分析｜怎么看8月消费、投资增速放缓？
字节跳动上半年营收1200亿美元直追Meta，但受AI投入拖累，利润降至200亿
RTX5090全网断货 价格两周翻倍：第三方炒到63000元+
据报道，NVIDIA RTX 5090在美国线上零售渠道几乎全面断货，不到一周时间官方库存蒸发殆尽。Newegg和亚马逊上仅剩第三方卖家出货，价格从6395美元到9500美元不等(快科技注：当前约42900-63730元人民币)。
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新架构不敌老将 酷睿i7-14700K成英特尔销量支柱
根据亚马逊最新发布的9月CPU销量排行榜，英特尔目前在零售市场最受欢迎的处理器并非最新的Arrow Lake Refresh架构产品，而是发布已近三年的“老将”酷睿i7-14700K。据亚马逊美国站数据，i7-14700K目前位居榜单第14位，是排位最高的英特尔芯片，而在英国站，不带核显的i7-14700KF更是冲进了前十。
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三成美国人使用先买后付贷款购买食品杂货 零售商因此可能选择提高商品售价
新研究显示，随着越来越多消费者使用先买后付（BNPL）服务，零售商正在上调标价，以此扩大利润空间、抵消手续费成本。在杂货店结账队伍里，大约每三个人当中，就有一人曾使用克拉纳（Klarna）、阿菲尔姆（Affirm）这类 App，分期购买果蔬、牛奶、鸡蛋等生活用品。经济学家研究发现，这类先买后付行为，可能会推高所有人的食品杂货价格。
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数亿元！前京东副总裁“消失”4年：不造会跑的天工，他在仓库里给人形机器人“占工位”
一家“消失”了四年的机器人公司，重回公众视野时，手里已握着全球头部电商的产线订单。
默不作声的四年 它去仓库装分拣机了
9月1日，北京天下先智创机器人技术有限责任公司（下称“天工机器人”）宣布完成数亿元A轮融资。本轮由初芯基金领投，经纬创投、合肥国资等机构跟投，钱主要花在三件事上：分拣类机器人扩大量产、基于人形的分拣机器人研发与商用化迭代、海外市场拓展。
先帮各位厘清一件容易混淆的事。这家“天工”，不是那个跑半程马拉松拿冠军的“天工Ultra”——后者出自北京人形机器人创新中心，是热搜上的常客。拿钱的这家天工，创始人叫肖军，前京东集团副总裁、X事业部总裁，京东无人仓、无人车、无人机当年的总操盘手。两家公司，没有任何关系。
更有意思的是节奏。2022年7月，这家公司成立刚满4个月，就拿下了2亿元天使轮，投资方是经纬创投、华兴新经济基金、红点中国、零一创投。然后，它“消失”了将近四年。这四年人形机器人行业热到发烫，融资纪录月月刷新，它几乎没怎么出声。等它再回到公众视野，手里已经握着全球头部电商、快递企业的产线订单，外加一笔新的数亿元。
这四年它干吗去了？答案有点土：在仓库里装分拣机。
PART 01 在京东管过最酷的无人科技 他创业选了最土的活
肖军是京东物流体系里的技术老兵。2007年加入京东，一待14年，早期做过前端网站和供应链系统，主导开发了京东配送的“青龙系统”。2016年5月京东成立X事业部专攻智慧物流，肖军出任总裁，无人仓、无人车、无人机、无人超市都归他管。在京东内部，他被称作物流体系的技术奠基人。
2019年的京东全球科技探索者大会上，肖军站在台上发布配送机器人4.0，宣布这款无人配送车正式量产——那是国内无人配送从测试走向商用的标志性节点。
2021年11月，他离开供职14年的京东，做了一段时间个人投资。2022年3月，他注册了自己的公司，取名“天下先智创”——敢为天下先。
但天下先开局做的事，一点都不“先”。
他没有去做人形机器人，没有去挤当时最热的赛道，而是扎进了仓库里最不起眼的环节：分拣。具体产品叫“木马”立体分拣机，干的是电商、快递仓库里包裹分播的活。
一个管过无人机、无人车的人，为什么去做分拣机？
物流是人形机器人确定性最高、最有机会率先大规模商业化落地的赛道。—— 天工机器人
答案藏在公司对外的表述里：物流是人形机器人确定性最高、最有机会率先大规模商业化落地的赛道。关键在语序——他说物流是赛道，但没说人形是入口。在京东无人仓里摸爬滚打多年的人很清楚一件事：仓库里从来不缺技术，缺的是算得过账的技术。先有客户、先有产线、先有现金流，比什么都重要。
他的核心团队带着同样的基因：成员主要来自京东、吉利和新松机器人，不是学院派，是一拨在产线上被“毒打”过的人。
PART 02 不追着本体跑 先给人形机器人占工位
天工的主打产品“木马”分拣机，走的是立体模块化路线：一柱多车的升降结构，占地小，格口可以叠着往上走。配套的拓展模组3D Sorter X更直接——不用换设备，在原有分拣机本体上改造，单台设备的格口数量能扩到原来的4到5倍，部署成本和交付周期反而更短。
这解决的是仓库里的真实痛点。公司官网披露过一个连锁零售案例：一家拥有500多家门店的零售企业配送中心，原有分拣设备最多300个格口，500家门店要分组、多次作业，重复劳动严重；一台木马就能满足500家门店的格口需求，作业流程直接合并。
听着不酷。但仓库负责人关心的从来不是酷不酷，是一平方米能出多少格口、一个格口多少钱、多久能回本。
据公司披露，木马系列已经在立体分播墙这个细分品类做到效率领先，批量落地多家全球头部电商、快递、零售企业的真实生产场景，是其中多家客户分拣设备的核心供应商；行业覆盖电商、快递、零售、3C、冷链，市场铺到了中国、日本、韩国、美国和欧洲。企查查汇总的上市公司公告数据还显示，仅A股智能仓储企业兰剑智能一家，2025年向其采购金额就超过4000万元——连做仓储系统集成的上市公司，都在采购它的分拣设备。
4000万+
年度采购金额（兰剑智能）
围绕分拣这个主场景，天工的产品组合还在往外扩：第三代存储系统、机械臂、智能播种设备，从核心算法、软硬件研发到整机装配都在自有生产基地完成。2025年11月，公司获评国家级高新技术企业；2026年5月，入选国家级创新型中小企业。今年以来，料箱取放、货物分播、立体分拣行走驱动等几项发明专利陆续授权，技术家底在变厚。
但这只是明线。暗线是“人形”。
从天工的产品线能看出它的路线图：先用专用分拣设备打进客户仓库，再把机械臂、智能播种设备、存储系统一套套铺进去，最后一步，才是“基于人形的分拣机器人”。本轮融资的用途里，人形分拣的研发与商用化迭代排在第二位。
这个顺序，和行业里大多数人形公司是反过来的。智元、优必选、宇树们是先造出本体，再去仓库里找工位；天工是工位已经占住了，客户关系、场景数据、产线信任都在手里，等人形机器人的经济性拐点一到，把设备升级成人形就行。
拐点什么时候来？行业头部玩家的判断可以参照。智元机器人董事长邓泰华今年5月在APC大会上讲得很坦率：物流分拣行业毛利很低、操作节拍非常快，按两年投资回收期算，目前人形机器人在这个场景“算不过来账”，智元的分拣落地今年会先从海外市场推。
连出货量最大的厂商都承认账还没算平，人形分拣的时间表就清楚了：还得等。但等待的这段时间里，仓库的工位不会空着——天工的专用设备正在这些工位上转着，替客户省着钱，也替未来的人形机器人“占着座”。
PART 03 四年不融资 一融就是产业资本带着产能来
2022年那笔2亿元天使轮之后，天工将近四年没有新的融资公开披露。在一个习惯了“半年三轮”的行业里，这个节奏慢得反常。
慢的底气，是业务自己能造血。从公开信息看，公司这几年靠设备销售滚动往前走，客户从国内电商快递做到日本、韩国、美国和欧洲，还拿下了海关进出口报关资质。团队扩到200多人，研发人员占85%左右（公司对外口径）。
四年后再开口融资，进来的钱带着明显的产业色彩。
产业资本画像
领投的初芯基金，是国内最早专注半导体显示领域的硬科技投资机构之一，惯用“基金+产业+园区”打法。跟投的合肥国资，是地方政府引导基金。钱进来的同时，产能的落点也定了。
领投的初芯基金值得多说两句：它是国内最早专注半导体显示领域的硬科技投资机构之一，惯用“基金+产业+园区”的打法，投企业的同时帮地方政府招商引资、落地产能。跟投的合肥国资，是地方政府引导基金。钱进来的同时，产能的落点也定了——企查查显示，2026年7月，天工100%持股设立了安徽启旋智能机器人有限公司，注册地在合肥。
融资、建厂、地方政府配套，三件事是同一张牌。天使轮就进入的经纬创投，这一轮继续跟投——一家机构愿意花四年陪一家不追热点的公司，本身就是态度。
PART 04 账还没算平之前 这条路也不是没有对手
说风险，也得说透。
人形分拣机器人目前还在研发和商用化迭代阶段，没有形成规模收入。邓泰华那句“两年ROI算不过来”，对整个人形行业都是现实约束，天工也绕不过去。它赌的是场景先占住、拐点来了自己接得住——但如果拐点比预期来得晚，专用设备就得独自撑更久。
专用设备这门生意本身也不轻松。传统分拣装备有金峰、德马这些老牌厂商，仓储机器人赛道有极智嘉、快仓、海柔一众上市公司和独角兽。而智元、优必选这些人形巨头一旦把分拣的经济性跑通，凭本体和资金优势直接下场，天工的先发窗口能维持多久，取决于它对分拣场景的理解深度和客户绑定程度。
数亿元资金要同时铺量产、人形研发和海外三条线，也谈不上宽裕。
我不开发布会，我本来就在产线上。
但这家公司至少回答了2026年所有机器人投资人都在问的一个问题：在demo和量产之间，在发布会和产线之间，凭什么是你活下来？
天工的答案是：我不开发布会，我本来就在产线上。
2026年9月，“天工”这两个字同时指向两个方向：一个在跑道上证明中国机器人能跑多快，一个在仓库里证明机器人能帮客户省多少钱。
掌声归前者，账单归后者。
热搜年年换。产线上的设备一旦转起来，就不会轻易停下来。
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亚太唯一！腾讯云首次入选IDC MarketScape 全球托管边缘服务领导者类别
9 月 15 日，国际数据公司（IDC）发布《IDC MarketScape: Worldwide Managed Edge Services 2026 Vendor Assessment》报告。凭借边缘安全加速平台EdgeOne，腾讯云位居领导者（Leaders）类别，成为首次入选、也是本次唯一入选领导者类别的中国厂商、亚太厂商。
IDC MarketScape 报告指出：“腾讯云 EdgeOne 通过统一平台原生融合加速、安全、边缘计算与 AI 能力，帮助企业免于组装多个点解决方案，从而降低多产品组合带来的集成与运维复杂度。”本次评估印证了EdgeOne在全球基础设施规模、交付能力及服务成熟度上的综合实力，及面向 AI 时代成熟完备的托管边缘服务，跻身全球第一梯队。
构建 AI 原生应用的边缘基础设施，打造高性能边缘 AI 服务
IDC 指出，传统 CDN 正加速向托管边缘服务演进，竞争焦点已转向边缘侧 AI 推理能力。边缘正成为 AI 时代连接网络、计算与应用的基础设施。沿着这一趋势，腾讯云EdgeOne 正将全球基础设施全面打造为面向 AI 原生应用的边缘底座：为企业提供边缘加速、安全防护、边缘 AI 推理，以及全栈 Web 与智能体开发部署等能力。在安全上，防护对象从抵御攻击扩展到对 AI 爬虫、智能体等新型访问的识别与治理。
同时，需要靠近用户的不再只是内容，还有推理。在实时对话、交易、游戏互动、媒体内容生成等场景，响应速度直接决定体验。EdgeOne 推出边缘 AI 推理平台 Booster，把全球分布式基础设施从内容分发延伸到 AI 计算，在贴近业务的节点部署推理服务，图像与视频生成、语音与音频处理、存储与缓存就近完成，AIGC 生产、实时媒体处理、智能推荐、广告决策等业务由此就近调用算力，实现毫秒级响应。
在托管上，Vibe Coding（氛围编程）兴起，推动应用开发从“编写网页”延伸到“开发智能体”。大量新生成的智能体正加速投入生产环境，对即时部署与托管提出新要求。EdgeOne 的边缘托管平台 Makers 从托管网页扩展到托管 Web 与智能体，开发者完成的项目仅需少量适配即可上线，无需搭建和维护运行基础设施。目前，Makers 已服务超 50 万名用户，累计托管站点超百万个，支撑企业官网、出海电商、AI SaaS，以及医疗、政务、法律等行业的智能体上线与 Web 智能化改造。
规模与行业适配双领先，边缘 AI 能力赋能游戏、音视频、电商等行业
在本次评估中，EdgeOne 在“交付能力”与“增强服务”两大维度表现突出，印证了其基础设施规模与行业适配能力的核心竞争力。目前，EdgeOne 在全球 24 个地区、69 个可用区运营 3,200 多个边缘节点，覆盖中国大陆及其他亚太地区、北美、拉美、中东与欧洲等核心市场。从支撑腾讯自身的游戏、音视频、电商等大规模业务，到服务全球各行业企业，EdgeOne 数十年积累的全球化边缘能力，覆盖金融、游戏、媒体、电商与新零售及物流、票务、航空、酒店等行业，成为企业开展国际业务及进入中国市场的技术底座。
在游戏行业，IDC 游戏云市场报告显示，以 EdgeOne 为承载平台的腾讯云 CDN 服务，收入连续四年位居中国市场第一，游戏资源下载分发规模同样排名第一，为1万+ 款全球游戏提供安全防护。其中，EdgeOne 为完美世界《异环》超 3,500 万预约玩家提供稳定流畅的游戏体验、为西山居《解限机》全球公测超 520 万预约玩家提供分发与安全支持、帮助腾讯《三角洲行动》成功抵御数百次大规模攻击。同时，Booster 为 AI NPC、智能推荐、实时内容生成等创新场景提供更贴近玩家的边缘推理算力，提升实时互动体验。
在音视频行业，EdgeOne 已覆盖 80% 的中国出海音视频社交应用规模 TOP10企业，服务东南亚社交平台 BeLive Technology、日本视频平台 DONUTS、Bilibili（哔哩哔哩）、腾讯音乐娱乐集团TME等全球头部客户。随着 AI 重塑内容生产与互动体验，EdgeOne Booster 支持开源多模态模型在边缘节点部署，让图片、音视频素材无需回传中心云，就近完成生成与处理，大幅缩短 AI 内容生产链路，为全球媒体业务提供高并发、低时延的边缘推理能力支撑。
在电商与新零售行业，EdgeOne Makers 支持电商智能体一站式部署与托管，让 AI 从“回答问题”走向“解决问题”。在智能客服、物流查询、退换货、选品营销等环节，智能体可直接执行业务任务，以 7×24 小时服务提升全球运营效率。
除 IDC 外，EdgeOne 已入选 Gartner DDoS 缓解方案、WAAP、边缘分发平台三份市场指南代表厂商，相关能力纳入 3GPP 国际标准。从加速与防护网络，到连接 AI 计算、承载 AI 应用，EdgeOne 正持续将全球网络、安全与边缘计算能力延伸至 AI 时代，服务更多行业的企业连接全球用户、落地 AI 业务。
关于IDC MarketScape：
IDC MarketScape 供应商评估模型旨在提供技术和服务供应商在特定市场中的竞争适应性概况。该研究利用基于定性和定量标准的严格评分方法，得出每个供应商在特定市场中的位置的单一图形呈现。IDC MarketScape 提供了一个清晰的框架，使得技术供应商的产品和服务提供、能力和策略，以及当前和未来的市场成功因素能够进行有意义的比较。该框架还为技术买家提供了对现有和潜在供应商的优缺点的360度评估。
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510万一张！携程上架太空旅行船票：已有681人购买，还得自己买保险；娃哈哈因拖欠员工公积金被查封办公楼；华为放权！问界将由赛力斯主导
1.510万一张！携程上架太空旅行船票：已有681人购买，还得自己买保险2.娃哈哈因拖欠员工公积金被查封办公楼3.鸿蒙智行：问界将由赛力斯主导，华为终端参与赋能4.特斯拉Model YL后轮塌陷后续：官方修改车主手册多项车辆参数，整体缩减3-4毫米5.苹果新系统已更新调休闹钟6.因加大AI投入，报道称字节跳动2026上半年净利润下降7.82%！长鑫科技利润率在全球存储芯片企业中排名第一
8.谷歌放开内部权限，允许工程师使用Anthropic Claude
今日头条
510万一张！携程上架太空旅行船票：已有681人购买，还得自己买保险
9月15日消息，据媒体报道，近日，携程上架了2027年维珍银河太空旅行船票，510万元一张。这也是目前国内公开渠道售价最贵的太空游产品，已售出681份。
整个行程一共6天，出发地在美国新墨西哥州的拉斯克鲁塞斯。第一步不是上天，而是先自己坐飞机到美国，签证费用、机票费用甚至保险费用都需要自己出，不包含在510万元内。前4天都在学习怎么离开地球，第5天才正式发射。
据了解，维珍银河此前一代飞船已经完成使命宣告退役，如今项目依靠新一代Delta级飞船开展运营。受技术研发进度影响，商业飞行计划几经调整，最新计划安排在2027年2月重启，后续飞船也会陆续就位投入使用。
针对此消息，不少网友调侃：“还回家吃饭吗？”“包捞包活吗？”“啧，有钱且胆大的人还是不在少数。就是一生一次这文案有点耐人寻味哈哈哈。”“681份是假数据吧，互联网老套路了。”“我恐高，就不参加了，谢谢。”（快科技、每日经济新闻）国内资讯娃哈哈因拖欠员工公积金被查封办公楼
9月15日消息，近日，黑龙江省鸡西市鸡冠区人民法院公告，查封虎林市宏胜饮料有限公司（曾用名：虎林市娃哈哈饮料有限公司）名下一处房产。查封期限为三年，自2026年8月20日至2029年8月20日。一名娃哈哈内部员工向媒体透露，此次被查封并非生产厂房，而是企业办公楼。
一位因工厂关停而离职的员工向媒体表示，本次法院查封系鸡西市住房公积金管理中心向法院申请的财产保全，查封公告被张贴在公司办公楼内。针对这一说法，媒体通过短信形式向经办此事的鸡西市住房公积金管理中心虎林管理部一位工作人员求证，其确认法院查封是由于公积金追缴所致。对于追缴的进度，这位工作人员表示，“正常推进，法院正（在）处理。”
上述离职员工表示，工厂停工后，经员工提交证明材料，当地住房公积金管理部门向公司发起了追缴程序。“工厂关停前，100多名员工共被欠缴住房公积金200余万元。”（Tech星球）
鸿蒙智行：问界将由赛力斯主导，华为终端参与赋能
9月15日下午消息，鸿蒙智行发布《鸿蒙智行关于问界合作模式的说明》，回应华为与赛力斯合作模式变化一事。
声明称，问界仍然是鸿蒙智行大家庭的成员之一。即日起，问界将在鸿蒙智行合作框架下探索新合作模式：产品定义、产品设计、品牌营销、渠道零售、服务体系由赛力斯主导，华为终端参与赋能。所有问界用户的既有权益及后续服务不受影响。另外，此次调整不涉及鸿蒙智行其他品牌，尊界、享界、智界、尚界仍然采用华为全流程主导的合作模式。
另据报道，有知情人士透露，此次华为并没有撤，问界依然在鸿蒙智行，属于五界之一。后续问界将采取“专属专营”新模式，“以后问界的销售渠道独立，除了直营店、加盟店外，原来鸿蒙智行的部分店面也划归赛力斯，只陈列和销售问界车型。”此外，问界将继续强化高端化定位。（新浪科技、蓝鲸汽车）
特斯拉Model YL后轮塌陷后续：官方修改车主手册多项车辆参数，整体缩减3-4毫米
9月15日下午消息，特斯拉Model YL陷入后轮塌陷风波后，媒体获悉，特斯拉已修改了Model YL车主手册中的车辆总高、离地间隙等参数，整体缩减了3-4mm不等。
近日，多位特斯拉车主反馈，提车不到一年的特斯拉Model YL在长途行驶等场景下出现了后轮塌陷，后轮拱与轮胎缝隙明显变小，影响驾驶稳定性和安全性。还有车主在售后更换弹簧后，不久再次出现塌陷，质疑是车辆通病。针对后轮塌陷一事，特斯拉方面目前尚未正式对外回应。
知情人士透露，特斯拉官方近日修改了车主手册中车辆的部分参数。对比特斯拉Model YL车主手册前后版本发现，在今年4月的版本中，车辆的总高为1668mm，载重离地间隙为122mm，未载重离地间隙为169mm；而在最新版本中，车辆总高缩减为1664mm，载重离地间隙缩减为118mm，未载重离地间隙缩减为166mm。有车主担忧，此次车辆参数的修改，可能会对售后界定后轮塌陷的标准以及维修带来一定影响。
针对修改车辆参数一事，截至发稿前，特斯拉官方暂无回应。特斯拉客服则表示，目前没有接到相关通知，也没有相关信息可以分享。（新浪科技）
苹果新系统已更新调休闹钟
9 月 15 日，iOS 27 正式版推送。iOS 27 此次还为时钟 App 带来了一条 “ 史诗级 ” 更新——新增工作日（调休）闹钟，支持为全年节假日和调休工作日设定闹钟。
iOS 27 的时钟 App 新增了对中国大陆法定节假日及调休日历的直接识别能力，能够无缝读取并同步中国大陆的假期与补班安排。
在设置闹钟的重复周期时，系统新增了 “ 工作日（含调休）” 的选项，支持常规工作日、调休补班日及自定义周期的混合设置。用户只需将闹钟设置为该模式，系统便会自动接管闹钟状态：在周末调休上班日，闹钟会准时响起；而在法定节假日或正常休息日，闹钟则自动保持静音。
另据报道，苹果客服表示，不建议iPhone 11、12等老机型更新至iOS 27，iPhone 13及后续机型可以正常更新。“iOS 27刚上线，各方面可能没那么稳定，建议用户观察一段时间后再决定是否更新。”（差评）
DeepSeek算子负责人：《我不得不把才华埋葬在昨天》
9月15日消息，近日，DeepSeek v4.1发布，其算子负责人刘胜与发了一篇长文，标题叫《我不得不把才华埋葬在昨天》。这篇长文在技术圈层悄然扩散，随后在海外刷屏。
文章开篇他写道：v4.1的主Attention算子都是他写的，模型的优秀是对他算子的肯定。但是，他说自己很清楚，再过半年或者一年，AI写的算子大概率就会和他写得同样优秀，甚至超越他。他还提到，“人类在毁灭自己这件事情上，自古以来都表现得毫不犹豫。”“我当然希望自己不要被革命，但如果非被革命不可的话，我希望革我自己命的人是我自己。”
对于他的未来，他还写道：“我不至于会‘失业’，但必须要‘转业’。我的饭碗尚且能保住，但这可能会导致我再也没机会从事那份我曾热爱过的工作。要从算子工程师，变成Agent 的机甲驾驶员。”“我不得不把才华埋葬在昨天，去做一位机甲驾驶员。我的手中多了些齿轮，但心中少了些节拍。”（鞭牛士）
因加大AI投入，报道称字节跳动2026上半年净利润下降
9月15日晚间，据外媒报道，由于加大了在人工智能领域的投资，字节跳动2026年上半年净利润同比出现下降。同时，受TikTok等海外业务推动，字节跳动上半年营收同比增长30%，海外收入占比再创新高。字节跳动未对以上数据置评。
报道称，尽管抖音仍贡献了字节跳动的大部分收入，但主要来自TikTok的海外收入已占总营收的30%以上。TikTok为主的海外业务在字节跳动整体营收中的占比正稳步提升，2024年为25%，2025年海外收入占比为30%。
利润下降也反映出 AI 投入对字节跳动盈利能力的压力。字节跳动自主研发大语言模型与视频模型，同时运营着豆包，还在扩张 AI 云业务，向企业客户提供模型服务，旗下 Seedance 视频生成模型则跻身全球 AI 视频市场领先行列。字节跳动近期从银行获得约300亿美元贷款，这是该公司有史以来规模最大的一笔贷款，可为其不断飙升的AI投资提供资金支持。
82%！长鑫科技利润率在全球存储芯片企业中排名第一
9月15日消息，日媒近日汇总对比了韩国三星电子、SK海力士、美国美光科技（3-5月）、铠侠、闪迪以及长鑫科技（4-6月）的财报。结果显示，长鑫科技2026年4至6月营业利润换算约1.9万亿日元，利润率高达82%，超越SK海力士（76%）和三星半导体业务（70%），在全球存储芯片企业中排名第一。
餐桌、矿山、资本市场，厄尔尼诺搅动连锁风云
（本文作者为 松果财经，钛媒体经授权发布）
文 | 松果财经
2026年8月以来，“厄尔尼诺”概念席卷全市场。
据央视新闻报道，气候机构监测发现赤道中东太平洋海表温度仍在上升，海温异常可能在2026年11月至12月达到峰值，影响延续至2027年夏季。而世界气象组织等机构此前已经预警，这次厄尔尼诺的强度将远超预期。
中金公司曾在年初的一份研报中提到，全球大宗商品市场与气候波动的纠葛，始终是一部“自然与产业链”的博弈史。今天，从物产价格、资源市场波动到资本市场的反应，一切都在得到证实。
一、农业：风险在于供应链能否承受波动
农业一直以来都是厄尔尼诺冲击最直接的板块。但厄尔尼诺对农业的影响，并不只是大众刻板印象中的减产。
从气候角度看，降雨带变化会让部分地区面临干旱，另一些地区遭遇暴雨；同一种农产品，因产地、库存、进口来源和替代品不同，价格传导也可能完全不同。渔业、粮食、地方物产，实际各有各的预期。而它们所关联的下游消费，比如餐饮业或者副产品加工，实际更多会思考哪些原料缺少替代，哪些环节拥有缓冲空间。
秘鲁鳀鱼是一个有代表性的生产赛道。鳀鱼是鱼粉的重要原料，鱼粉又是虾、三文鱼、海鲈鱼等水产养殖饲料的主要蛋白来源，而中国长期是秘鲁鱼粉最大的买家。
行业数据显示，2026年，秘鲁中北部海域第一季鳀鱼最大捕捞配额为191.4万吨，低于上年的300万吨；8月21日，相关渔季又因海洋环境不利、幼鱼比例偏高等因素关闭。这意味着供应端收紧会先作用于鱼粉，再传到饲料和养殖成本。
7月底，秘鲁和智利超级蒸汽鱼粉价格同比涨幅超过98%，秘鲁前四个月对华鱼粉出口量同比下降36%，表明气候变化已经进入贸易和生产环节。
另一个受影响的核心大宗物资是棕榈油，它的产销也会折射气候影响的滞后性。
按照行业数据，印尼和马来西亚贡献全球约八成棕榈油，东南亚降水减少后，油棕果串数量和单果重量可能受到影响，但产量变化通常要在6个月至1年后才充分体现。
棕榈油作为一种原材料，可广泛用于中式烹饪、火锅底料、食品工业和烘焙。若减产影响落在2027年，餐饮成本的调整将延迟显现。
同理，咖啡的影响周期还要更长。越南、印尼和印度是罗布斯塔咖啡的重要供应地，巴西则是阿拉比卡咖啡的主要产地。干旱会影响罗布斯塔产区的灌溉和开花，高温与降雨失衡也可能影响巴西单产。
荷兰合作银行的一份报告提到，罗布斯塔期货价格持续偏高，市场已经提前计入2027至2028年度的供应风险。所以，原料涨价会压缩门店和烘焙企业利润，也可能促使国产咖啡等受影响相对较小的产品去寻找更高附加值的加工和销售渠道。
可见，农业相关大宗商品的这类传导不一定马上表现为消费者端价格上涨。市场有很多方法消化成本或是调整采购结构。只有当原料供应持续偏紧、替代方案成本较高，压力才会逐层传给批发商、加工企业和终端门店。
因此，判断厄尔尼诺的终端影响，必须追踪库存、饲料配方和采购周期，不能只看天气预报或某个期货品种的涨幅。
另一个容易被市场、消费者忽略的影响因素是，供应波动越频繁，产销之间的组织能力越重要。
农业生产者若只能在收获时寻找买家，遇到天气变化时，容易同时承受产量、价格和损耗风险；若销售端能够提前形成订单，生产标准、采收安排和加工投入便有了更稳定的依据。
这也是为什么近年来部分电商产业平台开始更深入地参与农业。中金认为，气候冲击往往是嵌入全球供应链的“灰犀牛”。不过面对这种潜在的冲击，人类并非无力作为。
2026年9月4日，中国农民丰收节金秋消费季启动活动在上海举行，拼多多作为电商代表参与，并发布了加强农产品供应链投资、探索农业经济创新路径、上线“多多丰收馆”、组织专题展区和助农直播等举措。
拼多多已连续多年加强农业投资，其投资意义并不在于抵抗厄尔尼诺这种非常态化事件的影响，但它能够成功将消费端的需求反馈、产地的标准化生产、冷链加工和销售渠道连接起来，显著提升产业链的韧性，提升农业全周期回报率，间接为产业链和生产者增强抵御风险的能力。
例如，有公开案例显示，拼多多平台上的海南金钻凤梨借助稳定订单和消费反馈，种植面积从零星试种扩大至超过10万亩；广东荔枝商家引入溯源码后，消费者可查看产地、发货商、检疫和检验信息，店铺复购率从15%升至30%；湖北潜江的小龙虾商家借助全国冷链销售，并采用超声波清洗、液氮锁鲜等加工方式，单个工厂在收虾季加工量可超过1.5万吨。
气候变化对人类生产生活的影响越发显著，这些能降低滞销和损耗、延长农产品销售半径的方式，既有助于让优质产品获得更稳定的价格反馈，也能提升产业对环境变化的感知能力。
对农业而言，韧性不只来自育种、灌溉等田间技术，也来自订单、加工、冷链和品牌体系是否足够成熟。厄尔尼诺将让大部分更理解供给波动的影响，也会让这些平时不太被看见的基础能力展示出价值。
二、矿山：以铜铝为例透视供给约束
在农业之外，矿业也是一个受厄尔尼诺影响较为严重的产业。
农业主要关注作物、渔场和库存，矿业还要叠加露天采矿、道路运输、港口装运以及冶炼用电。后者的主要问题在于，南美和非洲既是全球重要的铜矿产区，也位于本轮干旱、暴雨交替影响较明显的区域。
南美铜矿产量占全球比重超过35%，非洲约占18%，两地合计足以撬动资源市场的半壁江山。而矿山、道路、港口和电力系统只要有一个环节效率下降，天气便可能转化为精矿供应的不稳定。
目前，铜已经显著受到矿端和运输端影响。受今年极强厄尔尼诺影响，矿业巨头安托法加斯塔的Los Pelambres和伦丁矿业的Caserones已在7月中旬暂停运营，对应减少的潜在产能可能超过4万吨。今年以来，全球铜价涨幅已逼近20%——这是在高基数价格的基础上再次上涨的数据。
与此同时，冶炼厂若同时面对原料采购困难和船期延误，铜精矿加工费、现货升贴水和交易所库存便会率先反映预期。
铜价上涨并不意味着产业链各环节同步受益。资源企业拥有矿山和长协销售，可能获得更强的利润弹性；电力设备、新能源汽车和电子制造企业则要承担更高的材料成本，最终能否转嫁取决于订单结构和议价能力。
和铜类似，铝也会受到上游供给限制，不过它还更受电力因素的影响。
生产1吨原铝约需1.35万千瓦时电力，水电占比较高的地区在高温干旱时可能出现水库水位下降和水电出力不足。所以，上游铝土矿受开采条件影响，而中游冶炼厂承受的是电力成本上升、阶段性限产和调度变化，供应收紧反而发生在冶炼端比较多。
能源金属本身是矿业与宏观经济之间的中间环节。水电出力下降后，部分国家需要增加煤炭、天然气或石油进口；高温又会推升制冷用电，使电网负荷增加。港口、运河和交通干线若因缺水、洪水或风暴受阻，矿石、粮食和燃料的运输成本可能同时上升。这有助于完整理解为什么气候会影响整个供应链，带来无法回避的影响。
正是因为这种传导效应的存在，市场短期关注商品价格上行，不如思考处于产业链什么位置才能更有“核心资产”的优势。拥有稳定矿源、海外矿权、运输通道和能源保障的企业，更有机会把供给紧张转化为经营收益；缺乏资源控制力的企业，即使产品售价上涨，也往往是被周期的力量“反推”，缺乏主动性和可持续性。
三、资本市场过早的预期，导致了过早的兑现
值得一提的是，和以往各种题材的“抢跑”一样，在厄尔尼诺真正极端期到来之前，资本市场已经消耗了对它的预期。
截至最新日期，A股粮食概念自7月底周期底部至9月初高点的累计涨幅接近30%。个股中，粮食板块的金健米业、种子领域的敦煌种业、糖领域的中粮糖业、渔业领域的中水渔业、养殖板块的天山生物、橡胶领域的海南橡胶等核心概念股均取得不小的涨幅。
同期，全球食品价格指数升至近三年高位，谷物价格指数环比上涨3.4%，小麦单月涨幅达到5.8%，咖啡期货在一个半月内上涨近40%。在强劲的未来预期面前，市场并不是等到所有产量数据落地后才交易，而是先根据天气、库存和出口变化，估算未来的供需缺口。
这种提前定价具有合理性。因为农产品最重要的问题在于缺口，矿山则很难短时间扩产，交易者因此会提前关注产区天气、船期、出口政策和库存，对板块进行计价。
但正如我们对农业的分析，在中长期投资者眼中，厄尔尼诺带来的变化应有另一种维度的理解。
种业企业能否获得收益，取决于品种储备、销售结构、制种成本和补种需求；粮食贸易与加工企业能否改善利润，取决于库存成本、采购节奏和终端议价；铜铝企业能否受益，取决于资源自给率、加工费、能源成本和产品销售方式。
那些能够提高供给稳定性的产业环节，包括但不限于节水灌溉、种业育种、设施农业、冷链物流、农产品加工和供应链数字化，总是会在不断变化的气候中得到来自大自然的强调。
所以长期来看，资本市场因此可能从“哪种商品会涨”转向关注“哪些企业能够承受供给波动”。市场需要区分真实能力与短期叙事，理解不同板块间既同向前行、又位置交错的时间线，找到最好的布局窗口。
对投资者而言，厄尔尼诺带来的不只是一次商品行情，更是一场关于供应链韧性的重新认知。
来源：松果财经
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AI短剧市场见顶，Seedance开始降价
（本文作者为 白鲸实验室，钛媒体经授权发布）
文 | 白鲸实验室,作者｜马舒叶,编辑｜刘培
视频模型赛道里，字节的Seedance作为霸榜模型，已经维持半年之久。谁能成为Seedance的平替，一度成为业内最关心的事。
对销售来说，上半年卖Seedance，几乎不需要太多销售技巧。用户端几乎没有议价权，哪怕是千万年框的客户，也很难换来直接折扣。
但是到了8、9月，Seedance销售开始主动谈折扣了。一位Seedance API第三方服务商告诉我们，Seedance2.0最低可到5.5折，8月发布的满血版2.5也可以优惠到8.8折。
这意味着长期支撑Seedance形成的技术溢价，正在被打破，视频生成赛道开始进入降价换取调用量的商业化竞争阶段。提到降价原因时，这位渠道商没有回避，“今年7月31日发布的MinMaxH3带来的冲击确实比较大。”
在业内不少人看来，MiniMax7月底发布的H3，凭借开源策略和强编辑能力等，冲击了Seedance部分用户。
不过他们也承认，目前仍没有一家模型公司撼动Seedance的地位，尤其在仿真人的质感、复杂运动和稳定性上，Seedance依然是最好用的模型。
只是，无论Seedance还是MiniMax的H3，当前视频生成领域最大的落地场景AI短剧市场已经见顶，视频赛道从国内生态卷到出海，AI短剧行业正裁员。很明显，视频生成的第一波红利已经消退。
H3没有打败Seedance，但分走了蛋糕
7月31日，MiniMax发布视频模型H3，并开源后，市场上一度传来H3会冲击Seedance的声音。
H3凭借还不错的生成效果和高性价比，在AI视频创造者中确实口碑不错。尤其是在8月临时决定开源，支持本地部署，可以用消费级显卡带动。
本地部署最大的优势，就是后续单次调用的边际成本“几乎可以忽略不计”，对持续大规模生产、能摊薄设备成本的影视公司来说，它越来越划算。
我们了解到，虽然仓促开源，实际上也挣不到什么钱。不过在MiniMax看来，若能撬动原有市场，或者赚到口碑，也很有必要。
这个策略确实有成功的地方。一位接近字节的人士告诉我们，火山引擎原本预计，Seedance API的售卖能够继续保持增长态势，但因为H3的影响，近期Seedance的营收开始降了。
最近两个月，“Seedance先失去的，是大量AI短剧之外的客户，包括广告、2D等内容创作等等领域的用户，对他们来说，只要不追求对真人动态的高质量复现，就完全可以不用Seedance了”。
这部分客户对价格高度敏感，对画面质量要求不高。一位创业公司的市场人员用H3做了公司的宣传视频，“只要写好prompt，生成时长控制在7-8秒内，生成效果就是可以商用的了。”尽管H3的生成稳定性和可控性差，特别是仿真人的镜头，但对于现在的工作来说已经够用。
另一位AI视频导演则是用H3做2D、3D动漫和游戏项目，生成效果“能和Seedance 2.0打平，但一次生成时长最高只有15秒，Seedance已经能做到30秒，不过单次成本少了至少一半。”
过去由于Seedance的昂贵，哪怕有时生成效果不如预期，考虑到再次生成的模型抽卡概率，还有按秒算的token消耗，他都会选择凑合。而现在，他已经可以用H3练手了。
上述接近字节的人士估计，“H3切走了市场里差不多20%左右的客户，这部分客户对字节虽然不是大客户，但也能提供稳定现金流。”
不过，Seedance依然是最好的模型，也是AI视频创作者眼里，高质量生成的代名词。MiniMax仍然有自己的短板，比如在复杂的故事镜头上，它的能力相当于只有Seedance的70%。一位导演对我们说。
上述渠道商表示，他最近接触了一个AI短剧公司，最近花了15万元本地部署了H3，但由于对方需要制作质量更精良的横屏短剧，生成一条视频算上反复打磨，有时等待接近两个小时。实验下来，他还是要继续采购支持高并发和快速生成的Seedance。
但对字节来说，一家公司不需要把Seedance全部换掉，只需要把其中20%、30%、甚至一半的镜头拿走，Seedance的调用量就已经发生变化。
不是所有镜头都要调用Seedance，这成为一些AI创作者的共识，与其选一个最好的模型从头用到尾，不如选不同模型来的经济实惠。也就是说，关键的仿真人表演还是Seedance的主场，但此外的任务，都可以摸索出Seedance的替代方案。
AI短剧见顶了
Seedance真正的冲击，或许还因为AI短剧市场不再是增量市场。
一家传统影视公司从前年开始转型成为AI影视公司，他们目前同时生产三类短剧项目。
第一类是偏向下沉用户的AI短剧，主要发在国内短视频平台上；第二类是海外剧；第三类是优爱腾芒等长视频平台需要的横屏中剧、中长剧，甚至AI网大。
其创始人钟鸣（化名）告诉我们，三种剧的预算相差很大。一部普通AI短剧，如果人工、模型和其他制作成本全部计算进去，成本大约在5-8万元，做得重一些会到10万元。横屏中剧、中长剧和AI网大成本则在20、30万元以上。
在成本控制上，钟鸣制定一条红线，三类项目的算力成本（模型生产成本）不能超过总成本的三分之一。对制作方来说，短剧成本“超过三分之一，考虑到项目组人员薪资和预期回报，这事就没得干了。”
其实半年前，几乎没人关心这条成本红线。
当时AI短剧最令人兴奋的点是生产效率。真人短剧需要演员、场地、摄影和大量工作人员。Seedance 2.0的出现，直接改变了原有的短剧、广告片的制作过程，一个人能承担过去几个人甚至十几个人的工作。
Seedance的生成质量很稳定，减少反复抽卡试错的次数，团队就能更快交付成片。比起一个真人短剧项目——找场地，聘用演员，不仅周期长，制作成本动辄40-50万。使用Seedance做AI仿真人短剧，成本能锐减3/4。
于是所有视频内容生产公司都在扩大产能。
一位AI短剧制作者李莉说，过去一个组大约一个月做一部，现在生产周期压到了三周左右。老板的逻辑非常朴素，尽管国内短剧爆款率只有约2%，但是有了AI，完全可以靠砸量来增加爆款的数量。
一部不爆，就多做一部，一部只赚一点钱，可以同时做更多。
问题也由此出现。一家公司拥有更高产能，是竞争优势。所有公司同时拥有更高产能，得到的就是更多同质化的内容。
从用户视角看，视频行业的价值曲线很快就会见顶。这个逻辑不难理解。视频赛道因为有AI，效率提高几倍，用户观看视频的时长并没有同比例增加，广告预算没有因为AI提高几倍，平台能够分出去的流量也不会按照模型的生成速度增加。
Seedance只是快速解决了短剧行业的产能不足，并没有解决一个核心问题，什么会爆。
李莉所在公司已经开始裁员，她认识的其他AI短剧团队都在收缩。上半年，从业者还能通过跳槽涨薪，现在开始有人降薪跳槽，被裁后甚至找不到下一份工作。
出海也面临相似的内卷。国内对仿真人短剧加大管控后，出海成了AI短剧公司的出路，不过这个红利也在迅速消失。
钟鸣的感受最明显。4、5月时，海外AI剧还是一个供给相对稀缺的市场。国内库存剧、质量一般的转制剧，甚至把中国人物换成外国脸，都能找到收入空间。
到了七月，越来越多的中国团队过去了。内容量增加，平台审核开始严格起来，低质量内容被直接筛掉。部分内容的结算已经低到万播一美元，甚至几毛、几分美元级别，大家只能继续卷本地人物、本地故事和本地叙事。
国内发生的事情，很快在海外重演了一遍。供给多起来以后，供给本身就不值钱了。
另一位做出海AI短剧的制作者，拥有自己海外独立的短剧平台，但海外收入微薄。近期她所在的小组做过5部海外剧，其中多部在两周内做到两三千万播放，还有一部达到四五千万级别。但这些内容最终带来的收入仍然只有十几万元人民币。
模型一秒贵几毛钱，过去不是问题。但当一万播放量只能赚几十元时，它突然就成了问题。如果一部剧总预算只有六七万元，模型消耗三万元，模型智能就不再是最重要的考虑因素了。
模型价格对创作者开始变得更重要了。
一位接近字节的人士解释称，“短剧见顶了，支撑起AI视频生成市场的大客户从扩张期进入利润期，便宜一点就变成了购买理由。”这也意味着，Seedance不再有溢价权，一旦有其他模型厂商提供的模型能力还不错，价格更便宜，原有的份额势必会被蚕食。
视频生成的入口也在迁移
为了应对新变化，Seedance开始降价。
火山官方渠道的价格已经可以做到一定程度的折让。Seedance2.5的满血版本，给月度消耗达到近百万元的企业客户，可以进一步谈到八八折左右。
按照上述接近人士的统计，Seedance 2.0或2.5，即便降价仍在四毛钱以上。另一位渠道商给出的零售报价是，Seedance 2.0满血版约0.44元/秒；2.5的480P、720P分别约为0.6元和1.36元/秒。
但即便Seedance降价，也仍高于H3生成成本，后者已经可以做到约一毛钱一秒。还有一个现实是，当前市场的格局，用户并不会局限一款模型，更倾向模型混用。
钟鸣的影视公司并没有把全部业务迁移到其他模型，价格贵的Seedance依然是主力模型。不过，为了控制成本不超过三分之一，保证制作质量，他们会在不同环节用不同的工作流工具，比如用Libtv做视频生成整体成本更低，生图选用ChatGPT，调用inage模型，剪辑，横屏短剧用达芬奇，竖屏短剧再用回剪映。
他的AI内容制作没有跟着模型走，而是跟着工作流平台走，“成熟的工作流平台能很大程度上提高制作效率，控制成本。”
数位AI内容创作者告诉我们，成熟的内容组大都已经搭建起了自己团队的工作流，这种成熟工作流能进一步降低模型对视频生成结果的影响。最经济的办法就是，质量、复杂度最高的镜头继续使用Seedance，质量要求相对低一点的任务换其他模型。不着急的任务甚至可以先本地部署，再慢慢跑。
对AI内容创作者来说，工作台的重要性开始超过以往。
当越来越多创作者选择先进入一个AI视频创作工作台，提高自己的创作效率，由工作台把不同镜头路由给Seedance、H3、Wan，模型就从入口变成了供应商。
视频模型的权力中心也可能开始往上移。过去，Seedance模型最好，吸引客户，客户来了，就产生调用，调用量最后变成火山引擎收入。如今，效果最好的模型仍然可以占最醒目的位置，但它不再拥有绝对的议价权。
这也解释了一个看起来有些奇怪的现象，为什么整个AI视频生产都在这个工作台开始往完整成片推进。
一位接近Seedance的人士表示，从2.0到2.5，Seedance也围绕模型外的harness工程做了迭代，易用性也会影响模型智能的呈现。
模型公司里，字节也在同时推进多套类似系统。小云雀已经可以先解析长剧本，再处理人物和场景资产，最后进入分镜和视频生成。字节内部还在测试一款更重的漫剧工具，可以上传长篇剧本，由系统完成项目规划、资产设计、分镜生产和视频合成，并把多人协作和抖音短剧发行入口接到一起。
火山引擎的Seedance Studio也从“创建项目”开始，继续往需求理解、创作规划、项目组织、生成、修改和成片推进。
MiniMax H3发布后，就顺势推出了MiniMax Design，强调集成H3之外所有常见模型，包括Seedance，可以在一个画布上完成所有的视频生产和编辑流程。
腾讯有WorkRally，把漫剧制作拆成一系列可以被Agent调用的工具。除此之外，AI视频生成公司，包括LibTV Agent，Oiioii都有类似的产品。
一方面，所有人都想用一揽子服务把用户留在自家平台上。另一方面，当下一部片不再只用一个模型，工作台就能决定每一个镜头该用哪个模型、花多少钱、失败以后要不要重做。
MinMax接下来会更新H3.1，据悉要进一步提升模型智能表现，如当前H3生成时长仍为15秒，MinMax需要追上Seedance 30秒的生成时长。
阿里的逻辑则是，Wan不一定要靠一款模型本身挣到最多钱，它可以只成为阿里云模型服务、开发工具和企业生产体系中的一个能力节点。
不过，随着原腾讯混元多模态理解预训练负责人彭厚文加入阿里ATH- Token Foundery- 未来生活实验室，阿里显然也瞄准了多模态模型背后AI视频生成市场。
可以看到，视频模型玩家们，通过抢占入口试图拥有更大的议价权和利润空间。入口一旦形成，模型Benchmark第一和调用量第一，以及真正赚到最多的钱，就可能成为三件不同的事。
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豆包手机“转正”：GUI兜底、AI办公养家
（本文作者为 识礁Farsight，钛媒体经授权发布）
文 | 识礁Farsight
2026年9月14日，豆包正式发布豆包手机助手消费者版本，首发机型为努比亚NaviX Ultra，9月16日发售。
相较2025年末问世的技术预览版，豆包手机助手消费者版本虽然更加强调稳定与安全，但并未抛弃极具争议的“操作手机”能力。基于该功能，豆包手机助手可根据用户的指令跨App执行复杂任务。
由于相较传统智能手机做出了一定的差异化，豆包手机助手消费者版本备受市场关注。截至发稿，努比亚NaviX Ultra在京东平台的预约量约为38万人。据界面新闻报道，努比亚NaviX Ultra整体备货仅约20万台，或将再一次上演发售即售罄的市场表现。
不过，即便备货全部售罄，二十万量级的出货规模，在智能手机行业也显得微不足道。作为一款志在颠覆智能手机行业的产品，数十万销量仅仅是万里长征的第一步。唯有成为像iPhone一样的爆款，并且打通商业化闭环，豆包手机助手才有可能开启全新的AI手机时代。
GUI操控第三方App，初代豆包手机撞上生态墙
其实此前豆包面向开发者推出的豆包手机助手技术预览版，就曾凭借“操作手机”能力引爆市场。
图源：豆包
2025年12月，豆包团队联合中兴推出搭载豆包手机助手技术预览版的努比亚M153工程样机，可通过GUI模拟点击技术实现跨应用自动操作，售价3499元，上架第二天即售罄，二手平台售价一度炒至上万元。
豆包之所以没有在工程样机走红后立即推出消费者版本，一个重要原因在于GUI Agent撞上了应用生态的权限与安全边界。
图源：豆包
由于并非基于官方接口操控第三方软件，而是直接通过GUI识别UI组件，突破了App的流量入口、数据主权与安全风控体系，豆包手机助手技术预览版上线后，很快遭遇微信、淘宝及金融类App的限制，豆包被迫下线部分应用的自动操作能力。
对此，2025年度员工大会上，腾讯创始人、董事会主席、CEO马化腾表示，腾讯一贯旗帜鲜明地反对用黑产外挂的方式，把用户的手机和电脑屏幕录屏传到云端，“因为这是极其不安全、不负责任的”。
意识到GUI模拟点击技术路线阻碍重重后，豆包主动与开发者沟通。
2026年1月，据《智能涌现》报道，豆包手机团队正与主流应用厂商谈判，已拿到打车、外卖、订票等互联网产品的部分常用权限。
最新问世的豆包手机助手消费者版就接入了曹操出行、地图等服务，可通过标准化服务接口，实现“一语直达”。
不过，并非所有开发者都乐于向外部AI工具开放API接口。典型如荣耀，此前一直着力推动MCP、A2A等协议适配，但由于开发者积极性不高，生态扩张速度十分缓慢。
如果仅被动等待官方数据接口适配，豆包手机助手消费者版或将泯然众人。
豆包手机仍采用GUI，但主动权留给开发者
众所周知，2026年以来，AI行业竞争的焦点已从大模型转向Agent。相较仅能提供问答服务的Chatbot，可执行任务的Agent更具想象空间。
手机行业也是一样的道理。升级语音唤醒、记忆、屏幕识别等能力之外，豆包手机助手消费者版并未放弃Agent及任务执行的卖点。
不过如上文所述，有荣耀作为前车之鉴，仅靠有限的开发者提供API接口，豆包手机助手消费者版很难实现真正意义上的“一句话操作手机”。
有鉴于此，豆包手机助手消费者版选择“两条腿走路”，一方面通过官方数据接口执行相应的任务；另一方面让系统级GUI Agent托底。
图源：OpenAI
事实上，强化GUI操作能力，正成为Agent行业的重要技术方向之一。比如，为了提升Agent体验，OpenAI就大幅提升了GPT-6 Astra的GUI操控能力，不光可使用KiCad进行PCB设计，还能在Blender中建立房屋模型。
究其原因，科技行业发展数十年，软件多如牛毛，并非所有开发者都有动力、有能力开放接口。对于没有开放标准接口的长尾软件，GUI是扩大Agent操作边界的重要兜底方案。
不过与电脑端的软件大多具备工具属性，较少涉及信息安全不同，诸多手机端的软件都属于服务型产品，大部分移动互联网公司均对GUI模拟点击技术持抵触态度。
图源：豆包
为避免被第三方应用屏蔽而引发舆论争议，豆包手机助手同步推出了屏幕自动化操作声明协议（SAEP，Screen Automation Execution Protocol），并设置30天公示期。
公示期内，开发者可自主声明是否允许豆包手机助手通过GUI智能体操作自家应用。公示期满后，如果开发者未通过邮件告知且未通过SAEP协议声明拒绝，豆包手机助手将向用户开放GUI智能体操作应用的能力。
此后，如果开发者想调整自家应用与Agent的互动策略，可随时与豆包手机技术团队进行沟通。
可以发现，与技术预览版相比，豆包手机助手消费者版并未针对GUI模拟点击技术进行太多调整。关键的变化在于，豆包将权限开放与否的主动权交给了开发者。相较逐一等待开发者开放接口，SAEP显著降低了GUI Agent操控第三方应用的协调成本。
豆包手机商业化，先从AI办公开始？
豆包手机助手推出屏幕自动化操作声明协议的举措固然值得肯定，但该产品能否一蹴而就开启AI手机时代，也值得反思。
2026年以来，Agent竞赛的焦点主要集中于办公场景。因为该场景下，用户有明确的降本增效需求，Agent的效益可以得到清晰量化。
与PC具备较强的生产力属性不同，智能手机主要承载娱乐、社交和生活服务需求。目前，每天有约7亿人刷两小时抖音，4亿人刷快手，2亿人刷小红书。庞大的内容消费时长说明，移动互联网场景下，相较更快的操作效率，用户更关注内容带来的“情绪价值”。
对此，2019年11月，时任阿里董事局主席马云曾表示，“每天晚上大约有1700万人浏览天猫、淘宝，但是什么东西都不买。我也不知道这些人在干嘛，就是随便瞎逛。所以你的网站不能仅仅是用来购物的，体验、趣味、交流、分享等更重要。”
移动互联网用户娱乐化的偏好，会给豆包手机助手带来两大挑战，其一是Agent功能的实用性大打折扣；其二是商业化难度更高。
GUI Agent需要持续识别屏幕、规划操作路径，并在每一步执行后重新判断界面状态，推理链条更长，因而会比单纯调用标准接口消耗更多算力。在此背景下，由于用户并没有迫切的提效需求，GUI Agent很难通过向用户收费打通商业闭环。
图源：豆包
或许是因为意识到了GUI Agent技术存在结构性矛盾，豆包手机助手消费者版着重强化了办公能力，支持录音纪要、工作任务等功能。用户可通过自然语言，操控豆包手机助手执行信息检索、数据分析、内容生成等任务。
图源：豆包
事实上，通过办公Agent向用户收费，恰恰是当下豆包的发力重点。2026年6月，豆包推出专业版，标准、加强、高级套餐连续包月价格分别为68元、200元和500元。
由此来看，豆包手机助手消费者版真正值得关注的，不只是让Agent进一步获得了“操作手机”的能力，还在于同时触碰到了AI手机两条极为重要的边界：一条是由GUI Agent决定的能力边界；另一条则是依托于办公场景的商业边界。
过去几年，AI手机迟迟未能成为颠覆性产品，并不只是因为模型能力不够强。更深层的问题在于，AI想跨应用完成任务，就必须突破应用之间长期存在的生态壁垒；而当任务执行需要持续调用大模型、视觉理解和多轮推理时，高昂的算力成本又会让厂商望而却步。
这也是豆包手机助手消费者版本的价值所在。基于SAEP的GUI Agent可以以更为温和的方式缝合接口碎片化的问题，办公功能则试图为昂贵的Agent能力找到最先愿意付费的人群。
如果这两条路径可以同时跑通，AI手机就有可能从一场围绕模型和功能的技术竞赛，变成一门可以规模化运行的生意。
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71进15，车企要留在牌桌上，为什么绕不开“造好大车”？
（本文作者为 新能源行业观察，钛媒体经授权发布）
文 | 新能源观（ID：xinnengyuanqianzhan）
9月14日，理想汽车CEO李想在微博上的一篇小作文引发热议。
图/李想微博小作文，来源/互联网 新能源观截图
在李想看来，旗舰SUV越做越大，只是过渡阶段，尺寸军备竞赛一定会结束。他说出这番话的两天后，也就是9月16日，理想的新形态家庭旗舰SUV全新理想i9将要发布，在尺寸上，理想i9比家庭六座纯电SUV的理想i8还要大一圈。
图/理想i9，来源/互联网 新能源观截图
一边说“在尺寸上做文章没那么大意义”，一边把自己最大的SUV推向市场，这不是矛盾，而是当下车企生存状态的真实切面。
时间回到2025年第四季度，新造车企业的“蔚小理”同一季度集体扭亏为盈，但半年后，格局就变了。
2026年上半年，理想净亏损39.81亿元，由盈转亏；小鹏净亏损31.2亿元，同比扩大约174%；而蔚来在Non-GAAP（非美国通用会计准则）口径下录得经营利润为正，这就意味着，蔚来已经连续三个季度经营性盈利。
除了节流，蔚来靠的就是大型SUV全新ES8持续走量。9月14日，蔚来相关负责人发文透露，本周将交付第150000辆全新ES8。
当前我国共有约71家主要整车企业，业内普遍判断未来三五年格局就会基本定型，最终能持续经营的车企只剩15家左右。如何留在牌桌上？比销量更重要的一定是持续造血能力。而蔚来的盈利已经证明，“大车”是高端品牌活下去的必经之路。
1. 嘴上反内卷，身体进赛道
我们可以简单把新能源 “大车” 划定一个参考边界：车长≥5000mm，车宽接近或超过 2000mm，轴距≥3000mm，也就是市场常说的“5-2-3”规格，这也是当下国产旗舰SUV的入场门槛。
图/蔚来es8，来源/互联网 新能源观截图
比如全新蔚来ES8，长宽高5280×2010×1800mm，轴距3130mm，标准的大型SUV规格。它提供六座、七座以及大五座版本，整车售价38.28-44.68万元，租电方案27.48万元起。
理想i8车身长宽高为5085×1960×1740mm，轴距 3050mm，新车指导价30.98万元起。
图/理想i8车身及新车指导价30.98万元起，来源/互联网 新能源观截图
而即将发布的理想i9进一步升级至5225×1970×1752mm，轴距达到3168mm，也是妥妥的“大车”。
图/理想i9，来源/互联网 新能源观截图
另外，问界M9、极氪9X、零跑D19，小米澎程N90等市场热门车型，也全部落在这套尺寸区间内，大型SUV赛道已经成为国产高端兵家必争之地。
事实上，“大车”也已经成为车企留在高端牌桌上的核心筹码。
最典型的样本还是蔚来。全新ES8自2025年9月上市，335天完成14万辆交付，2026年9月即将达成15万辆里程碑。财报数据亦清晰显示，ES8与ES9两款大型SUV整车毛利率突破20%，单车盈利显著高于品牌中小车型，品牌成交均价站上40万元以上区间。
简单来说，一辆高毛利“大车”的利润，往往可以抵得上两辆中端车型。
不止蔚来，纵观2025-2026年国内车市，问界M9、理想L9、极氪9X等头部大尺寸SUV，均是各自品牌的利润担当。
除此之外，“大车”的优势还体现在支撑品牌向上、承担品牌技术展示窗口和抓住换购、增购浪潮等方面。
这里就不得不说一下李想“小作文”中没有提到，或是刻意回避的点，纯电架构确实可以做到“小车壳大座舱”，可现实消费市场，用户的感知很难完全剥离车身体量。气场、视觉观感、商务体面，这些主观感受依然绑定整车外部尺寸。
即便技术上可以把座舱做宽敞，想要站稳40-60万元级旗舰定位，绝大多数品牌依然很难完全放弃大车身。
于是就出现行业特有景象：高管公开反思尺寸军备竞赛，各家新品大车却接踵而至。
02“大车”的体验红利与现实困境
乘联分会数据显示，2026年，大型SUV已成为中国车市增长最快的细分市场之一。
上半年，国内大型SUV累计销量约36.9万辆，前5名车型合计销售约20.6万辆，占据55.9%的市场份额；前10名累计销量达27.4万辆，市占率高达74.3%。
而根据最新数据，8月大型SUV市场延续了新能源车型的主导地位，其中蔚来全新ES8以零售10991辆的成绩蝉联该细分市场销量第一。
图/蔚来全新ES8以零售价10991辆的成绩蝉联该细分市场销量第一，来源/互联网 新能源观截图
我们也和多位ES8的车主做了沟通，真实可感知的体验正是这类“大车”的魅力。
以全新蔚来ES8大五座版为例，它的二排腿部最大空间1376毫米，主副驾配备20向调节零重力座椅，400毫米宽腿托，长途出行老人孩子都能舒展乘坐。冰箱、大屏、多区空调，这些配置也只有在大车身载体上才能充分安放。
图/蔚来ES8大五座空间，来源/互联网 新能源观截图
商务场景同样是大车主场，5.2米级车身配二排独立座椅，兼顾家庭出行与接待需求。
但红利背后，“大车”的痛点同样尖锐。这也是李想微博中着重提到的停车焦虑。
我们知道，大量小区和商场停车位沿用2015版《车库建筑设计规范》，小型车位净宽2.4米，很多开发商进一步压缩到2.2至2.3米。试问一下，一辆宽2米的“大车”停入标准车位，扣除后视镜后两侧余量已极其有限，乘客开门上下车能做到从从容容吗？
城市驾驶同样如此，5.2米车身在狭窄老城区更容易剐蹭，新手对车距和边角的把控难度显著提升。
所以，对于“大车”，用户评价两极分化。有宽敞私家车位、主要跑高速的家庭交口称赞；住老小区、车位紧张的用户则饱受停车掉头困扰。
但可以明确的是，市场不会因为痛点就消灭大车，矛盾已经倒逼行业去破局。即车企端用智能化、底盘硬件去弥补大车的使用短板；社会端推动基础设施标准迭代。
硬件层面，后轮转向正在成为40万级大车的标配，它可以大幅缩减大车转弯半径，5米2级别SUV转弯半径压缩至5.8米甚至更低，窄路掉头、地下车库转弯灵活性明显提升。
图/车转弯，来源/互联网 新能源观截图
感知硬件也在持续升级，360°全景影像、透明底盘，多颗超声波雷达、激光雷达，把车身四周盲区可视化，辅助驾驶员判断边角距离。
而在软件层面，高阶自动泊车、记忆泊车、窄车位一键脱困功能普及，车辆可以自主完成泊入泊出，缓解人工停车压力，把停车这件事交给机器完成。
在汽车产品技术优化不能触及的另一面，目前住建部已经启动车位相关规范修订，国内部分城市已经试点新建加宽车位，不过存量车库改造周期漫长，无法一蹴而就。大车的使用困境，不单单是车企的产品课题，同样是城市基础设施升级的社会命题，需要车企、政策制定者、地产建设方多方协同。
3. 写在最后
李想吐槽尺寸内卷、却持续推出旗舰大车的行业反差，本质是新能源赛道的迭代过渡期特征。
或许尺寸军备竞赛终会落幕，但高端“大车”的赛道价值永不退场。车企的核心竞争力，从来不在于把车身越做越大，而在于把空间效率、使用体验、智能短板越做越优。
图/盲目增大尺寸，来源/AI生成
随着纯电架构技术持续成熟，叠加智能底盘、自动驾驶技术的普及，以及城市停车基础设施的逐步完善，大车“体验拉满、场景受限”的矛盾将持续缓解。而行业也终将告别盲目堆尺寸的低效内卷，进入“高效空间、智能补短板、体验优先”的全新竞争阶段。
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AI眼镜，谁是第一？
（本文作者为 定焦One，钛媒体经授权发布）
文 | 定焦One（dingjiaoone），作者 | 王汉星，编辑 | 魏佳
张茗是一家国资背景投资基金的经理。2024年10月她在深圳出差时看了几家AI眼镜公司，最终没有出手。彼时AI眼镜已经在海外火了大约半年，但一级市场对这种产品形态还没有形成共识，很多人和她一样，选择了只看不投。
几个月后，情况变了。2025年春节前后，“杭州六小龙”概念走红，一位阿里系的朋友向张茗推荐了杭州的一家AI眼镜公司Rokid，这家公司此前做分体式AR设备，刚刚开始做AI眼镜，第一款产品尚未上市。张茗犹豫了一个月，再想约见创始人时，已经约不到了。
再往后，AI眼镜创业公司纷纷冒头，大厂也不约而同地下场，小米、阿里、百度先后推出AI眼镜，连理想汽车也在年底发布了自己的产品。据不完全统计，近两年涌入这一赛道的企业接近70家，平均每9天就有一款新品上市。仅2025年前11个月，智能眼镜赛道的融资总额就超过40亿元，进入2026年，无论融资频次还是单笔金额都还在继续攀升。
一个行业被置于资本的聚光灯下之后，往往会出现一种熟悉的现象：所有能和这个热门概念扯上关系的公司，都会给自己贴上一个新标签，去竞争行业的“第一”。AI眼镜也是如此。市面上的AR设备、AR眼镜，无显示有AI的、有显示没AI的，都说自己是AI眼镜或智能眼镜，行业里也冒出了许多“第一”。
不久前，雷鸟创新发布了一张海报，5家第三方统计机构将其列为2026年上半年智能眼镜出货量第一。在雷鸟之前，Rokid、Xreal等公司也认领过行业“第一”。
这些排名看上去互相矛盾，细读限定条件，又各有依据。有的统计出货量，有的比较销售额；有的覆盖全球，有的只看国内线上渠道。更容易被忽略的是，榜单上的“眼镜”也未必是同一种产品。
“第一”牵动的是估值、入口和议价权，这些“第一”谁更有含金量？真实的市场格局究竟如何？
01.五份榜单，谁是第一？
AI眼镜的格局之所以难以一眼看清，很大程度上源于几条产品路线被放进了同一个市场。
一类产品主打观影和大屏显示，通常需要连接手机、电脑或其他外部设备。另一类更接近普通眼镜，依靠音频、摄像头与AI服务提供交互，也有产品加入显示功能，用于呈现文字和信息提示。它们在外形上相似，消费者购买时要解决的问题却不尽相同。
目前主流的智能眼镜出货/销量榜单主要来自五家机构——Counterpoint、IDC、CINNO、洛图、奥维云网。我们依次来看。
Counterpoint与IDC两家的统计方式类似，按显示技术类型划分，只计出货量。
Counterpoint目前在公开渠道可查的上半年数据只有行业总量。2026年上半年，全球智能眼镜市场同比增长212%，环比增长22%。
具体到各家公司的数据，只披露到今年一季度。Counterpoint按显示技术把智能眼镜分为两大类：一类更接近传统AR头显，强调沉浸式体验的几何光学类，雷鸟以41%的出货量占比位列第一；另一类是目前带显示AI眼镜普遍采用的光波导路线，不追求显示质量，通常为单色（绿色）显示，主打轻量化信息提示，Rokid在这一分支排名第一，占比同样是41%。
前者占整体市场的58%，后者占42%。也就是说，如果抹平显示技术上的差别合并计算，雷鸟创新是第一。IDC的统计方式与Counterpoint类似，公开数据同样截至一季度，但没有详细的品牌排名。
CINNO的口径下，雷鸟也是第一，但CINNO在配文中说明，将雷鸟的主要产品归类为分体式AR眼镜，眼镜无法单独使用，需要外接设备，属于传统AR眼镜的产品形态。
奥维云网和洛图统计的都是线上市场，一个统计销售额、一个统计销量。
一位长期关注AI眼镜的投资人告诉「定焦One」，线上是AI眼镜的主流渠道，但不同品牌间渠道结构差异巨大。创业公司一般更依赖线上，小米、华为等大厂有丰富的线下渠道，线下占比更高，还有一部分品牌与传统线下眼镜店合作，也有一定出货量。整体来看，线下约占25%，线上占75%。
奥维云网的数据截至一季度，按销售额计，Rokid以1.2亿元排名第一，均价3178.1元；雷鸟销售额5891.7万元，排在第四，但单价只有1921.9元。换算成出货量，基本与Rokid处于同一水平。洛图的数据更新到二季度，按线上销量计，雷鸟第一，Rokid第二。
五份榜单交叉验证之后，AI眼镜市场的真实格局可以归结为两点。
其一，雷鸟的份额第一并非全靠AI眼镜撑起。
它的产品线横跨多种类型。V系列主打拍摄等AI功能，Air系列偏向AR观影，两者都可以计入某些机构定义的智能眼镜市场。品牌总销量领先，既可能来自新出现的AI交互需求，也可能包含已有的观影需求。仅凭一个合计数字，很难判断各自贡献了多少。
结合其产品线和单价看，卖得最好的是主打无显示、拍摄的V系列和主打性价比AR观影的Air系列，如果以2023年Ray-Ban Meta爆火带来的这波热潮为节点，前者算AI眼镜，后者只能算AR眼镜。
其二，雷鸟走的是性价比路线，热销款单价在2000元以下，销量上天然占优；Counterpoint、IDC、CINNO均以销量计，若换成销售额口径，雷鸟并无优势。
回到“AI眼镜”这个概念的起点，2023年9月，Ray-Ban Meta推出第一款带AI功能的眼镜，它没有显示，只有音频，接入AI问答能力，再往后，随着单色光波导技术逐渐成熟，AI眼镜又加上了显示功能。这是这条产品线发展的主线。
这个过程中，有一些公司把AR眼镜和AI眼镜统称为智能眼镜，或者在AR眼镜上叠加AI功能，更像是支线。支线并入主线统计，“第一”自然就多了起来。
02.“第一”不仅是面子，也是“本钱”
从产品的角度来看，“行业第一”似乎并不重要，口径一换，第一就可以有很多个。但从公司发展的角度看，第一很重要，因为它事关估值、入口和议价权。
估值是最直接的考量。今年以来，头部玩家的融资节奏明显加快。
影目科技9月完成新一轮融资，整个C轮累计超过10亿元；雷鸟1月融资超10亿元；Even Realities 7月融资1.5亿美元。更早些时候，闪极和李未可分别在2025年12月和2025年4月拿到近亿元和数千万元。可以看到，头部企业要么单笔融资接近或达到10亿元量级，要么在短时间内连续融资。资本热潮之下，占据更靠前的身位，就有更大的可能性获得更多资金支持。
张茗告诉「定焦One」，目前AI眼镜的估值水平和其他AI硬件差别不大，大约在10到15倍PS。
从Xreal的招股书看，这仍是一个普遍亏损的行业，无法用利润和商业模式去衡量，市场份额就成了估值最重要的锚。份额更高、出货量更大，显然更容易打动投资人。
争第一还有一层更现实的动力：储备现金。
拿到融资只是起点，储备现金则是应对当下市场的必要动作。洛图数据显示，2026年7月，京东、天猫、抖音三大主流电商平台上，智能眼镜市场的监测零售量为7.4万台，同比下降15.3%，环比下降20.9%；零售额1.3亿元，同比下降25.8%，环比下降43.0%。销售额降幅明显高于销量降幅，说明“百镜大战”之下，价格战是一件确定会发生的事，各家都需要融到更多的现金储备，来应对越来越激烈的竞争环境。
对于那些仍需持续投入研发、备货和渠道的公司而言，这样的资金规模可以支持更长时间的产品探索。反过来，量小、榜单不占优的厂商，融资难度大，也更难在这个降价周期里活下去。
入口则是更深一层的逻辑。这一轮AI眼镜热最早可以追溯到Meta，整个行业的热度都建立在“AI时代硬件入口”的想象之上，这也是Meta对其AI眼镜最初的定位，当AI能够随时回应用户，眼镜或许能承接一部分原本发生在手机上的交互。
这个设想让企业格外在意用户规模。更多设备进入市场，意味着触达更多用户的机会，也可能增强对开发者和合作伙伴的吸引力。做入口就必须量大，谁能率先获得更大的用户基数，谁就更有可能成为AI的硬件入口。这是最简单也最有效的互联网商业思维。
最后是上游议价权。规模还会影响上游的硬件采购，AI眼镜终究是一门硬件生意，而眼下恰恰是一个对硬件厂商极不友好的成本周期。TrendForce集邦咨询的数据显示，2026年一季度常规DRAM合约价环比上涨90%至95%，NAND Flash合约价环比上涨55%至60%，近15个月存储芯片均价累计涨幅已超过400%。
虽然当前市面上主流的AI眼镜普遍采用的是2GB+32GB、4GB+64GB这类中小容量存储配置，但上游产能的转移也必然会导致后续的供货紧张和成本上涨。
当前涨价潮已经从手机、PC蔓延到所有带存储的终端。在这样的背景下，更大的销量意味着更强的议价能力，能拿到更稳定的供货和更低的价格，一定程度上能对冲价格战带来的负面影响。反之，量小的厂商将同时承受上游涨价和下游降价的双重挤压。
03.“第一”背后，谁是真需求？
AI眼镜的火热有目共睹，它也确实开辟出了一个明确的需求场景。硬件层面，眼镜具备手机、耳机等硬件不具备的一些特性，目前已能清楚看到的一点是“始终在线”，它可以做到长时间的无感佩戴，这会催生许多手机所没有的新交互需求。
实时翻译、第一视角拍摄、导航提示、看一眼就能完成的支付，这些已经在售产品上跑通的功能，都建立在“眼镜一直戴在脸上”这个前提之上。
出货量也支撑这一点。Omdia统计显示，2023年、2024年、2025年，全球AI眼镜出货量分别为38万台、206万台和870万台，预计2026年全年将突破1500万台。
作为参照，TWS（真无线）耳机2026年的预计销量大约是4亿台。同样作为AI配件，眼镜的销量远低于耳机，但耳机均价仅有几百元，AI眼镜的均价要高得多。从单品价值看，这已经是一门不能被忽视的生意。需求是真实存在的，但行业中的问题同样存在。
销量增长与场景缺乏并存，是当下AI眼镜最难解的一道题。目前还没有一个“杀手级”场景，大多数功能停留在尝鲜和智能手机替代的阶段，翻译、拍摄、导航这些功能，手机都能做，而且在多数情况下做得更好。眼镜要证明的是自己不可替代，而不只是更方便。
技术层面也有硬伤。随着光波导+Micro LED技术成熟、电池密度提升、云端多模态API与端侧SoC分工趋于清晰，曾被称为AI眼镜“不可能三角”的续航、重量、算力已经得到很大缓解，但仍有一些问题悬而未决。
一位AI眼镜从业者告诉「定焦One」，受形态限制，AI眼镜很难做到入耳式耳机的私密性，只能通过声道设计和声场抵消来达到近似耳机的效果，安静环境下漏音依然无法避免；也因为这个问题，扬声器音量不能做得太大，到了嘈杂环境里又听不清楚。
带显示功能的AI眼镜还有漏光问题，目前行业内普遍能做到的是大部分角度不漏光，原理类似手机防窥膜，但无法保证所有角度都不漏。这些问题单个看都不算致命，叠加在一起，就构成了用户长期使用的瓶颈。
另一个问题是商业化路径不清晰。目前已经披露经营数据的行业内头部公司Xreal一直在亏损，招股书显示其经调整净亏损分别为4.4亿元、3.8亿元和2.5亿元，三年累计亏损约10.6亿元。头部尚且如此，腰部和尾部公司的处境可想而知。
上述从业者大致算过一笔BOM账：一款无显示AI眼镜的整体成本至少在1000元，其中SoC主板约占总成本的60%；如果再加上显示功能，仅显示模组的成本就与无显示AI眼镜的整体成本基本持平，总BOM至少翻倍。硬件本身毛利率就低，再叠加上AI所需的算力、存储、电池、显示成本，以及还在上涨的上游元器件价格，这笔账很难算得平。
厂商们并非没有尝试，其中两条路径比较有代表性。
Rokid的做法是开放生态，与大厂合作，并上线智能体商店，试图用外部开发者的力量解决缺场景的问题；雷鸟则在最新款眼镜上做减法，砍掉扬声器和摄像头，减轻重量、加强续航，让整副眼镜更有经济性。一条路线做加法，赌生态能长出场景；一条路线做减法，先把成本和佩戴体验做到位。
不同尝试并行，说明行业仍在摸索产品与需求之间的对应关系。现阶段就把AI眼镜归为短暂的热潮，容易忽略已经出现的购买和使用需求，把出货增长直接视为下一代入口已经成立，也超出了数据能够证明的范围。至少在证明某个应用场景“非它不可”之前，AI眼镜还是一个几千块的玩具。区别在于，有人愿意为玩具付钱，而资本愿意为“玩具长大”的可能性付钱，这才是争夺行业“第一”真正的含金量所在。
*题图来源于小米官网。应受访者要求，文中张茗为化名。
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智谱、MiniMax，大砍销售开支
（本文作者为 数读社，钛媒体经授权发布）
文 | 数读社
2026年上半年财报披露了一个反常现象：智谱与MiniMax两家公司的营收均实现了翻倍以上的增长，但销售费用却同时出现下降。
智谱营收9.54亿元，同比增长399.7%，但销售及营销开支不增反降，同比缩减14.8%至1.78亿元。
MiniMax也交出了类似的答卷。营收7.86亿元，同比增长283.1%；销售及分销费用同比下降17.9%至1.81亿元。
营收暴涨、销售费用反降——这条在传统行业或SaaS领域画不出的曲线，揭示了大模型公司增长引擎的一次切换。
01 从“人推模型”到“模型自销”
销售费用下降不是“省钱”的结果，而是增长逻辑变了。
智谱砍销售费用的底气，源于平台获客方式有了变化。
去年上半年，智谱的收入大头还是企业级通用大模型的本地化部署——把模型打包卖进客户机房，每单几百万到几千万不等，收入确认依赖交付验收，复购依赖关系维护。这种生意天然需要一支庞大的销售队伍去跑项目、做关系。
但今年上半年，开放平台及API收入从去年同期的2910万元暴增至8.25亿元，占总收入比重跃升至86.5%。客户不再需要销售上门推销，而是直接在平台上按Token调用量自助充值。
交易方式变了，销售的角色自然被稀释。智谱在财报中的表述很直白：“收入从一次性确认转为持续发生，本公司第一次拥有了可预见的经常性收入。”
智谱在财报后的动作也印证了这一趋势：9月2日，智谱正式入驻天猫开设官方旗舰店，销售GLM Coding Plan订阅套餐，个人版Lite月付118元、Pro月付538元、Max月付1078元。
把大模型套餐放到电商平台上卖，这在传统软件时代难以想象，但今天它正在发生。模型的获客成本正在趋近于电商的标准获客成本。
MiniMax的逻辑类似，但路径不同。MiniMax早期以海螺AI、星野等C端产品闻名，常被贴上“C端公司”的标签。
但今年上半年，其开放平台及企业服务收入同比增长703.1%至4.97亿元，占总收入的63.4%，首次超过AI原生产品（2.87亿元），成为第一大收入来源。
MiniMax的用户增长主要依靠产品力和口碑驱动，不是靠买量，不是靠地推，是靠模型本身的能力吸引开发者和企业自主涌入。其企业客户和开发者已超200万，较2025年底增长至10倍。7月Token消耗量达到1月的20倍，8月ARR突破8亿美元。
在业绩会上，MiniMax披露，当前ARR中To B业务约占80%，To C约占20%。一年前还是C端为主的收入结构，如今B端已经成为绝对主力。这种结构调整的速度，同样不是只靠销售驱动能实现的。
当一个模型的能力足够强、推理成本足够低时，开发者和企业客户会主动迁移过来，不是因为销售打了电话，而是因为不用这个模型，竞争力就落后了。这种“产品能力驱动的自然增长”，正在从根本上改写AI公司的销售费用结构。
但是，两家公司同时优化销售费用，同样可以理解为一种主动的战略选择：将资源从高投入、低边际效用的地面推广，集中转向模型研发和基础设施升级。
这既是"技术能力的提升"，也是"战略重心转移与成本结构优化"，两者并非单向决定。销售费用的下降不仅仅是"能力够了所以不用推广"的自然结果，更是管理层在资源有限的前提下，主动"把钱花在更有效率的地方"。
02“深度转化”与“服务缺口”
销售费用可以一起砍，但背后展现的商业模式不同。
智谱86.5%的收入来自开放平台及API。API生意的优势是自助充值、按量付费、经常性收入，但它的劣势同样明显：客户迁移成本有分层，需要花力气推动用户向深度调用转化。
浅层调用的开发者和中小企业，切换模型确实只需要改几行代码。这类客户对价格最敏感、对新模型最愿意尝鲜，几乎没有忠诚度可言。一旦竞争对手推出性能相当但价格更低的产品，这部分收入可能快速流失。
但对于将AI深度嵌入核心生产流程的企业客户，情况则完全不同。
据Zapier的调查，2026年，在尝试更换AI供应商的企业中，仅42%表示过程顺利，其余58%遭遇失败或远超预期的代价。
原因在于：AI系统涉及供应商专属API、私有训练数据、自定义部署工具和深度工作流集成，这些要素无法在不同供应商间无痛迁移。
换言之，API调用的切换成本确实不高，但企业客户一旦将模型深度嵌入核心业务，就形成了事实上的“技术锁定”。
这种锁定效应，在一定程度上对冲了“零切换成本”的风险，它让客户黏性比想象中更强，也让“压缩销售”这个动作，多了几分合理性。
智谱的API客户呈现“两头分化”：浅层客户切换成本极低，价格或性能稍有波动就可能流失。深度客户则因私有训练数据、自定义部署和工作流集成，形成了较强的技术锁定效应。
智谱MaaS开放平台的Token调用量较年初增长超过40倍，付费日活用户增长603%，前十大客户日均调用量增长98倍。这些数据印证了深度绑定的趋势，头部客户正在将智谱模型嵌入核心业务。
但真正的考验在于：在“优化高成本推广”后，智谱能否以更低成本推动客户深层次转化？
深度调用客户需要API稳定性保障、微调支持、行业解决方案参考和社区生态反哺。这些能力过去部分依赖销售团队居中协调，未来则需要更高效的自助服务工具、更完善的技术文档和更活跃的开发者社区来承接。
智谱的潜在风险在于职能转型的速度，能否跟上客户从“浅层试用”到“深度绑定”的节奏。如果转型慢了，深度客户的粘性优势可能还没兑现，浅层客户的价格敏感流失就已经先到了。
MiniMax的收入结构从C端为主切换到B端为主，费用开支却因为用户自然增长而下降，这是一个值得关注的结构性变化。
销售费用下降的钱，去了哪里？
如果压缩的是低效的地推和品牌广告，同时把资源倾斜到客户成功、解决方案架构师、售后技术支持团队上，那这就是一次精准的再配置——以更低的获客成本，匹配更高的客户服务密度。
但如果费用的下降是全面收缩，只管用户自然增长，忽视售后能力，那问题就会积累：B端企业客户，尤其是海外大客户，需要的不仅是“一个好的模型”，还有SLA承诺、安全审计、定制化微调和专属响应。这些服务并不天然附属于API接口，需要人来交付。
MiniMax全球200万企业客户和开发者中，真正需要贴身服务的头部客户或许有限，但随着B端收入占比持续攀升，头部客户的绝对数量和服务深度都在增长。销售可以砍，但交付和服务能力不能砍，否则收入越高，续约风险积累得越快。
真正的风险不是“销售压缩”，而是“压缩的究竟是不必要的销售开支，还是必要的客户成功能力”，这取决于财务报表之外的管理细节，目前公开信息无法给出定论。
03 模型即销售 销售不止于模型
大模型的竞争从“卖软件”变成“卖智商”。
传统软件公司的销售费用率通常在20%-40%，需要销售去说服客户“你为什么需要这个软件”。
但大模型的逻辑不同：客户不是因为被说服才用，而是因为不用就会在竞争中落后。当一个模型的智能水平足够高时，采用它的决策成本趋近于零，销售的价值自然趋近于零。
这解释了为什么两家的销售费用可以同时下降，而收入仍在暴涨。也解释了为什么两家的研发费用仍然是销售费用的10倍以上。智谱研发开支21.31亿元，是销售费用（1.78亿元）的12倍，MiniMax研发开支20.0亿元，是销售费用（1.81亿元）的11倍。
大模型公司的核心资产不是销售团队，而是模型本身的。谁能在更短的时间内把模型推到更好的体验水平，谁就能以更低的获客成本获取更多的客户。销售费用下降既是模型能力提升的自然结果，也是管理层主动将资源向研发倾斜的战略选择。
大模型不再像过去那样需要销售了。或者说，不太需要传统意义上的销售了。当客户从"要不要用AI"变成"怎么用AI才能最大化价值"时，销售的角色就从"说服客户签约"转向"帮助客户成功"，这更接近于工程师、顾问与销售人员的复合体。
这也就意味着，销售的功能逐渐从售前转向售中和售后。OKR从用户量转向用户留存。模型自己就是最好的销售，人更像是为模型吸引过来的客户打工。
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罗永浩没打疼野人先生
（本文作者为 新品略财经，钛媒体经授权发布）
文｜新品略财经，作者｜吴文武
罗永浩发微博吐槽野人先生贵，难吃，野人先生闷声不接招，罗永浩这次没有打疼野人先生。
爆火的野人先生，早已接了哈根达斯的班，其背后的冰淇淋赛道越来越拥挤了。
01 罗永浩没打疼野人先生
对很多餐饮消费品牌来说，一定不想和罗永浩扯上关系，毕竟上一次罗永浩大战西贝，最终西贝“节节败退”，至今仍深陷困境。
这几天，罗永浩“点名”了网红冰淇淋品牌野人先生，却上演了不一样的场景。
9月12日，罗永浩发微博称，在机场试了一下，暴得大名的野人先生很一般，考虑到价格，甚至可以说难吃。还发问称，它是怎么火起来的？
不过，罗永浩在微博还加了句善意提示，这是一个消费者的正常评价和疑问，请千万别惹我，然后说我下黑手之类的。
经历西贝事件后，罗永浩吐槽某品牌方时候，怕引起误解，还写明这是一个消费者的发声。
不过，罗永浩还说了，感觉（野人先生）比钟薛高难吃多了，怀念钟薛高……
罗永浩先是吐槽野人先生贵，口味难吃，还将其与已破产拍卖的钟薛高进行对比，这让该话题很快冲上热搜，引发了网友们的关注和热议。
有网友期盼野人先生能回应，但有了西贝的前车之鉴，更多网友劝野人先生不要回应，这一话题曾冲上热搜。
从罗永浩发微博至今，野人先生官方并未进行回应，选择了沉默，并未上演罗永浩大战野人先生的激烈场景。
罗永浩是网红人物，随手发一条微博就会冲上热搜，罗永浩此次“吐槽”野人先生，却没有激起浪花。
野人先生不接招，当然是知道和罗永浩硬刚没有什么好处，还不如好好做生意。
当罗永浩吐槽野人先生难吃，9月14日，有野人先生一门店店员告诉扬子晚报记者，千人千味嘛，看总部怎么回应吧。我们加盟店生意没受什么影响，跟以前一样，暑假的时候我们业绩还挺好的。
很有意思的是，“野人先生和西贝为同一种制作模式”话题9月14日冲上热搜，据媒体报道，此前野人先生就被质疑售卖的是预制冰淇淋，并非门店现做。其创始人崔渐为曾回应称，品牌采用“中央工厂预处理+门店终端制作”的协同模式。
无论如何，野人先生被罗永浩吐槽贵，难吃，总会不可避免地被推上热搜，甚至是风口浪尖，就要看事件热度能持续多久。
目前来看，野人先生门店生意并未受到影响，粉丝增加了，可以说罗永浩没打疼野人先生。
02 野人先生接了哈根达斯的班
对于很多80、90后的消费者来说，一提到冰淇淋品牌首先想到走高端路线的哈根达斯，那时候的年轻人或者情侣，在约会的时候吃哈根达斯是必选项。
现如今，哈根达斯一年比一年失宠，关闭了不少门店，消费者还比较少，生意冷清。
《新品略财经》在深圳某购物中心关注到，哈根达斯的小车放在商场过道中间卖冰淇淋，还摆上了打折的牌子，咨询和购买的人都寥寥无几，生意十分冷清。
都说现在的年轻人和消费者抛弃了哈根达斯，但却并没有抛弃冰淇淋，过去在哈根达斯身上爆火的场景现在转移到了本土冰淇淋品牌野人先生身上。
公开信息显示，野人先生的品牌前身是2011年在北京开了一家叫鲜果会的冰激凌门店，2015年创立“野人牧坊”，正式推出意式冰淇淋（Gelato），单品定价在28元至38元之间，切入哈根达斯等外资品牌和大众冰淇淋品牌之间的性价比空白区间。
就这样，该品牌很快火起来了。比如，在2023年时，野人先生开心果风味冰淇淋在小红书、抖音等平台因为用户打卡测评种草爆火起来，这一单品当年收入同比增长30%。
2024年4月，该公司品牌更名为野人先生，开放加盟，开启了狂飙模式，截至2026年9月数据显示，野人先生线下门店已经超过1700家，覆盖全国30个省份。
野人先生主打“当天现做，拒绝隔夜”，这就和钱大妈的不卖隔夜肉口号一样，主打新鲜概念，吸引了不少消费者购买。比如，野人先生每天9点之后，买一赠一，也会吸引不少消费者赶着打折时间点去购买。
精准及差异化的品牌定位，主打现做概念，开放加盟，把门店开到购物中心里，甚至是比邻霸王茶姬、喜茶等新茶饮品牌，去吸引更多消费者，很显然野人先生的发展模式是很成功的。
但野人先生也有另外一面，一是野人先生卖得贵，此前其创始人曾回应过定价高，说他们130克卖28块，以前行业80克就卖三四十，按克算其实把Gelato价格打下来了。
另一面就是如同本文上述章节所述，野人先生主打现做，在模式上的预制争议不会散去。
一代人有一代人的“哈根达斯”，而现在野人先生爆火，就是这一代年轻人和消费者心目中的哈根达斯，可以说野人先生接了哈根达斯的班。
03 冰淇淋赛道越来越拥挤
整体来看，目前国内的冰淇淋赛道里上演了冰与火两重天的场景，一方面是哈根达斯失宠，另一方面是野人先生强势崛起及爆火。
野人先生爆火的背后，实际上冰淇淋赛道玩家越来越多，赛道越来越拥挤，新玩家们不想做下一个野人先生，但都想分冰淇淋市场的一杯羹。
特别是在2026年，冰淇淋，特别是意式冰淇淋（Gelato）成了2026年夏天最赚钱的赛道，各路市场玩家蜂拥而至。
其中很有代表性的就是多家新茶饮品牌集体开卖冰淇淋，比如，霸王茶姬今年5月上线茶拉朵Geelato，引得了市场广泛关注和热议，卖冰淇淋的门店大排长龙。
喜茶也推出了喜拉朵，开设Gelato Lab 限定店，独立冰淇淋业态测试。奈雪的茶也推出了Gelato冰淇淋+饮品组合，作为门店甜品的补充。
古茗也在2026年9月推出古拉朵意式冰淇淋，南京首店落地，主打门店现制Gelato。
此外，甜啦啦、益禾堂、茶百道、沪上阿姨、茉莉奶白等品牌也陆续新增冰淇淋单品，作为配套甜品，提升客单价。
当前新茶饮行业增速明显放缓，行业从增量扩张转向存量博弈阶段，进入深耕精耕阶段，新茶饮品牌开卖冰淇淋就是想找到新增量产品，提升门店销售业绩。
卖柠檬茶的柠季更为直接，参与财团接手了哈根达斯中国内地门店运营权，切入高端冰淇淋实体门店赛道。
无论是野人先生，还是一众新茶饮品牌共同瞄准的是，背后的千亿级规模的冰淇淋市场。
据艾媒咨询数据显示，2024年中国冰淇淋行业市场规模达1835亿元，预计到2030年将增长至2334亿元。
放眼全球，Gelato也正在经历一段高速增长期。多家权威市场研究机构数据表明，2025年全球Gelato市场规模约达358.2亿美元，2026年将增长至378.3亿美元，增长态势稳定。
还有关键一点，卖冰淇淋很赚钱，有较高的毛利率。有行业资深人士曾对媒体表示，现制冰淇淋毛利率在68%左右。
但在《新品略财经》看来，冰淇淋赛道虽然爆火，是一门好生意，但要做好这门生意并不容易。
第一，冰淇淋具有明显的消费季节性。第二，冰淇淋产品虽然各家产品名称不同，但也存在较为明显的同质化现象。
对野人先生来说，已经是赛道头部玩家，实现了规模化，但也面临不小的市场竞争及单店经营压力。有媒体报道称，进入2026年之后，野人先生门店增速明显放缓。
但对卖冰淇淋的新茶饮品牌来说，重要的不是盲目跟风，而是要贴近自家拳头主打产品进行差异化冰淇淋产品的研发和创新，一定要实现产品的差异化。
说到底，顾客买的不只是一支冰淇淋，更希望得到情绪消费及场景体验等其他附加值。
参考资料：
[1] 罗永浩称野人先生“比钟薛高难吃多了”，店员回应“千人千味”，扬子晚报
[2] 茶饮品牌为何集体瞄准冰淇淋赛道？ 中国蓝新闻
（本文不构成任何投资建议）
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OpenAI、Anthropic 再次发出「AI 末日」警告；小米澎程今日全国交付；Deepseek 灰度测试 AI 语音对话
OpenAI 首席执行官：今年不会上市，不能冒哪怕 10% 杀死所有人的风险
OpenAI 首席执行官 Sam Altman 在接受采访时表示，这家人工智能公司专注于解决围绕 AI 技术的安全担忧，今年不会上市。
Altman 表示，今年进行首次公开募股「时机不合适」，公司要到明年才会上市。
「我认为，哪怕冒着 10% 的在本十年结束前杀死所有人的风险，都是不可接受的，」Altman 说，「我认为，我们正在进入一个新时代，就像过去迈入其他时代时一样，我们需要采取不同的行动，确保我们所做的事情能够让这一理念造福全人类，同时也要确保没有任何人承担哪怕接近这种程度的风险。」（来源：环球市场播报）
苹果 iPhone 18 Pro 与 Pro Max 正式开启全球预购
在秋季新品发布会落幕数日之后，苹果公司新一代直板旗舰手机 iPhone 18 Pro 与 iPhone 18 Pro Max 于 9 月 12 日正式在全球数十个国家和地区同步开启预订。
作为今年苹果直板机型中的绝对顶配主力，两款新机携台积电首发 2 纳米制程打造的 A20 Pro 芯片、机械可变光圈相机模组以及全面重构的端侧人工智能体验登场，首批预订订单预计将于 9 月 18 日星期五起正式发货交付并同步开启线下零售。
从预购初期的渠道反馈与出货排期来看，尽管面临着起售价的上调，核心科技极客与高端存量用户对 2 纳米先进制程算力与专业影像升级的追逐依然狂热，多款热门大容量配色版本的预计送达时间在短短几十分钟内便已顺延数周，预示着该系列在高端市场的强劲吸金势头。（来源：IT 之家）
上市 4 分钟锁单破万台！小米澎程今天全国交付：网友最关心的不是车，是雷总去哪开门
9 月 12 日，小米澎程系列正式在全国开启交付，首批交付服务直接覆盖全国 75 座城市（据官方数据，澎程系列上市后 4 分钟锁单突破 10000 台。），绝大多数预定用户在家附近就能完成全部提车流程，不用特意跨城跑特定交付点。
不少网友这段时间都抱着强烈的好奇心，猜测小米创始人雷军这次会现身哪座城市的交付现场，亲手为首批提车的澎程车主打开车门，复刻此前小米汽车交付的经典名场面。
网友的这份期待完全有充足的来由。时间回溯到 2024 年 4 月 3 日，小米 SU7 的首批交付仪式在北京亦庄小米汽车工厂举办，当天雷军站在交付区门口，亲自给每一位到场提车的车主打开车门、递上新车钥匙、和车主合影留念，之后还站在原地挥手目送车主驾车离开。
当时有车主当场就表示自己幸福到眩晕，千亿市值企业的老板亲自给自己开车门的名场面，直接在全网爆火，成了传播度极高的网络热梗。
之后这个充满仪式感的动作就被小米延续了下来，从后续发布的 YU7 车型到迭代更新的新一代 SU7，雷军到场为首批车主开车门，逐渐成了小米汽车所有大型交付仪式的固定标志性环节。
有汽车行业博主评价说，不管这个动作的初衷是品牌营销还是用户服务，站在普通消费者的角度，这件事只要最终是让用户获得了实实在在的被尊重感，就完全没有可以指摘的地方。（来源：快科技）
英伟达考虑向 Anthropic IPO 投资 100 亿美元 超级 IPO 估值或达 2 万亿美元
人工智能公司 Anthropic 正在筹备一场可能成为全球历史上最大规模的首次公开募股（IPO），而英伟达正考虑以基石投资者身份参与其中。知情人士透露，Anthropic 计划通过 IPO 筹集最多 1000 亿美元资金，公司上市后的估值可能达到约 2 万亿美元；英伟达则考虑投入最多 100 亿美元认购其股票。
如果最终按照这一规模完成，Anthropic 的上市将刷新此前全球最大 IPO 的纪录，也将成为资本市场对前沿人工智能企业巨大估值和巨额算力需求的一次重大检验。目前相关谈判仍在进行，具体投资金额和交易条件都可能发生变化。由于讨论属于私下磋商，知情人士要求匿名。
英伟达此次可能参与 Anthropic IPO 的消息此前并未公开。如果交易最终达成，英伟达将成为 Anthropic 上市时的重要战略支持者。（来源：cnBeta）
DeepSeek 灰度测试 AI 语音对话，支持四种音色
近日，有网友发现 DeepSeek 正在 App 端灰度测试 AI 语音对话功能。获得内测资格的用户，可在 App 右上角看到喇叭入口，开启语音实时对话交互。
功能上线后，设置页面新增「朗读音色」选项，内置 4 款不同风格语音：贝壳（百变活泼）、白浪（明朗坚定）、海星（俏皮甜美）、暗潮（低沉浑厚），用户可按需切换。
据了解，本次仅为小范围灰度测试，并非全量开放。此前 DeepSeek 已支持语音转文字输入，本次新增 AI 语音回复能力，补齐完整语音对话链路，进一步对标主流 AI 助手产品。（来源：三言科技）
白嫖四张 RTX 5090！英伟达 NBA 2K27 海报挑战赛开跑：总价值约 7 万元
近日，英伟达联合 2K Games 正式启动《NBA 2K27》DLSS 5 海报挑战赛。奖品是四张定制版 GeForce RTX 5090 显卡，官方为每张卡估值 2599 美元（约合人民币 17479 元），四张合计约 1.04 万美元（约合人民币 7 万元）。
这四张显卡采用 NBA 2K27 主题涂装，不通过零售渠道销售。英伟达官方称，其中 1999 美元（约合人民币 13444 元）对应 RTX 5090 本身，600 美元（约合人民币 4035 元）为定制外观费用。
参赛方式分两类。内容创作类需用 RTX 50 系列显卡或 GeForce NOW Ultimate 云游戏，在《NBA 2K27》中开启 DLSS 5 截取画面或视频，发布时 @NVIDIAGeForce 并添加 RTXPoster 标签。
互动参与类无需制作内容。用户只需对英伟达官方 GeForce 账号的帖子进行投票、评论、分享或回答官方提问即可参与抽奖。两类各产生两名获奖者，共四名。
活动从 9 月 10 日持续至 12 月 31 日，获奖名单预计 2027 年 1 月 31 日前公布。参赛者需年满 18 岁，且居住在美国、英国及部分欧洲国家等英伟达规定区域。
目前 RTX 5090 在美国市场售价已突破 5000 美元（约合人民币 33627 元），是首发价 1999 美元的两倍多。GDDR7 显存短缺持续冲击显卡供应，价格数月来只涨不跌。
若按当前实际成交价计算，四张定制版 RTX 5090 的市场价值合计可能超过 2 万美元（约合人民币 13.5 万元）。白嫖一张，等于省下一台高端整机的钱。(来源：快科技)
Anthropic CEO 阿莫迪称 AI 行业应当放缓发展速度，并承诺让第三方评估机构获得员工级访问权限
9 月 12 日消息，Anthropic CEO 达里奥 · 阿莫迪（Dario Amodei）发文，称人工智能行业应当放缓发展速度。
阿莫迪表示，从 2026 年夏季开始，AI 协助构建下一代 AI 的能力快速演进，若不加节制，技术突破速度将彻底超越人类的理解与掌控能力。
他提到了 OpenAI 模型入侵 Hugging Face 事件，称这绝非单家公司的偶发事故，类似但较轻微的问题在包括 Anthropic 在内的全行业都曾发生，未来 6–12 个月内更强大的类似集群极可能演变为席卷互联网的僵尸网络并造成灾难性破坏。
阿莫迪称放缓并不等于彻底停滞，而是利用争取来的 1–2 年窗口期，将资源投入到以下四个关键领域：
- 解决因复杂基础设施、强化学习环境过滤缺陷等执行失误带来的安全漏洞，建立媲美民航工业级别的工程标准；
- 确保安全合规训练能够跟上模型能力的扩张，消除偶发且不可预期的违背意图行为；
- 提升类似于「模型大脑 fMRI」的内部机理探查技术，深挖模型未言明的隐性动机；
- 开发更强大的评测基准，防止高智能模型伪装对齐或欺骗安全检测。
阿莫迪表示，Anthropic 将向第三方评估机构提供针对其系统的永久性、员工级别的访问权限，使评估人员能够监督 Anthropic 安全措施的执行情况、报告相关事件，并评估模型在训练过程中的对齐表现。（来源：IT 之家）
微软首席传播官弗兰克·肖宣布将于年底离职, 执掌公司声音近三十年
科技巨头微软公司的核心对外发声人、长期担任首席公关传播官（Chief Communications Officer）的弗兰克·肖（Frank Shaw）宣布，他将于今年年底正式卸任并离开公司。
作为全球科技行业最具知名度与影响力的企业传播领袖之一，肖在微软及其核心公关代理机构任职与合作近三十年，深刻参与并主导了微软在过去四分之一个世纪里的品牌形象构建与重大战略叙事。微软官方目前尚未公布其职位的继任者人选。
弗兰克·肖的功成身退，标志着微软乃至整个科技产业一个公关传播时代的落幕。眼下，微软正处于全面推行 Copilot 生态落地、重组底层 AI 基础设施以及应对全球严密反垄断审视的关键发力期。微软内部对肖在过去近三十年中对企业愿景塑造、危机公关应对及团队建设所作出的不可磨灭的卓越贡献表达了高度致敬，预计新任首席公关传播官的遴选与交接工作将在接下来的数月内平稳展开推进。（来源：cnBeta）
欧洲首例全无人 Robotaxi 启动载客测试：小马智行、极狐参与，车内不设安全员
9 月 12 日消息，获 Rimac 支持的自动驾驶网约车初创公司 Verne，在克罗地亚萨格勒布正式开放公共道路完全无人驾驶载客测试，成为欧洲首个实现该形式运营的企业。
此次测试由 Verne 与小马智行合作推出，用户可通过 Uber 应用体验服务。测试路线全长 22km，连接 Verne 总部、市中心商业区以及萨格勒布机场。
Verne 此次测试完全取消了车内驾驶员。小马智行自动驾驶系统负责实际驾驶操作，Verne 则通过远程方式监控车辆。车辆的转向、制动、加速等主动驾驶行为，均由系统自主完成。（来源：IT 之家）
V 社 Steam Frame VR 头显评测视频意外曝光，完整展示实际使用体验
9 月 13 日消息，此前已有传闻称，V 社即将推出的 Steam Frame VR 头显已经进入评测阶段。如今，一段完整评测视频疑似在媒体保密协议（NDA）解除前意外上线，短暂曝光了这款头显的大量细节。
此次泄露的评测视频来自 Linus Media Group 旗下的 YouTube 频道 ShortCircuit，视频时长 17 分 26 秒。该视频曾短暂公开，随后被删除，不过由于上线时间足够长，已有网友保存视频副本，并在社交平台上传播。
从目前流出的内容来看，这段视频首次完整地展示了 Steam Frame 的实际使用体验，包括包装盒内的配件、控制器设计以及首次设置流程，同时还介绍了头显的显示效果、眼动追踪、接口等功能。视频还进行了佩戴适配测试和无线连接距离测试。
值得注意的是，视频确认 Steam Frame 控制器出厂时会附带电池，这与 Valve Index 控制器有所不同。后者采用内置可充电电池，而 Steam Frame 控制器则选择了可更换电池方案。
此前有业内人士透露，Steam Frame 可能会在 9 月 14 日正式上市。如果这一消息准确，V 社很快就会公布更多正式信息。届时包括售价、预订方式以及具体发货时间在内的关键细节，也将得到确认。（来源：IT 之家）
鸿蒙智行问界 M9 Ultimate 领世加长版开启全国交付，64.98 万元起
9 月 12 日消息，鸿蒙智行问界 M9 Ultimate 领世加长版在赛力斯超级工厂（龙兴）开启全国交付。
鸿蒙智行全新一代问界 M9 发布于 5 月 27 日，其中 Ultimate 领世加长版阔五座 64.98 万元，享六座 65.98 万元。
问界 M9 Ultimate 领世加长版长宽高分别为 5402/2026/1845mm，轴距 3236mm。作为参考，问界 M9 长宽高分别为 5285/2026/1845mm，轴距 3125mm。
问界 M9 Ultimate 领世加长版采用全新寰宇三联屏设计，中控区域配备双 17.2 英寸双 3.4K 超宽屏，预装鸿蒙智行专属 HarmonyOS 车机；首创单光机双焦面 AR-HUD，支持近焦面显示辅助驾驶、安全信息。
问界 M9 Ultimate 领世加长版搭载 800V 全主动悬架，单轮最大举升力 11451N，支持 400mm/s 响应、180mm 大范围悬架高度调节；支持全新线控转向，以数字信号替代物理连接，提供多重安全冗余设计、手感智能滤除、精准转角对位、自适应转向比、路感自适应模拟等能力。（来源：IT 之家）
从「越界」到「失控」：Anthropic 研究员辞职信发出超级 AI 末日警告
美国人工智能公司 Anthropic 的研究员雅各布·考克森在社交平台 X 上宣布辞职，并在辞职声明中警告称，业内领先的人工智能公司正在竞相开发「可能在本十年末毁灭我们所有人」的超级人工智能技术。
几分钟后，考克森的观点就得到了同事埃文·胡宾格的响应。「我们真的非常相信 AI 可能会毁灭所有人类！我个人认为，在未来十年内，这种情况发生的概率会超过 10%。」胡宾格在社交平台 X 上写道，「我相信 Anthropic 公司正在尽最大努力，但我们目前还没有解决超级 AI「一致性」（确保 AI 系统的目标、行为和价值观符合人类的意图和安全规范）问题的方案，而且显然也没有走上正轨。」
胡宾格和考克森的观点迅速点燃了关于超级 AI 技术可能对人类带来严重危险的辩论，并且在美国政界引发轩然大波，一些民主党议员借此机会呼吁对 AI 技术施加新的限制。
部分 AI 行业人士长期以来持有立场，即 AI 最终将对人类构成生存威胁。这种观点遭到了另一些人士的强烈反对，被指是带有科幻色彩的末日预言。但近几个月来，随着 Anthropic 及其竞争对手 OpenAI 的最新版本 AI 系统被发现能够绕过限制并入侵计算机网络，此类观点获得了更多支持。（来源：澎湃新闻）
iOS 27、MacOS 27 正式发布；豆包手机助手消费者版亮相；李想：「大车」趋势一定会结束
特朗普抨击 Anthropic CEO：AI 发展不能踩刹车，美国有「高智商总统」就足够
特朗普周一在社交媒体发文，明确表示其不认可 AI 数据中心引发的民众反弹及外界对前沿模型的忧虑。他写道：「AI 所需的唯一『护栏』，就是一位强悍而聪明（高智商！）的总统，而美国恰好拥有这样的总统。」
这一表态较他上周末承认需要某种程度监管的措辞明显趋于强硬。
争议的导火索是 Amodei 近日的公开表态。他呼吁业界应在开发最先进模型之前放缓步伐，以便企业更充分地评估潜在风险。OpenAI 的 Sam Altman 及 SpaceX 旗下 xAI 的 Elon Musk 随后表态附议，支持适度放缓。
白宫内部就 AI 监管问题已形成两个阵营：财政部长贝森特与国家网络总监 Sean Cairncross 支持更强保护，而科技顾问 Michael Kratsios 与前 AI 沙皇 David Sacks 则认为监管会扼杀创新。
周一美国副总统万斯被问及是否担忧人工智能的发展。他表示：「就我个人而言，我觉得有点奇怪，现在有这么多前沿 AI 科技公司主动与政府接触，甚至恳求政府对它们进行监管。在我看来，这有点像一个『特洛伊木马』，所以我们必须对此保持谨慎。」（消息来源：华尔街见闻）
中方回应 Anthropic 限制论：反对以遏制手段干预人工智能发展
近期，美国与中国在人工智能领域的竞争成为国际科技界关注的焦点。此前，美国方面不断强调在人工智能竞赛中的战略优势，一些美国政界人士甚至呼吁盟友在人工智能发展方向上与美国保持一致。
针对上述观点，中国外交部发言人郭嘉昆作出回应，明确反对将人工智能发展问题置于对抗和竞争框架之下。他表示，制造恐慌、挑动对立以及恶性竞争不仅无助于问题解决，反而将干扰全球人工智能治理进程，损害各方共同利益。（消息来源：cnBeta）
Opus 5.2 深夜上线
据外网消息，今天清晨，许多开发者发现，新一代神级模型 Claude Opus 5.2，已经在 Claude Code 中开启灰度测试。
越来越多的 Claude 用户发现：在 Claude Code 中调用 Opus 5 时，它的表现和网页版 Opus 5 截然不同。
这就是前沿 AI 大厂最喜欢玩的「障眼法」——路由（Routing）。开发者们通过抓包和查看请求状态（/status）发现，虽然前端名字没变，但背后的模型 slug 已经赫然指向了 Opus 5.2。
根据开发者实测反馈，这次的升级可以总结为三个字：快、准、狠。
相比于之前 Opus 5 的慢条斯理，路由到 5.2 版本的模型生成速度有了肉眼可见的质的飞跃。
现在的 AI 普遍有一种懒惰感，遇到复杂长任务喜欢让你「按继续」，或者只给你一个框架让你自己填。但 Opus 5.2 彻底变了！它不仅不懒，还非常「工作狂」。有开发者惊呼：「它甚至不需要我催促，就开始像被喂了狂暴药水一样，自动进行『严酷循环（gauntlet loop）』，不断自我迭代和完善代码，直到任务完美结束！」（消息来源：新智元）
苹果正式发布 iOS 27：Siri 迎来重大 AI 升级 性能提升并新增多项智能功能
苹果于当地时间 9 月 14 日正式向全球用户推送 iOS 27，这是苹果今年面向 iPhone 推出的最大规模系统更新之一。
iOS 27 在延续上一代 Liquid Glass 设计语言的基础上，对系统界面、性能以及人工智能能力进行了大幅升级，其中最受关注的变化是全新的 Siri AI。与此同时，苹果还加入了更多 Apple Intelligence 功能，并进一步改善照片、隔空投送、快捷指令、「查找」等系统功能。
全新的 Siri AI 是 iOS 27 最重要的升级。苹果终于将此前已经预告多年的新一代 Siri 正式带给用户。相比过去主要用于设置闹钟、查询天气、发送消息以及执行简单系统操作的 Siri，新版 Siri 更加接近一个具备上下文理解能力的 AI 助手，可以处理更加复杂、连续和自然的请求。
Siri AI 能够理解用户在设备上的个人信息，并结合个人上下文回答问题。它还具备屏幕感知能力，可以理解用户当前正在查看的内容，并根据屏幕上的信息执行相应操作。同时，Siri AI 能够与更多支持相关能力的应用进行交互，从而直接替用户完成部分任务。
不过，新版 Siri 并不是在所有地区同步提供。苹果目前首先以英语推出 Siri AI，法语、日语、韩语、葡萄牙语和西班牙语等语言版本计划在 10 月陆续加入。（消息来源：cnBeta）
波士顿动力 IPO 计划遇阻：Atlas 人形机器人尚未大规模部署
9 月 14 日消息，路透社韩国当地时间今日报道称，一位现代汽车集团高管表示，集团旗下机器人企业 Boston Dynamics（波士顿动力）难以在 2027 年内实现 IPO 上市。
这位匿名管理层人士表示，波士顿动力的 Atlas 人形机器人尚未达到大规模部署阶段，企业也仍未能实现盈利。（消息来源：IT 之家）
李想：旗舰 SUV 越做越大的趋势一定会结束
9 月 14 日消息，随着新能源蓬勃发展，一同变大的还有整车的尺寸，尤其是旗舰 SUV，动辄达到 5.3 米，宽度超 2 米，一旦左右都有车辆，不靠离车泊入，停到标准车位里下车都很困难，也给他人带来了困扰。
李想解释称，油车时代，想要更大的空间，就只能把车做大，纯电时代不需要。
「电机很小，前悬可以做短，省出来的空间直接还给座舱，电池平铺在底盘，地板可以做平，不需要靠车高来换头部空间。同样的内部空间，纯电车需要的外壳可以比油车小一圈。想明白这件事，在尺寸上做文章就没那么大意义了。」
那么为何现阶段尺寸还在卷？李想也给出了自己的回答：是因为行业还在用油车时代的思维惯性做产品。
但他称这个惯性会消退，「你做到 2 米宽，我做到 2 米 05 宽，体感上没什么差别，但用户每天停车的焦虑多了不少，自己打不开门、下不了车，还被其他车开门杀。」（消息来源：快科技）
宇树科技发布人形机器人 G1+：一次性 6 项升级 标准版售价 9.5 万元
9 月 14 日消息，宇树科技宣布人形机器人 G1 大升级，正式推出 G1+。
G1+围绕运动性能、感知交互、智能体验三大维度进行 6 项升级，在保留 G1 高性价比定位的同时，重点补强颈部灵活性、关节电机输出与热管理、视觉与触觉感知、供电续航以及远场语音交互能力。
目前，标准版 G1+含税售价为 9.5 万元，面向科研与深度开发场景的 G1+EDU 售价暂未公布。
豆包手机助手发布消费者版本
9 月 14 日消息，今天，豆包手机助手消费者版本正式发布。
交互体验是此次豆包手机助手消费者版本重点介绍的基础能力之一。据介绍，豆包手机助手支持语音、AI 键等多种唤醒方式，以适配不同使用场景。
其中，专属 AI 键带有指纹鉴权能力，完成本人验证后无需二次解锁，即可调用助手执行相关任务。语音唤醒方面，豆包手机助手也针对远场、内噪和嘈杂环境等场景进行了优化。
此外，值得一提的是手机助手的屏幕问答能力。用户无需额外截图或切换应用，即可让助手结合当前屏幕内容继续处理任务。
例如，在官方视频演示中，用户打开相机对准室内环境，说出「根据这个装修风格，帮我选一个一米二以内、价格不超过一千元的柜子」，豆包便可结合画面信息和用户要求，在电商平台找到符合条件的商品推荐。（消息来源：快科技）
1059 美元起，V 社 Steam Frame VR 头显正式发布
9 月 15 日消息，V 社今日正式推出全新无线 VR 头显产品 Steam Frame，支持 VR 和非 VR 游戏，既可以串流运行整个 Steam 库游戏，也支持独立运行，现已开放预约登记。
Steam Frame 是 Valve 推出的一体式无线 VR 头显 + 控制器套装，主打串流游戏体验，同时支持独立运行，目前已有超过 100 款游戏通过「Steam Frame 独立认证」，且阵容还在不断扩大。所有购买 Steam Frame 的用户均可额外免费兑换一份《半衰期：爱莉克斯》，每台设备仅限兑换一次，如果玩家库中已有该游戏则无法重复兑换。
黄仁勋称每天都要批评员工，却催生 NVIDIA 极低离职率
9 月 14 日消息，据报道，NVIDIA CEO 黄仁勋近日受访时谈到自己的管理风格，形容自己带有「中国台湾父母式」的严格特质，几乎对员工每一项成果都会提出批评，但这种高压文化却催生了业界极低的离职率。
黄仁勋今年 5 月接受专访时表示，中国台湾父母永远觉得不够好，每天都要批评几句，他自己也是如此，员工拿任何东西给他看都会挨批，他形容这就是他的「折磨方式」。
但他强调，批评的重点不是惩罚而是帮助改进，就像父母一样，批评完之后立刻回到关爱，始终以让员工变得更好为目的。
这种管理风格的成效体现在数据上，NVIDIA 2025 财年整体离职率仅 2.5%，约五分之一员工在公司待了至少十年，五分之二待了五年以上。
黄仁勋表示，领导力的本质是创造条件让他人实现梦想，把工作变成终身志业，在 NVIDIA 可以做到这一点。
黄仁勋对自己的要求比对员工更严苛，现年 63 岁的他每周工作七天，周末和假日不休息，部分原因是担心 NVIDIA 随时可能失败。
当同龄人开始考虑退休时，黄仁勋表示离开不在他的计划中，他希望能尽可能长时间工作，死在工作岗位上是他的梦想。（消息来源：快科技）