母净利润2007.24万元，均同比扭亏为盈。
收入创下单季度新高，增长开始反映在利润上，对于仍需持续投入研发的GPU企业，扣非转正是一个值得关注的变化。它意味着，在剔除相关非经常性损益后，摩尔线程当季仍实现了盈利。当然，第三季度扣非净利率约为1.29%，利润空间还不厚。
把时间线延长到前三季度，摩尔线程累计营收32.89亿元，归母净利润3769.73万元，扣非归母净利润仍亏损约1.31亿元。
这使得摩尔线程成为观察国产GPU商业化的一个样本，当销售规模扩大，市场会进一步关注收入如何转化为利润，以及增长需要付出多少资金成本。
盈利前移一年，毛利率居国产GPU第一梯队
摩尔线程此前表示，预计2027年实现盈利，本份财报将盈利时间表大幅提前。其提到，收入增长是因为人工智能产业对算力及全功能GPU的需求，以及以MTT S5000为代表的智算产品加速落地。
其披露，客户包括互联网及云服务商、词元服务商、AI创新企业、运营商及智算中心等。9 月，摩尔线程与京东云宣布深度合作，拟建设十万卡全功能 GPU 集群，面向大模型训练、推理和具身智能。运营商侧，中国移动披露移动云北京 Token 中心顺义节点部署了 S5000。10 月，无锡惠山国产智算中心一期满载运行。基于 S5000 的 PD 分离异构推理方案，已经承接了国内头部模型厂商的真实词元流量。
通常而言，算力芯片一旦进入客户的生产环境，后续的扩容要考虑已有的软件适配、运维经验和迁移成本，存量客户有机会带来持续采购。
前三季度，摩尔线程研发投入13.40亿元，同比增长55.72%，已经超过2025年全年13.05亿元；第三季度研发投入5.71亿元，同比增长87.89%。公司表示，围绕新一代全功能GPU“花港”架构的产品等项目，研发进度正在加快。
比利润更需要耐心观察的，是现金回流。前三季度，摩尔线程经营活动现金流量净额为-33.09亿元。公司解释，为应对需求增长、保障供应链，公司扩大生产规模并实施战略性备货，采购支出随之增加。
截至9月底，公司存货约33.63亿元，去年末为13.32亿元；预付款项从去年末约17.82亿元增至25.99亿元；应收账款从约4.34亿元增至9.94亿元。
从综合毛利率看，摩尔线程在国产AI芯片厂商中处于较高水平。2026年上半年，其综合毛利率为56.95%，与沐曦的约57.2%、寒武纪的约55.3%接近；壁仞科技、燧原科技、天数智芯分别约为42.7%、30.4%和17.2%。各家公司业务结构存在差异，综合毛利率不能直接等同于GPU产品毛利率。
摩尔线程这份财报呈现出的事实是，收入扩张的同时，单季扣非利润跨过了盈亏线，但前三季度累计扣非亏损、较大的经营现金净流出，以及持续增长的研发投入，说明公司仍处在扩张与盈利相互磨合的阶段。
国产算力芯片的竞争，进入交付阶段
摩尔线程不是唯一一家带来好消息的国产GPU公司，10 月 23 日晚，寒武纪披露三季报，前三季度营收 95.26 亿元，同比增 106.76%，归母净利润 37.15 亿元。再往前两天，海光信息发布三季报，前三季度营收 149.55 亿元，同比增 57.58%，归母净利润 28.47 亿元。沐曦股份的业绩预告给出前三季度 25.41 亿到 31.06 亿元的区间，同比扭亏。
这是行业景气程度的变化，主要发生在需求结构层面，过去两年国产算力采购方集中在几家大模型公司和各地智算中心，现在推理的占比在快速上升，客户名单里多出了词元服务商，它们的生意直接挂钩 Token 调用量，调用量越大，对 GPU 的需求越刚性。
推理场景的国产替代进度要快于训练，寒武纪、昆仑芯的部分产品已能平替 H20 级别的小卡，大参数训练仍主要依赖海外卡，国内卡多用于 Agent 推理与平台调度。
HBM 与代工产能仍然是制约增长的重要因素，各家厂商都在预防性增加存货，直接诱因源于上游的供给紧缺和涨价。
例如，台积电已确定将按不同制程上调晶圆价格 3% 到 6%；三星上调代工订单价格，先进制程涨幅最高 15%；中芯国际、华虹、晶合集成等内地代工厂也陆续提价。存储侧，TrendForce 预计 2026 年第四季度一般型 DRAM 价格季增 10% 到 15%，整体维持供不应求。
缺口主要卡在 HBM 上。全球 HBM 产能长期集中在 SK 海力士、三星电子和美光三家，中国本土供应链最薄弱的一环正在这里。
长鑫存储的 DRAM 月产能预计到 2026 年底达到约 35 万片，2028 年的目标是 50 万片，但它在 HBM 上走到的是另一条时间线：2026 年 9 月初开始试产 HBM3，年底前后才有小批量量产，月产能目标约 6 万片晶圆，HBM4 仍处于预研阶段。
长鑫在 HBM 技术上落后头部厂商约三到四年，彭博行业研究的一项调查估算，2026 年中国国产 AI 芯片需求约 420 万颗，供给约 260 万颗，160 万颗的缺口主要受制于 HBM 配给，而非芯片设计或逻辑制程产能。
业内普遍认为供应紧张会持续至少 24 个月，2026 到 2027 年仍是卖方市场，一位买方人士表示，各家最新一代产品的技术能力正在接近，差别落在适配、交付和商务环节，能不能持续规模化交付才是分水岭。（本文首发于钛媒体APP，文 | TechPulse）
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央企名列第28：国家数据集团的起点，为什么这么高？
（本文作者为 斯凯有话说，钛媒体经授权发布）
文 | 斯凯有话说
国家数据集团为什么央企排位第 28？作为第 100 家央企，背靠国务院、雄安管委会、三大运营商与两大电网，主业聚焦数据资源开发利用，新央企挂牌背后，数据要素顶层布局的逻辑，远比名次本身更值得拆解。
2026年10月20日，河北雄安新区，国家数据集团有限公司正式挂牌。
股东是国务院、雄安管委会、三大运营商和两大电网，国有全资。董事长简勤，来自中国联通；总经理陈荣辉，从国家数据局副局长任上转来。 主责主业只有六个字：数据资源开发利用。
但产业圈里讨论最多的，不是这些。是它在央企名录里的排位：第28位。前面是中国卫星网络集团（27位），后面是中国电子信息产业集团（29位）。
一个新挂牌的央企，凭什么排这么靠前？
还有一个容易被忽略的数字：这是央企名录上的第100家。2026年7月，中国石化完成对中国航油的重组，央企总数从100家变为99家；国家数据集团的加入，让名录重回100家。第100家，不是凑数，是补位
这个位置，卡在两道"基础设施"之间
央企名录的排序，从来不是按成立时间或资产规模简单排列的。它呈现出一套大致的板块特征：军工在前，能源居中，通信随后，电子信息在后。每一家央企的位置，都折射出国家对它战略角色的定位。这是分析框架，不是官方对排序逻辑的明文解释，但名录呈现出的板块结构是清晰的。
要回答"为什么这么高"，得先看它卡在了哪里。
前面，是"网络与算力"基础设施。第24到27位，是三大电信运营商和中国卫星网络集团。它们构成的是数据传输的"路"和"天基网络"。 国家数据集团紧随其后，意味着它的定位是建立在通信网络和算力网络之上的——负责让跑在网络上的"数据"真正变成可开发、可流通的资源。
后面，是"电子信息制造与技术服务"。中国电子信息产业集团等企业，更多偏向硬件制造、软件集成和具体的行业解决方案。 把数据集团放在它们之前，信号很明确：国家把"数据资源的统筹运营"放在了比"具体技术实现"更优先、更底层的位置。
翻译一下：先把数据这个"生产要素"组织好、流通好、定价好，比急着造更多的服务器、写更多的软件，更紧迫。技术是工具，数据是原料。没有原料，工具再好也转不起来。
管运分离：国家数据局定规矩，国家数据集团闯市场
要理解国家数据集团的定位，得先理解它和国家数据局的关系。
2023年10月，国家数据局正式挂牌，负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设。 它的角色是"定规矩、画蓝图"——制定数据产权、流通、交易、收益分配等基础制度。
三年后的今天，国家数据集团挂牌，角色是"做运营、闯市场"——以市场化、专业化为导向，承担开发、整合和运营国家级数据资源的具体落地。
国家数据专家咨询委员会委员张向宏的判断很直接：国家数据局主要负责数据基础制度建设和政策设计，国家数据集团则专注于数据资源开发利用等具体的市场运营和落地。
两者构成"有为政府+有效市场"的协同格局。 国家数据局曾多次指出，数据流通利用面临"不愿、不敢、不会"三大难题：政务数据分散在不同部门，数据孤岛与重复建设并存；高质量数据供给不足，难以满足人工智能大模型训练等需求；数据资产化路径不清，价值难以计量和交易。 国家数据集团的介入，意在依托央企的信用与安全管控能力，把沉睡的公共数据和行业数据在合规框架下汇聚、治理和加工，推动其从"资源"向可交易、可入表、可融资的经营性资产转化。
对标能源，但逻辑不同
能源央企排得更靠前，是因为石油、电力、电网是国家经济运行的物理命脉。国家数据集团被放在能源板块之后，传递的信号是：数据已经被承认为一种与能源并列的基础性生产要素。
但能源和数据的逻辑，本质不同。能源是不可再生的、有物理实体的、可以垄断的。石油挖一桶少一桶，电网铺到哪里，电就送到哪里。数据的属性完全不同——它可复制、可复用、非排他，一份数据可以同时被多个主体使用，而且越用越多、越用越有价值。
能源的逻辑是"占有和分配"，数据的逻辑是"流通和复用"。所以，更准确的表述是：数据被提到了"基础性战略资源"的高度，但它的战略逻辑和能源不一样。能源靠"控制"，数据靠"运营"。
起点高，不等于坐得稳
第28位，是战略定位的注脚。但战略定位不能代替商业模式。国家数据集团是一家市场化运营主体，不是行政机构。它要在市场上开展经营，要算投入产出，要对经营成果负责。
它要做的，是在跨区域、跨行业的层面，把底座和流通规则搭起来，让"沉睡的公共数据"变成可交易、可入表、可融资的经营性资产。但这条路上，有两道绕不过去的坎。
数据交易的"真实需求"，到底在哪里？
在国家数据集团之前，全国已经攒了超过100家地方数据集团，截至2026年8月，近30个省级行政区已基本实现省级数据运营主体全覆盖。 但这些地方数据集团，普遍卡在同一个地方。
权属不清，不敢入表——公共数据既是国家资产，又是公共服务，没有法律层面的"分账"规则，平台公司不敢把这批数据大规模放进资产负债表。价格机制缺位，收入进不了财政——成本法、收益法、市场法都没有写进地方预算科目。拿到了授权，不等于拿到了矿——授权协议原则上最长不超过5年，用于公共治理的数据产品必须免费，用于产业发展的可以收费，但价格实行政府指导价。 名义上拿到了授权，实际上手里攥着一堆没法定价、没法入账的数据。
结果就是多数地方数据集团"增收不增利"。它们完成了"把数据从部门里放出来"的上半场，但"有没有企业愿意第二次掏钱"的下半场，才刚刚开始。
问题的根源在于，数据交易至今没有形成一个真实的市场。复旦大学的一项研究指出，各地建立的数据交易机构在缺少真实交易量的情况下，通过"搬运""凑数"来制造交易量，形成了"数据交易中心需要数据交易，而数据交易不需要数据交易中心"的尴尬局面。
为什么？因为数据交易往往嵌入在企业的主营业务里，很难剥离成独立的交易行为；数据产品非标准化，价值难以统一估算；数据可无限复制、多主体归属，交易双方信息不对称，搜寻和谈判成本极高。
换句话说，企业真正愿意付费的，不是一张原始数据表，而是一次证照自动核验、一个能降本的调度服务。福建把市场监管的证照数据接进美团、淘宝、京东的入驻审核，三大平台累计完成超过690万次自动核验，审核效率提高22%——企业买的不是"营业执照数据"，买的是"自动核验这个结果"。
国家数据集团的商业模式，政策层面已经给出了方向：从基础数据包销售，向应用程序接口调用、模型化解决方案及全栈服务梯次跃升，构建以词元为基础、可量化可定价的数据集价值体系。 通俗地说，不是卖"原料"，是卖"加工后的结果"。但这需要的不是更多的交易场所，是对行业场景的深度理解，和把数据嵌入业务流程的能力。这恰恰是行政逻辑最不擅长、市场化逻辑最需要时间积累的部分。
央地双层体系，是协同，还是新的博弈？
官方表述是"央地联动、双层运营体系"。 一种合理的分工框架是：国家数据集团做地方做不了的事——跨行业、跨区域的数据归集与流通；地方数据集团做央企做不好的事——属地运营和场景落地。福建的数据集团调不动广东的数据，央企身份可以；央企也没有地方的关系网络和行业纵深，属地深耕还得靠地方。
但现实中的张力是真实的。地方数据集团已经跑了两三年，各自摸索出了自己的模式。浙江省数据集团由杭钢集团全资设立，首期注册资本20亿元，承担全省公共数据授权运营；四川省数据集团由四川能投与成都数据集团整合组建，注册资本20亿元，授权运营全省公共数据。 每一家地方数据集团，背后都是一套已经运转起来的授权关系和利益格局。
现在国家队进场，要做"跨区域、跨行业"的底座和规则。跨区域意味着什么？意味着地方数据集团手里的"独家授权"，可能要在更大范围的流通中被重新定价。而国家数据集团本身也是一家市场化运营主体，它需要收入、需要利润、需要证明自己的商业模式。当它和地方数据集团在同一个市场上相遇时，"协同"和"竞争"的边界，会比通稿里写的复杂得多。
雄安选址：一个可以重写规则的试验场
国家数据集团落户雄安，也不是随手挑的。
雄安已经聚集了中国星网、中国中化、中国华能等多家央企总部，以及一批央企数科公司。 把数据央企总部放进这个堆里，是要在物理空间上把数据、算力、空天信息这些新生产要素凑成一桌。
更深一层，雄安本身就是一个"数据试验场"。一座新建城市的交通、能源、政务、公共服务数据，从第一天起就是数字化的、可治理的、可授权的。国家数据集团需要一个从零开始、规则可以重新写的场景，来验证"数据资源开发利用"到底能不能跑通。雄安提供的就是这个场景。
这和深圳、浦东当年的试验有一个关键差异：深圳和浦东的试验对象是土地、资本、劳动力——这些要素有物理实体，有天然的稀缺性，"从零开始"意味着从无到有地建设。但数据要素的"从零开始"，面对的不是空白，而是"存量沉睡"——全国各部委、各省市、各央企手里已经攒了海量数据，问题不是没有数据，而是这些数据被锁在各自的服务器里，互不相通。雄安的价值在于，它是一座城市级的"干净数据源"，从规划之初就是数字化的，没有历史包袱，可以直接用来验证数据确权、定价、流通、入表的全链条。如果这条链条在雄安跑通了，才有资格向全国复制。
写在最后
第28位，是对"数据要素被放在什么战略位置"的回答。它排在能源之后、电子之前，说明国家把数据的组织与运营，放在了比具体技术实现更优先、更底层的位置。
能源让机器转起来，通信让信息跑起来，数据要让智能长出来。这才是第28位真正的位置。
但起点高，不等于坐得稳。这个位置能不能坐实，不取决于排位本身。它取决于两件事：第一批真正愿意为"数据加工结果"付费的企业是谁，央地之间第一批利益分配方案怎么谈。也取决于每一个能真正跑通的"结果型产品"。
数据要素不是短期风口，是未来十年国家级财富重构的底层底盘。能源造工业时代，数据造智能时代，而国家数据集团的落地，只是这场要素市场化改革的真正开局。
看懂央企排位逻辑、吃透央地数据博弈、摸清数据入表盈利路径，才能抓住下一轮产业红利。持续拆解顶级政策、硬核央企布局、隐秘产业规则，关注我，看透数字经济的底层真相。你觉得国家数据集团最先要解的题，是定价，还是央地关系？欢迎留言。
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Mac mini M6 钙版，国补后价格：¥4902｜最佳 AI Agent 运行硬件
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Muse之后，灵光2.0让Personal Agent接手中国式日常
机票和酒店订好，还是忍不住隔几天查查价格。降了，算算退改费用，看要不要重订；没降，过两天再看。花不了多少时间，却总得惦记着。
为了追剧开了会员，剧看完就没再打开，自动续费却一直没停。直到某天翻账单，才发现又扣了几个月的钱。
这些事务单次处理并不复杂，却一直需要反复关注。过去，AI可以帮忙查一次价格、分析一份账单，跟进工作仍然留给用户。现在，灵光想把这部分也接过去。
10月27日，蚂蚁集团发布灵光2.0，以 “能管事的个人AI助理”为定位，成为国内大厂首批落地的Personal Agent产品。
它想带来的变化很直接：不再是被动响应指令、完成单次任务，而是能主动发现需求、持续帮你管理事务。
Muse之后，全球Personal Agent竞争开始加速，国内大厂也在密集布局。灵光率先交出产品答卷，从盯票价、理账单等日常小事入手，让AI开始替用户持续管事。
从“一次帮忙”到“长期管事”，灵光迈向下一程
去年灵光1.0上线时，让人印象最深的是它交付答案的方式——用户提一个需求，灵光30秒内就能手搓一个带3D、带图表的可交互小应用，让许多想法能快速落地。
但交付一个答案或应用之后，服务往往也就告一段落。需求变了、信息更新了、计划需要调整，用户还得回来重新交代。
灵光2.0则将服务从“办事的短跑”变成了“管事的长跑”。用户在交流中将需要持续关注的事项纳入“帮我管”，灵光就能持续跟进。
以雷峰网为例，编辑每天都要持续关注海外AI公司的产品发布、技术更新和行业讨论。但是新闻事件极多、消息又复杂、热度变化也极快，同一事件还会出现大量转述。自己盯要花很多时间，但是不盯又不行。
这种需要持续关注的事情，就可以直接交给灵光，让它筛选出值得编辑进一步核查和追踪的事件。在“帮我管”中，可以看到对应的海外AI热点监控任务，点进去就能查看每天搜集到的消息进展。
生活里的事，也可以交给灵光来做。
最近深圳倡导APEC会议期间企业带薪休假，小编也蠢蠢欲动想带小孩出去逛逛，于是让灵光帮看看从深圳到北京、从深圳到哈尔滨还有没有便宜的机票。
当时灵光就告诉小编，根据它查到的记录，周六的时候机票已经在涨价，让我看到合适的直接出手。但我不信邪，让它再盯一盯。
两天后，灵光反馈，飞北京的低价机票继续在陆续跳档，哈尔滨的机票价格还比较稳定，建议尽早出手。
除了这些长周期任务，灵光还能帮忙分析小编的支付宝账单。之前支付宝花呗每个月都有一大堆账单，一直懒得去核对，灵光出来后，小编也让它给我仔细去拆了一下账单明细。
意外发现，有一个华为视频的自动订阅一直忘记取消了，幸亏灵光把它“点”出来了。
现在，灵光的管事能力已经进入了小编的日常生活。比如想买一个预算6000元左右的西门子洗碗机，它可以在京东、淘宝、拼多多、抖音上持续比价；小孩想英语启蒙，它可以帮忙做课程计划。
从用户交代的目标，到交流中逐步形成的需求，再到授权信息中尚未被留意的问题，灵光尝试接住的事务开始变多。
过去一年，Claude Code、Codex等Agent让人看到了AI执行复杂任务的能力。用户交代目标，系统自主规划步骤、调用工具，执行非常复杂的任务，以完成某个具体任务为目标。
但用户的实际生活中，大量的需求没有明确的结束时间，外部条件也会不断变化。
作为Personal Agent的灵光，正在尝试承接的正是这一段：AI能够长期记住一件事情的来龙去脉，持续关注后续的变化，并且在需要的时候主动采取行动，让用户可以少盯一些事、少操一些心。
Muse之后，灵光给出了怎样的中国解法？
灵光2.0的升级，发生在全球AI厂商重新寻找个人助理产品形态的窗口期。
9月，Meta推出Muse，将长期记忆、后台工作和跨应用执行组织进同一个产品，随后Meta继续引入购物、旅行等服务连接，扩大助理能够承接的需求范围。
紧接着国内厂商也加快了动作：字节推进代号为Spell的个人智能体项目，计划与豆包结合；腾讯则推出云端个人助理LightVela。
各家大厂开始争取同一种用户关系：AI理解需求之后，能够在用户离开对话时继续工作。但从哪里理解用户、怎样组织后续行动，各家选择并不相同。
海外用户的信息和服务分散在邮箱、日历、独立网站和订阅账户中，所以Muse 更强调“自主执行”的委托关系。例如，用户希望降低一笔服务账单，可以把目标交给Muse，由它通过浏览器查找方案、推进相关操作，遇到需要批准的步骤再联系用户。
国外用户信息和服务散落在各种App和小程序中，单次操作已经很方便，但跨平台信息、长期事项仍需要用户自己惦记。
所以灵光选择的是把散落在不同平台、需要长期记住和反复查看的事情接过来，让用户交代之后，可以少操心。
支撑这一产品的核心，是灵光2.0版本中的跨会话记忆、长程任务调度和工具连接能力的配合。
以盯低价机票为例，跨会话记忆让灵光记住出行日期、预算和时段要求；长程任务调度让它在后续合适的时间继续查询，工具连接则帮助它获取新的航班和价格信息。
记忆负责记清楚，调度负责接着做，工具负责拿到新信息。系统再根据这些信息判断，哪些变化值得提醒用户。云端独立运行环境，则让这些工作可以在用户退出聊天后继续进行。
用户不用每次从头介绍情况，也不用为了获得新进展，反复回来问一句。
灵光2.0的优势，还在于其用持续管事的技术能力，连接中国特有的数字服务生态。
它采用了两种互补的方式：
一部分常见服务直接内置，包括支付宝账单、会员、出行，以及钉钉、飞书、邮箱、米家等，降低用户的配置成本；更分散的需求，则通过独立电脑、浏览器，以及MCP、CLI等开放工具继续扩展。
内置服务让产品可以从日常需求开始，开放工具则为长尾任务留下空间。
灵光因而可以从蚂蚁熟悉的服务起步，又通过办公平台、邮箱和智能设备连接，向支付宝之外延伸。它尝试围绕用户的一件事组织工具，而非将工作限定在某个应用内部。
这也是灵光区别于Muse的独特解法：把个人智能体的能力，接进中国用户熟悉的账户、应用和服务生态，让持续管事落到真实生活里。
从“管事”到“托付”，蚂蚁的优势在哪里
当AI开始长期管事，用户与它的关系也会变重。
蚂蚁长期在支付和生活服务积累的能力，为更好连接服务与用户提供了基础。
目前，蚂蚁已有大量的商家协作关系和业务经验，灵光可以沿着现有网络推进这些改造，不需要为每项需求重新寻找服务方、建立合作，这是数字服务生态能够转化出的实际优势。
当服务进一步走向交易，面向AI的支付基础设施也会发挥作用。
AI帮用户找到合适的商品后，需要完成付款；商家向AI应用提供服务，需要收款；开发者开放工具和能力，也需要计量、对账和结算。而支付宝AI支付的布局，正在覆盖智能体支付、AI应用收款，以及工具调用的计量与结算，为这些需求提供支持。
从这个角度看，蚂蚁的机会来自几项积累的共同作用：灵光探索个人智能体的产品与技术，可信机制支撑授权和执行，服务生态提供实际供给，AI支付能力衔接交易。
个人智能体要走进中国人的日常生活，需要将前沿技术接入本土的账户体系、应用与服务网络，建立用户愿意长期托付的服务关系。
而能将这些环节串起来，正是蚂蚁多年积累形成的差异化优势。
当AI开始管事，服务有了新的新想象
进入Personal AI时代，人与服务的连接方式也有了新的可能。
过去，用户先明确需求，再寻找应用和商家；未来，AI可以长期理解目标、关注变化，在合适时机组织服务。
商业竞争也将从模型和单个应用，延伸到技术能力、服务生态与用户信任的协同。
所以，灵光是观察AI Agent行业变化的一个重要切口。它探索的“持续管事”，有机会把蚂蚁过去围绕交易建立的连接，延伸为围绕用户长期需求展开的服务。
Personal AI的商业想象，正来自这种更持续的用户关系。
对蚂蚁而言，这是多年服务生态积累被进一步激活的机会；对普通人而言，价值则更朴素：那些一直挂在心上的小事，有人记着、接着办，自己可以少操一点心。
小微灰度的第130天：小程序正在被拆成零件，交给微信的AI
（本文作者为 AGI-Signal，钛媒体经授权发布）
十月上旬，一些用户发现，微信“发现”页里的小程序主页换了版式：顶部是搜索框，往下是最近使用、我的常用，再往下是小游戏、短剧、生活服务、AI服务各自占位，这个页面同时容纳了搜索框、分类栏目和推荐位。
大约十年前，张小龙在微信公开课 PRO 上首次完整阐释小程序时表示，微信不会做小程序商店，也不会对小程序作分类、排行和推荐。十年间，移动互联网走到存量时代，AI 又在应用层叠了上来，分发这件事的形态和理由都发生了不可预知的变化。
版式变化只是表层，微信在做的是把 AI 嵌入小程序服务的整条链路，从意图识别、服务匹配到下单履约，原本由用户完成的路径选择，部分转由 AI 判断。从 6 月 21 日首次灰度算起，微信原生 AI 助手“小微”上线已是第 130 天。微信官方披露的唤起入口已达 16 处，第三方实测盘点数到 28 处，覆盖聊天、搜索、公众号、视频号、PC 端。
不过，入口铺得再多，解决的也只是找得到；能不能办得成，取决于几百万个小程序愿不愿意把自己的业务拆开、交给AI。这一点眼下还没有答案。
小微入口铺到28处
一个普通用户的一天，可能与小微有这样的几次交集：早上在聊天列表左上角点开绿色图标，问一句“今天有什么值得看的公众号”，它推送来几篇摘要。中午在搜索框长按，说“帮我点一杯少冰美式”，它调起一个小程序，直接跳到确认页。晚上在 PC 端微信里右键一份文件，菜单里多了一项“问 AI”。
这些动作发生在不同位置，四个多月里，小微从零星几个入口，扩展到几乎覆盖微信所有主要场景。首页左上角那个主入口仍在灰度，其余位置的可见范围也因用户而异，微信官方还没有公布过覆盖比例。
这个密度在微信的历史上并不常见，过去给一个服务放入口，微信通常很节制。支付在钱包入口，视频号在发现页占一个格子，小程序十年里主要靠开发者自己扫码引流。28 个位置，这个开放尺度上不言自明。
但入口多，不等于能办事，唤醒小微只要两秒，难的是唤醒之后：听懂用户说的话，以及决定把任务交给谁。在正常链路中，小微负责理解用户意图，模型底座是微信团队自研的 WeLM，遇到部分复杂问题则会调用 DeepSeek，两家配合，负责调度。至于接单、制作、派车、订房这些履约动作，得由小程序的主人来做。
履约层是这套生态里唯一必须依靠外部的部分，因为它由小程序的主人来做。但“由主人来做”有一个前提：微信得先知道，一个小程序到底能做什么事。微信给这套东西起的名字是“小程序 AI”：用户发起对话时，它分析并选择合适的原子接口和原子组件，完成数据处理和任务执行，再把结果整合给用户。
过去这件事不需要想，用户打开小程序，看见首页、菜单、按钮，自己完成操作。但对于AI来说，它需要知道哪家店、哪款饮品、用什么参数下单、最后把什么卡片递到用户面前。这些信息如何被获得，是后续小微“能办事”的关键所在。
AI零件“大改造”
6 月 8 日发布的《关于开发者接入微信 AI 生态的指引》，就是让开发者把这些信息补上。
指引给了两条路，官方的说法是两种模式可以同时开。其中，自动模式几乎零门槛：开发者勾一下授权，微信在提审时读取源码，自己分析页面结构，让 AI 直接操作。可以理解成微信派一名店员进店查看动线，之后替用户走一遍流程。确实省事，但代价是交出产品的解释权：AI 如何理解其功能、如何将其呈现给用户、同一需求下优先调用谁，开发者无法干预。
开发模式则要开发者自己动手，把小程序拆成更小的单元，拆到“查门店”“查饮品”“下单”各自独立。微信给这些单元起了名字，叫原子接口和原子组件，可以粗略理解成乐高积木：过去用户点一个“立即下单”，背后是一整套页面跳转。现在开发者得把每一步单独拆出来，标清楚输入什么、输出什么，让 AI 能一块一块地拼。拆完还需配一份说明书，告诉 AI 这个业务分几步走、每步先拼哪一块、参数从哪里来。这份说明书就是 SKILL。
写这本手册的规则近乎苛刻，核心只有一条：不许让 AI 猜。比如参数不能是自然语言，门店、饮品都得传编号，不能因为用户说了“橙C冰美式”，就指望模型知道是哪一款。接口返回给 AI 的内容也有固定格式：先讲清楚发生了什么，再告诉它下一步做什么。不能只写“展示卡片”这样的指令，要写“已查到订单数据，请展示订单确认卡片，并等待用户点击确认”。只有动作没有事实，AI 可能会直接跳过用户确认那一步。
另外，这些规则写在哪里也有讲究：接口返回的内容模型最信，参数描述次之，流程说明排最后。同一条约束，写在不同位置，AI 给的注意力不在一个量级。
落到开发者的日常，最麻烦的不是写代码，是那些过去“用户自己会点、不用写进代码”的隐性规则，现在一条条都得翻出来。接口简单的小程序，几行描述交代完。一套跑了几年的交易系统，要把老员工脑子里“这个号从哪来、取不到时回头调哪个接口”的经验，全写成 AI 能读懂的格式。
此外，开发动手之前，开发者工具要切到 Nightly 版本，编译模式改成“小程序 AI 编译”，基础库也要升级到指定的新版本。这些名词平时不在多数小程序团队的日常工具链中。
拆还是不拆？
既然要不要拆由不得自己，开发者能做的只剩下核算得失。
不拆的代价，指引中如此表述：“未完成接入的小程序，将无法被微信 AI 推荐及调用。”用词是“调用”，没有设期限，也没有说惩罚。但文件里的另一句话也透露：“接入后，你的小程序将有机会被微信 AI 推荐和调用。”
但拆也有成本，工具链要换，每个原子接口要单独封装、单独声明。不过，这些确定性的成本都还好，真正的问题是，这些改造做完之后，至少在当前状态下，自己的小程序会不会被调用并不是一件极其“确定”的事。
开发模式的 SKILL 要通过平台的评测，评测围绕服务交付、交互体验、性能质量、场景覆盖四项指标展开，前三项要 80 分以上，场景覆盖要 60 分以上，才具备被微信 AI 调用的资格。标准是公开的，但评测之后的调用排序规则尚未公开。如果哪天排序依据也能像评测标准一样亮出来，开发者的这道算术题会好解很多。开发者能做的，是把 SKILL 写好、把接口描述写清楚，然后等一个结果。
更麻烦的是归因，用户是 AI 调用进来的，还是自己点开的，成交算谁的，没有一条清晰的归因路径。
对以广告和页面转化为主要收入的中小团队，还要多算一层：自动模式下，是 AI 替用户操作小程序，用户可以自始至终停在对话里、一次也不打开页面，广告曝光的机会就没了。AI 如果跳过了中间的页面，转化归因也断了链条。开发者社区里有人提问表示：AI 直接操作页面，现有的埋点和广告展示逻辑会不会失效。眼下没有人给出明确答案。
所以最可能的结局是一次筛选，接入的门槛低到人人都会接，认真拆的门槛高到只有少数人会拆。能力储备充足的头部团队已经顺势把生意拆成了零件；缺乏储备的团队有零成本的退路，自动模式勾一个授权，也算完成了接入。夹在中间、认真权衡的团队反而无处使力，截至目前，提审尚未开放，官方文档明确提醒这部分代码不要合入正式版本，以免影响正常版本发布；评测工具也在升级中，评测 SKILL 暂时用不了。
谁先真正行动了？
不过，动作最快、牌桌最里侧的一批人，动手比指引还早。
据了解，携程曾向《财经》确认，今年 4 月中旬已通过开发模式接入微信 AI，后续将围绕酒店预订、机票查询、旅游度假、出行服务等核心场景做适配。这个时间点比 6 月 8 日那份指引早了近两个月。到 6 月首批公开披露的内测名单里，京东、美团、滴滴、携程、同程旅行、得物、肯德基等多家企业已经列在里面。
名单内的企业走的应该是与微信共建的通道，不走公开提审。这一点可以从时间点上倒推：指引 6 月 8 日才发布，携程 4 月中旬就完成了接入。
京东围绕电商、外卖、物流接入 AI Agent，其 AI 购物助手此前已经对接了多家手机厂商。美团有自研的 LongCat 模型（6 月开放测试的版本为 LongCat-2.0-Preview），总参数突破万亿，训练和推理全程依托国产算力集群，基于这套模型的 AI 助手“小美”已经在做跨场景决策。
滴滴把核心网约车服务融进去，用户通过微信内的 AI 交互就能直接唤起快车、专车、特惠，不需要跳转。同程本来就是腾讯生态的深度合作方，接入之后用户可以用自然语言完成行程规划和预订。
这些能力本来就在建设之中，接入微信只是顺带完成对接。无论指引是否发布，它们都会朝这个方向走。
头部之外，多数小团队的选择是开自动模式，等平台解析。但这套规则对所有人都是新的，被选中靠什么，也在变。
过去比的是 SEO、投放和社交裂变，看谁能让用户主动点开。往后要看接口描述的质量和履约的稳定性，看谁能被机器选中。新规则里没有“历史积累”这一栏。运营了多年、有稳定用户的老小程序，和刚上线但 SKILL 写得干净的新小程序，在调用池里是平等的。被削弱的还有品牌：用户不再需要打开某个小程序，甚至不一定知道最后调用的是谁。
这套规则不是开发者选的，供给过剩成了中心化分发最直接的推力，AI 调度取代了推荐位，但被机器挑中的权力依旧不在开发者手里，只是用户没看见推荐位，只拿到了一个结果。
改造门槛的出现，催生了中介服务。6 月 10 日，微盟作为首批内测团队接入微信 AI 生态，按其说法，未来商家可以通过微盟小程序便捷接入，重点覆盖电商、零售、本地生活等多类商家。中介的出现本身就是一个信号：改造确实有门槛。商家愿意付费委托改造，说明其清楚改造的必要性，却不具备自行完成的能力。“接入”，就这样成了一门生意。
瓶颈不在模型，在零件供给
名义上的接入多了，真能被调用的零件却不会因此变多，小微的实际表现也就参差不齐。多家媒体的实测给出了样本。
短链路、高频、边界清晰的场景，如点一杯咖啡、查一个订单，完成度相对较高。复合指令和超过三步的任务明显下滑。如果落差成立，根源更多在零件供给，不在模型能力。
这也解释了为什么三家巨头走的是三条不同的路，腾讯押微信入口，字节押独立 App，阿里押模型与全栈：千问 6 月初宣布将向第三方 Agent 和 Skill 全面开放，肯德基等品牌已在千问测试 Agent 服务。
三条路径其实回答的是同一个问题，用户把一句话交给 AI 之后，谁来把它办完。腾讯的路径成本最低，因为履约层已经现成，几百万个在微信里跑着交易的小程序，不需要重建，只需要改造。瓶颈不在模型、不在算力，而在改造能推进多快。
把时间拉长，这套模式能不能走通，还要看两件事。一件是小程序 MCP：这是微信 AI 调度小程序能力时遵循的调用协议，AI 通过它识别一个小程序有哪些原子接口可以调用、每个接口需要什么参数，再把任务派发下去。其底层是 Anthropic 2024 年底提出的开放标准 MCP，阿里、字节的智能体平台都在向这套标准靠拢，微信却在其上另做了一层。
微信官方文档的说法是，小程序的接口形态和网页服务差别很大，标准的 MCP 没法直接套用，所以小程序 MCP 按小程序的特点做了定制：开发者必须按规范提供完整的 SKILL 实现，小程序 AI 才能正确推理，执行相应的原子接口。这个定制的代价是，这个说明书只能在微信用，如果日后其他平台也各自加一层，同一个小程序，就得对着每个平台写一份说明书。
另一件是合规。据行业媒体报道，智能体安全强制性国家标准《智能体应用安全基本要求》已经立项，行为留痕、授权清晰、可追溯这些要求，迟早要计入开发成本。再往后，小程序的价值衡量标准可能从“被打开的次数”变成“被调用的概率”。
开发模式开放提审后的三个月，是一个可作判断的观察窗口。届时若接入的小程序中开发模式占比仍不足一成，“认真拆的只有头部”即成定论；若出现一批中小开发者自发改写 SKILL，且能拿出可归因的调用增量，这一判断就需要修正。决定走向的或许不是微信的决心，而是开发者的实际投入。
即便改造最终没有形成规模，这套规范本身也会沉淀下来。能力如何描述、参数如何传递、返回采用何种格式，这些约定一旦经过几百万开发者的实践检验，就会成为行业的事实标准，其价值不依赖本次改造的成败。
微信在这 130 天里完成了它的事，入口已经铺开规范已经写就，剩下的不确定项有两个，一是几百万个小程序主人的改造意愿，二是认真改造者能否获得对等回报。前者的答案在开发者社区，后者的答案在微信。这两个变量的兑现速度，决定这套生态未来两年的规模上限。（本文首发钛媒体APP，作者 | AGI-Signal，编辑 | 贾雨微）
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豆包不如先做老年机
（本文作者为 最话FunTalk，钛媒体经授权发布）
文 | 最话FunTalk，作者 | 魏霞
“第三方软件几乎都不能通过语音自动使用，连最简单的打开哔哩哔哩网站搜索功能都不行。”
一位在京东购买了豆包手机的用户，在努比亚官方旗舰店留下这样的一条评论。
上个月，豆包二代手机发布，这其实算得上是努比亚真正面向消费者的首款AI智能体手机，因为豆包一代手机还是停留在“技术预览版”的层面。
在豆包手机发布前夕，二手平台上的黄牛们就卯足了劲，准备大赚一笔。毕竟一代豆包手机发布后，官方定价只有3499元，但在二手平台上未拆封机型报价都翻倍，甚至一度炒到上万元。
但让黄牛们没有预想到的是，虽然二代豆包手机在京东上的预约量突破37万，远远高于备货量，但并没有延续一代的抢购潮。
二代豆包手机正式发售价为5999元起，二手平台上的“黄牛价”也从加价1000元，一路下滑到199元，到最后甚至不需要黄牛入场，开售半个小时大部分机型都是有货状态。
这个月，上线仅一个月的豆包手机更是直接宣布降价，京东平台上高配版本已经降价700余元。
某种程度上，豆包与努比亚的这次合作，很像当年赛力斯与华为的联手，可能双方意图也在此，要通过软硬件一体化，实现弯道超车。
但不同于汽车生态相对比较早期，手机生态已然非常成熟，这在很大程度上造成了突破的壁垒比较高。
10月14日，豆包手机助手公布的拒绝操作应用清单涉及155款应用，微信、淘宝、美团等高频应用都在其中。
这在一定程度上给现有或潜在消费者泼了一盆冷水。但从另一个角度来看，消费者本身就是一个宽泛的概念。
消费5000元手机的人也许会在意AI是否可以调用微信和美团，但消费1000元手机的人很可能会给出不同的答案。
当豆包手机定位于5000元档时，无论是字节还是努比亚都忽略了双方本就拥有的消费基础，那就是老年群体。
可能他们才是最需要豆包手机的人。
01
在推出豆包手机之前相当长一段时间内，努比亚在市场上的存在感很低。
IDC发布的数据显示，2026年第二季度ZTE（中兴通讯）在中国智能手机市场上的份额为0.3%，排名第九。
努比亚作为中兴通讯旗下的品牌，虽然没有单独统计的市场份额，但参考中兴通讯的市场份额，不难看出已经成为绝对的“小众品牌”。
在IDC发布的数据中，还有一个值得关注的数据是，在中国智能手机市场上，前六大品牌就占据着约96%的市场份额，几乎涵盖全价位段的市场。
而努比亚还能在小众市场占据着一席之地，靠的是“摄影手机”、“电竞手机”、“老年手机”等细分标签。从努比亚京东自营旗舰店的销量来看，小牛系列的产品是其“明星产品”之一，销量已经超过4万台。
努比亚小牛目前在京东的售价为999～1099元，再结合国家/地方补贴以及银发补贴等各种优惠，消费者到手价都在千元以内。
努比亚的客服告诉我们，这款手机很受老年群体的欢迎。
价格当然是一方面，另一方面是努比亚小牛还有适老模式，比如大字版的界面，以及AI智慧语音等方便老年人操作，用户只需要动动嘴就能打电话或者查天气。
相比于山寨百元机，仅1000元的努比亚小牛可以说很有性价比。
小牛系列虽然不是努比亚目前手机热卖榜上位于榜首的手机，但算得上是“长青系列”。
目前努比亚手机热卖榜前五名大多都是近两个月发布的新款手机，只有小牛系列的上市时间已经超过两年。
在努比亚小牛系列手机已经验证了老年市场的潜力时，豆包同样也在老年群体中广受欢迎。
豆包目前月活已经超过4亿，另有QuestMobile数据显示，2026年1月，豆包50岁以上用户的月活规模已经达到607万。
虽然老年用户的占比看起来并不算高，但是老年用户使用AI的习惯已经被豆包培养起来，小到查看天气预报，大到倾诉心事，通过精准攻克老年用户的痛点，越来越多的老年人成为豆包的重度用户。
由此可见，老年群体应该是努比亚和豆包重合度相当高的消费群体，按照此人群画像进行市场开发，应该说是最顺势而为的选择。
02
其实，老年机也的确到了需要迭代的关口，因为厂商的传统盈利模式已经受到了社会舆论的广泛挑战。
众所周知，安卓手机厂商主要有两个盈利渠道，一个是靠卖手机，一个是靠卖广告，尤其对于中低端手机来说，后者至关重要，这在很大程度上反向激励了手机上的广告生态。
小红书上有一位用户分享自己被手机广告霸屏的视频。
起因是该用户在手机中查看天气时，点进了“央视天气”视频，下方便出现很多推荐视频，其中就有一个“手机垃圾缓存已满”的提醒，该提醒页面还有“清理”和“删除”两个按键。
这位用户点击“删除”后，手机就像被接管了一样，开始不受控制地打开各种“应用”。如果仔细观察，不难发现接二连三打开的广告中，有的是“假关闭按钮”，有的则是“摇一摇跳转”。
想要关闭这些广告，别说对于视力退化、反应迟缓的老年人们来说很难，就算是年轻人误触概率也很高。
而这些广告能像病毒一样不断弹出跳转，背后主要是快应用在作祟。
但公允来说，快应用的诞生并非为了给用户广告暴击，它是为了对标小程序而来的。
2017年，微信小程序正式上线。不需要下载，不会占用手机内存，在微信上就能快速启动，甚至跟微信账号关联还能一键登录，真正做到轻量化。
这种“用完即走”的体验，迅速培养起用户使用小程序的习惯。有数据显示，微信小程序上线当月月活只有6万，但一年后，这个数据达到4.72亿，而且在微信中的渗透率就达到51.9%。
这让手机厂商们感受到前所未有的危机。用户们对APP的依赖程度降低，会直接影响到手机厂商们的收入，为了对抗小程序，安卓手机厂商们联盟推出对标小程序的“快应用”。
而努比亚就是这个联盟中重要的一员。
与小程序一样，快应用同样不需要安装就能使用APP功能。这本可以大大提高安卓用户们的使用体验，但现实情况却是，快应用诞生已有8年有余，现在其存在的价值似乎就剩下打广告了，甚至被用户唾弃为安卓机的“毒瘤”。
一般情况下，APP开发者变现有两种方式：一种是IAP，也就是在应用内购，比如一些长视频应用，用户需要充值购买会员服务，另一种是IAA，也就是广告变现。
目前IAA模式已经非常普及且成熟，是APP开发者们完成商业化闭环的重要路径。
市面上，除了字节跳动穿山甲等互联网广告商外，手机厂商也有自己的广告商业化平台，比如华为有鲸鸿动能广告联盟、小米有米盟等。
就拿鲸鸿动能来说，2025年广告主数量增长200%，接入全球第三方媒体超10.7万家。
APP开发者们想要靠广告变现，只需要把这些厂商提供的代码塞进自己的APP中，就算是把APP内的“广告位”给卖出去了。
这套模式后来也照搬到快应用上，而且与APP相比，快应用打广告时更加“天赋异禀”。
以前开发者想要拿到广告收入，前提是用户至少在手机上已经下载相应的APP，但有了快应用，这个前提被打破了，而且让广告主们惊喜的是，广告跳转也更短，不需要经历“下载APP”的路径，就可以直接跳转到目标快应用。
这种“点击即调起”的模式，对用户的承接极其顺畅，减少了过程中的用户流失，这对游戏、电商、小说、短剧等广告主有着天然的吸引力。
2024快应用开发者大会公布数据显示，快应用用户规模已突破7.5亿，商业化规模已经达到160亿元，开发者数量超过3万。
这160个亿不仅对开发者有价值，对厂商又何尝不是。
今年以来，存储芯片价格持续上涨，顶不住成本压力的手机厂商们，要么涨价，要么干脆停售中低端机型，头部品牌们发布的百元新机更是寥寥无几。
但如果厂商的品牌无法支持高端化，那必然还得留守中低端市场，例如老年机市场，对于这部分机型来说，硬件的利润已经薄如刀片，那就必须在软件生态上有所获益。
但快应用这条路，可能很难再走下去了。
03
因为AI助手出现了。
手机行业无疑正在再经历又一次“小程序时刻”，只不过这次“对抗”联盟的主体从手机厂商，变成了各大应用厂商们。
在理想状态下，用户不再需要辗转打开手机上的各种APP使用功能，只需要把需求告诉AI助手，AI助手就能通过“屏幕自动化操作”技术，让AI通过理解屏幕，模拟人操作手机，完成各种任务。
豆包手机的争议，其实是移动互联网从“APP为中心”到“Agent为中心”的范式转移过程中必经的阶段。
比如一些AI操作手机的过程中可能涉及的一些安全风险，可能还会对各大应用厂商们曾经的商业化闭环路径提出挑战。
当AI取代人的浏览动作，过去的推荐算法机制或许就会被颠覆，甚至手机上的APP们还能直接沦为“底层工具”，不论是对广告收入还是会员收入，都会产生很大的影响。
但这并不意味着，AI手机的发展会止步于此。
其实不止是努比亚，在中国智能手机出货量连续六个季度下滑的背景下，很多手机厂商都开始寻找出路，而AI手机就是方向之一。就连大模型公司也不愿意错过AI手机的风口，比如阶跃星辰就已经发布智能体手机STEPX Neo。
努比亚虽然至今都没有挤进国产手机品牌的第一梯队，但AI手机确实可能成为其重要的突破口，尤其是老年AI手机。
其实对于用户来说，微信、美团这些高频软件无法被AI助手调用，体验并不会差很多。因为大家仍然可以通过点选APP，进入相关软件。
真正急需革新体验的是那些很容易调起快应用的需求，地图导航、医院挂号，查天气、问菜谱等，不高频，入口不熟悉，但又很刚需。
如果豆包通过内嵌，帮用户实现这部分功能的AI调用，体验优化，那真是功莫大焉。
当然，还有重要的一点是，豆包手机还有望解决老年群体长期被广告打扰的困扰。
对于一些以点击量和下载量为最终目标的广告来说，老年机就是最好的培养皿，手机自带的新闻推送、天气应用，甚至是日历里到处都是设计好的广告位，让人防不胜防。
而有了豆包等AI手机后，为了被选择和使用，APP们也会进行一些GEO优化，这其中可能就包括减少、清除掉一些广告。
但从目前情况来看，豆包手机想要做成老年机，还要继续优化成本，目前高端机的定价已经把大多数老年人排除在外。
而且目前通过晒单等活动，豆包手机也只赠送半年的会员权益，后续还需要用户根据自己的需求续费。
其实豆包手机不需要着急讨好所有人，它可以先照顾好那些最需要照顾的人。
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